Финк из BlackRock указывает на бездействующие триллионы долларов на рынке на фоне волатильности

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предупредил, что десятки триллионов долларов финансовых активов простаивают без дела на мировых рынках. Выступая во вторник на Саудовско-американском инвестиционном форуме в Эр-Рияде, Финк заявил, что капитал размещен в эквивалентах наличности, поскольку инвесторов беспокоят нестабильные условия, вызванные торговыми спорами и растущим торговым дефицитом США.

“В европейских банковских счетах просто так и лежат 12 трлн евро. В США 11 трлн долларов находятся в фондах денежного рынка, — сказал Финк, чья компания является крупнейшим в мире управляющим активом с активами под управлением более чем на 10 трлн долларов. «Когда наступает неопределенность, люди скупают наличные. И именно это мы сейчас и наблюдаем.”

Финк сделал эти замечания вскоре после того, как президент США Дональд Трамп приземлился в Саудовская Аравия в рамках четырехдневного тура по странам Персидского залива. Ожидается, что президент посетит Катар и Объединенные Арабские Эмираты, чтобы наладить экономические связи и координацию в сфере безопасности с государствами Залива, включая вопросы развития ситуации в Газе и напряженности вокруг ядерной активности Ирана.

Финансовое здоровье США приводит к накоплению наличных

Планы президента Трампа по пересмотру международных торговых соглашений сделали глобальные рынки более волатильными, но Финк отметил отметил, что глобальные инвесторы больше сосредоточены на активах США. Тем не менее, он признал, что наблюдается умеренное перераспределение инвестиций в такие регионы, как Европа, Индия, Япония и, все чаще, страны Залива.

Финк сказал делегатам, что рынки находятся в состоянии временного затишья, но в глазах инвесторов риски остаются актуальными. «Мы вступаем в еще 90 дней неопределенности,» — пояснил он. 

Генеральный директор подчеркнул, что дискуссии о фискальной недоимке в США «отсутствуют», даже несмотря на продолжающийся рост уровня государственного долга страны.

“Дефицит бюджета США — это проблема. Чтобы преодолеть его, экономике необходимо поддерживать ежегодный рост на уровне 3%. То, что пытается сделать Трамп, совпадает с тем, что делает Саудовская Аравия, стимулируя государственные и частные инвестиции,” — заключил он.

Финк также высоко оценил инициативу Саудовской Аравии «Видение 2030», возглавляемую наследным принцем Мухаммедом ибн Салманом, которая может помочь королевству снизить зависимость от продаж нефти и привлечь иностранные инвестиции в секторы, не связанные с энергетикой.

“Саудовская Аравия строит экономику 21-го века, и это вызывает уважение. Внимание к инфраструктуре и инновациям привлекает серьезный интерес,— похвалил Финк правительство Саудовской Аравии.

Падение цен на нефть и рост фискальных требований вынудили правительство сократить некоторые из своих более амбициозных планов, включая проекты вроде NEOM, в пользу проектов с коммерческой рентабельностью и тех, которые соответствуют предстоящим глобальным спортивным мероприятиям.

Стивен Шварцман, генеральный директор гиганта частного капитала Blackstone, также признал наличие некоторых трудностей в реализации планов трансформации Королевства, но попросил лидеров быть «терпеливыми».

“Вы достигнете многого, — продолжил Шварцман, «но, как и во всех смелых видениях, некоторые элементы не реализуются. Это нормально при таких масштабах перемен. Не теряйте веру.”

Рынки реагируют на перемирие по тарифам между США и Китаем

Событие в Эр-Рияде происходит на фоне ослабления торгового напряжения между США и Китаем, что обеспечило некоторую временную передышку финансовым рынкам.

В договор достигнутое в Женеве в выходные, США объявили о снижении ранееcombined 145% тарифа на китайский импорт до 30%. В свою очередь, Китай согласился снизить свои 125% пошлины на американские товары до 10%. 

Дэвид Сейф, главный экономист по развитым рынкам Nomura Holdings, сказал, что откат был «гораздо большим, чем ожидалось». Он добавил, что если переговоры не приведут к заключению полной торговой сделки к 10 августа, рынки могут «очень быстро развернуться в другом направлении».

Во вторник Индекс волатильности Cboe (VIX), так называемый «индекс страха» Уолл-стрит, снизился чуть более чем на три пункта до 18,53, достигнув самого низкого внутридневного уровня почти за два месяца. Этот показатель упал ниже долгосрочного среднего значения индекса в 20 пунктов незадолго до открытия рынков США вчера.