فانك من بلك روك يشير إلى تريليونات الدولارات العاطلة في السوق وسط التقلبات

حذر الرئيس التنفيذي لشركة بلك روك لاري فانك من أن عشرات التريليونات من الدولارات من الأصول المالية جالسة بلا حراك في الأسواق العالمية. وتحدث يوم الثلاثاء في منتدى الاستثمار السعودي-الأمريكي في الرياض، وقال فانك إن صندوق رأس المال هذا راكد في ما يعادل النقد لأن المستثمرين قلقون بشأن الظروف غير المستقرة الناجمة عن النزاعات التجارية والعجز التجاري الأمريكي المتضخم.

“هناك 12 تريليون يورو جالسة فقط في الحسابات المصرفية الأوروبية. وفي الولايات المتحدة، يوجد 11 تريليون دولار في صناديق سوق المال،» قال فانك، الذي تعد شركته أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم بأصول تحت إدارتها تزيد عن 10 تريليونات دولار. «عندما يسيطر عدم اليقين، يراكم الناس النقد. وهذا بالضبط ما نراه الآن.”

أدلى فانك بهذه الملاحظات بعد وقت قصير من هبوط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في المملكة العربية السعودية في جولة مدتها أربعة أيام في الخليج. من المتوقع أن يزور الرئيس قطر والإمارات العربية المتحدة لإصلاح العلاقات الاقتصادية والتنسيق الأمني مع دول الخليج، بما في ذلك التطورات في غزة والتوترات المحيطة بالأنشطة النووية الإيرانية.

الصحة المالية الأمريكية تؤدي إلى تراكم النقد

جعلت خطط الرئيس ترامب لإعادة التفاوض على الاتفاقيات التجارية الدولية الأسواق العالمية أكثر تقلباً، لكن فانك لاحظ أن المستثمرين العالميين يركزون أكثر على الأصول الأمريكية. ومع ذلك، أقر بأن هناك إعادة تخصيص متواضعة للاستثمارات نحو مناطق مثل أوروبا والهند واليابان، وبشكل متزايد، الخليج.

أخبر فانك المندوبين بأن الأسواق في حالة ركود مؤقت، لكن من منظور المستثمرين، لا تزال المخاطر ذات صلة. «ندخل فترة أخرى من عدم اليقين تستمر 90 يومًا،"، كما أوضح. 

أعاد الرئيس التنفيذي التأكيد على أن المناقشات المتعلقة بالعجز المالي في الولايات المتحدة "غائبة"، حتى مع استمرار نمو مستويات ديون الدولة.

“العجز المالي في الولايات المتحدة مشكلة. للتغلب عليه، يحتاج الاقتصاد إلى تحقيق نمو سنوي مستدام بنسبة 3%. ما يحاول ترامب تحقيقه يتماشى مع ما تفعله المملكة العربية السعودية، من خلال تعزيز الاستثمارات العامة والخاصة," كما قدر.

كما أشاد فانك بمبادرة رؤية السعودية 2030، التي يقودها ولي العهد الأمير محمد بن سلمان، والتي يمكن أن تساعد المملكة في تقليل اعتمادها على مبيعات النفط وجذب الاستثمارات الأجنبية إلى القطاعات غير المرتبطة بالطاقة.

“المملكة العربية السعودية تبني اقتصادًا للقرن الحادي والعشرين، وهذا أمر يستحق الثناء. يركز الاهتمام على البنية التحتية والابتكار،" أشاد فانك بالحكومة السعودية.

اضطررت الحكومة إلى تقليص بعض خططها الطموحة، بما في ذلك مشاريع مثل نيوم، بسبب انخفاض أسعار النفط وارتفاع المتطلبات المالية، لصالح مشاريع ذات ربحية تجارية وتتماشى مع الأحداث الرياضية العالمية القادمة.

أقر ستيفن شوارزمان، الرئيس التنفيذي لشركة بلاكستون العملاقة للاستثمار الخاص، بصعوبات معينة في تنفيذ خطط التحول بالمملكة، لكنه طلب من القادة أن يكونوا "صبورين".

“ستحققون الكثير،" استمر شوارزمان، "ولكن مثل جميع الرؤى الجريئة، لن تتحقق بعض العناصر. هذا أمر طبيعي مع هذا الحجم من التغيير. لا تيأسوا.”

تتفاعل الأسواق مع هدنة التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين

تقام فعالية الرياض في ظل خلفية تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما وفر بعض الراحة المؤقتة للأسواق المالية.

في اتفاقية في جنيف خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلنت الولايات المتحدة أنها ستخفض التعريفة الجمركية المجمعة سابقًا والبالغة 145٪ على الواردات الصينية إلى 30٪. وفي المقابل، وافقت الصين على خفض رسومها البالغة 125٪ على المنتجات الأمريكية إلى 10٪. 

قال ديفيد سايف، كبير اقتصاديي الأسواق المتقدمة في شركة نومورا هولدينغز، إن التراجع كان "أكبر بكثير مما كان متوقعًا". وأضاف أنه إذا فشلت المفاوضات في التوصل إلى صفقة تجارية كاملة بحلول 10 أغسطس، فقد تتأرجح الأسواق "بسرعة كبيرة في الاتجاه الآخر".

في يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر تقلب Cboe (VIX)، الذي يُعرف بـ "مقياس الخوف" في وول ستريت، قليلاً بمقدار أكثر من ثلاث نقاط إلى 18.53، وهو أدنى مستوى له خلال الجلسة في ما يقرب من شهرين. وانخفض الرقم إلى ما دون المتوسط طويل الأجل للمؤشر والبالغ 20 مباشرة قبل فتح الأسواق الأمريكية أمس.