블랙록의 핑크, 변동성 속에서 시장이 쉬고 있는 수조 달러 지목

블랙록의 래리 핑크(Larry Fink) CEO는 전 세계 시장에서 수십 조 달러의 금융 자산이 유휴 상태로 앉아 있다고 경고했다. 리야드에서 열린 사우디-미국 투자 포럼에서 화요일 연설한 핑크는 투자자들이 무역 분쟁과 불어나는 미국 무역 적자로 인한 불안정한 상황에 우려하여 자본 풀이 현금성 자산에 묶여 있다고 말했다.

“유럽 은행 계좌에는 12조 유로가, 미국에는 11조 달러가 돈시장 펀드에 앉아 있다,”라고 말했다. 그의 회사는 자산 관리 규모가 10조 달러가 넘는 세계 최대 자산 관리 회사다. “불확실성이 지배할 때 사람들은 현금을 비축한다. 그리고 그것이 지금 우리가 보고 있는 정확히 그 상황이다.”

핑크는 도널드 트럼프 미국 대통령이 사우디아라비아 을 위한 4일간의 중동 순방에 착수한 직후 이러한 발언을 했다. 대통령은 가자 지구 상황과 이란의 핵 활동 관련 긴장을 포함하여, 걸프 국가들과의 경제 유대 및 안보 협력을 강화하기 위해 카타르와 아랍에미리트를 방문할 것으로 예상된다.

미국의 재무 건전성이 현금 비축으로 이어지다

트럼프 대통령의 국제 무역 협정 재협상 계획은 글로벌 시장을 더 변동성 있게 만들었지만, 핑크 당시 글로벌 투자자들이 미국 자산에 더 집중하고 있다고 밝혔다. 그러나 그는 유럽, 인도, 일본, 그리고 점차 걸프 지역으로의 투자 재배분이 있다는 점도 인정했다.

핑크는 대리인들에게 시장이 일시적인 휴식기에 있지만, 투자자들의 눈에는 여전히 위험이 관련되어 있다고 말했다. “우리는 또 다른 90 일간의 불확실성 시대에 진입하고 있다,,”라고 설명했다. 

CEO는 재정 적자 에 대한 논의가 미국에서 “결여되어 있다”고 재차 강조하며, 국가의 부채 수준이 계속 증가하고 있음에도 불구하고 말이다.

“미국의 적자는 문제다. 이를 극복하려면 경제가 연간 3%의 성장을 지속해야 한다. 트럼프가 시도하는 것은 사우디아라비아가 수행하는 것과 일치하며, 공공-민간 투자를 촉진하는 것이다,”라고 그는 판단했다.

핑크는 또한 무함마드 빈 살만 왕세주가 주도하는 사우디아라비아의 비전 2030(Vision 2030) 이니셔티브를 칭찬했으며, 이는 왕국이 석유 판매에 대한 의존도를 줄이고 비에너지 부문으로 외국인 투자를 유치하는 데 도움이 될 수 있다고 말했다.

“사우디아라비아는 21세기 경제를 구축하고 있으며, 이는 칭찬받을 만하다. 인프라와 혁신에 대한 초 attention이 실제 주목을 끌고 있다,,”라고 핑크는 사우디 정부를 칭찬했다.

하락하는 유가 가격과 증가하는 재정 요구로 인해 정부는 NEOM과 같은 일부 야심 찬 계획을 축소하고 상업적 수익성이 있거나 다가오는 글로벌 스포츠 행사와 일치하는 프로젝트에 집중하도록 강요당했다.

사모펀트 거인 블랙스톤(Blackstone)의 CEO 스티븐 슈워츠만도 왕국의 전환 계획 실행에 일부 어려움이 있음을 인정했지만, 지도자들에게 “인내”를 요청했다.

“너희는 많은 것을 성취할 것이다,” 슈워츠만이 계속 말했다. “하지만 모든 대담한 비전처럼, 일부 요소는 일어나지 않을 것이다. 이는 이러한 규모의 변화에서 정상적이다. 낙담하지 말라.”

시장, 미중 관세 휴전 반응

리야드 행사는 미중 무역 긴장이 완화되는 배경 속에서 열렸으며, 이는 금융 시장에 일부 일시적인 안도감을 제공했다.

에서 합의 주말 제네바에서 합의된 바에 따라, 미국은 중국 수입품에 대한 이전에 결합된 145%의 관세를 30%로 낮추겠다고 발표했다. 이에 대해 중국은 미국 제품에 대한 125%의 관세를 10%로 낮추는 데 동의했다. 

노무라 홀딩스의 개발 시장 수석 경제학자 데이비드 사이프는 이 후퇴가 “예상보다 훨씬 더 큰 후퇴”라고 말했다. 그는 8월 10일까지 완전한 무역 협상이 이루어지지 않으면 시장이 “매우 빠르게 다른 방향으로 움직일 수 있다”고 덧붙였다.

화요일, Cboe 변동성 지수 (VIX), 월스트리트의 이른바 ‘공포 지수’가 3포인트 이상 하락하여 18.53을 기록했으며, 이는 거의 2개월 만에 가장 낮은 intraday 수준이다. 이 수치는 어제 미국 시장 개장 직전 지수의 장기 평균인 20 아래로 떨어졌다.