L'indagine di BlackRock rivela un cambiamento negli investimenti in IA
- BlackRock afferma che gli investitori stanno spostando i loro investimenti in AI dalle grandi aziende tecnologiche come Microsoft e Meta verso fornitori di energia e costruttori di infrastrutture.
- Un sondaggio condotto su 732 aziende ha rivelato che solo il 20% ritiene che le principali aziende tecnologiche statunitensi siano la scommessa migliore per l'AI.
- Solo il 7% crede che l'AI sia una bolla, ma gli esperti avvertono gli investitori di scegliere con cura le azioni nel 2026 a causa degli elevati costi di finanziamento e dell'incertezza sui rendimenti degli ingenti investimenti.
Il più grande gestore di capitali dice persone dovrebbe ancora investire i propri fondi in aziende di intelligenza artificiale quest'anno, ma deve andare oltre i soliti sospetti del settore tecnologico.
BlackRock ha dichiarato agli investitori martedì che il denaro intelligente nell'IA si sta spostando. Invece di scommettere su aziende come Microsoft e Meta, le persone che gestiscono grandi quantità di denaro sono ora più interessate alle aziende che forniscono elettricità e costruiscono l'infrastruttura che rende possibile l'IA.
Il sondaggio mostra drastica cambiamento a il cambiamento del pensiero degli investitori
L'azienda ha presentato i suoi risultati in un rapporto chiamato Investment Directions, che includeva i risultati di un sondaggio tra i suoi clienti. Il messaggio era chiaro: la corsa all'oro dell'IA non è finita, ma il luogo per scavare è cambiato.
Lo scorso anno, le grandi aziende tecnologiche hanno guidato i guadagni dei mercati azionari in tutto il mondo. Queste aziende hanno investito trilioni di dollari in una gara per costruire nuovi data center. Ma mentre le bollette si accumulano e i rendimenti finanziari rimangono incerti, gli investitori stanno diventando nervosi sul fatto che tutte queste spese possano ripagare. Sono anche preoccupati per i crescenti costi di indebitamento per finanziare questi progetti.
BlackRock ha intervistato 732 aziende in Europa, Medio Oriente e Africa per scoprire dove intendono investire i propri capitali. I risultati hanno mostrato un cambiamento drastico di prospettiva. Solo uno su cinque ha dichiarato che le maggiori aziende tecnologiche americane offrono le migliori opportunità di profitto dagli investimenti in IA.
Più della metà degli intervistati ha dichiarato di sostenere le aziende che forniscono energia ai data center. Un altro 37 percento ha scelto l'infrastruttura come prima scelta per gli investimenti in IA.
Ibrahim Kanan supervisiona gli investimenti azionari statunitensi di base presso BlackRock. Ha spiegato il ragionamento dietro i numeri dell'indagine in un rapporto. "È sempre più importante gestire il rischio dell'esposizione alle megacap e all'IA, catturando al contempo opportunità di rialzo differenziate", ha detto Kanan.
Nonostante il cambiamento di strategia, quasi nessuno crede che il boom dell'IA sia una bolla di mercato falsa pronta a scoppiare. Solo il 7 percento delle persone intervistate credeva che l'IA fosse solo una bolla di mercato pronta a scoppiare.
Il Global Allocation Fund di BlackRock è gestito da Russ Koesterich. Egli ha affermato che nel 2026 gli investitori dovrebbero scegliere azioni specifiche con molta più cautela. Ha citato una "preoccupazione ragionevole" riguardo agli investimenti in IA in obbligazioni e azioni.
La domanda di energia ridefinisce il panorama degli investimenti
Esaminando i numeri, la tendenza verso le aziende elettriche ha senso. Enormi quantità di elettricità sono necessarie per la prossima generazione di chip per computer utilizzati nell'IA. I data center per l'IA richiedono molta più elettricità delle strutture tradizionali, secondo i rapporti.
Di conseguenza, la domanda di energia nucleare, gas naturale e fonti di energia rinnovabile affidabili è aumentata. BlackRock ha notato che l'espansione delle aziende tecnologiche è attualmente ostacolata dall'infrastruttura fisica, che include le linee elettriche reali, i trasformatori e i generatori.
BlackRock suddivide gli investimenti in IA in tre fasi. La prima fase si concentrava sulle aziende che producono chip per computer e hardware. La seconda fase, che si sta verificando nel 2026, riguarda la costruzione dell'infrastruttura necessaria per far funzionare quei chip. La terza fase si concentrerà sulle aziende che utilizzano con successo l'IA per guadagnare di più e lavorare in modo più efficiente. I risultati dell'indagine confermano che i grandi investitori sono ora fermamente nella seconda fase.
Il 37% degli investitori focalizzati sull'infrastruttura si sta rivolgendo sempre di più ai mercati privati piuttosto che agli asset quotati in borsa. La costruzione di grandi data center richiede spesso accordi di finanziamento speciali che non funzionano nei mercati azionari convenzionali. Le più recenti collaborazioni di BlackRock dimostrano come la finanza privata stia guidando questo boom globale di costruzioni, che include i sofisticati sistemi di raffreddamento e le connessioni sottomarine necessari per i potenti server IA.
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Hania Humayun
Hania si è unita a Cryptopolitan con una lunga esperienza nell'analisi della finanza, dei trend economici e dei mercati predittivi. Ha trattato temi legati alle tecnologie emergenti, all'intelligenza artificiale e al fintech. L'esperienza di Hania come architetto abilitata ha aggiunto slancio e precisione alla scrittura giornalistica. Si è laureata presso il National College of Arts di Lahore con una laurea in Architettura,
