al mondo più grande gestore patrimoniale afferma che le persone dovrebbero continuare a investire cash aziende quest'anno devono guardare oltre i soliti nomi noti del settore tecnologico.
BlackRock ha dichiarato agli investitori che gli investitori più intelligenti nel settore dell'intelligenza artificiale si stanno spostando. Invece di puntare su aziende come Microsoft e Meta, chi gestisce grandi quantità di denaro è ora più interessato alle aziende che forniscono elettricità e costruiscono l'infrastruttura che rende possibile il funzionamento dell'intelligenza artificiale.
Un sondaggio rivela radicalematic un cambiamento nel modo di pensare degli investitori
L'azienda ha presentato i risultati della sua ricerca in un rapporto intitolato "Investment Directions", che includeva i risultati di un sondaggio condotto tra i suoi clienti. Il messaggio era chiaro: la corsa all'oro dell'IA non è finita, ma il luogo in cui cercare è cambiato.
Lo scorso anno, le grandi aziende tecnologiche hanno trainato i guadagni dei mercati azionari di tutto il mondo. Queste imprese hanno investito migliaia di miliardi di dollari in una corsa alla costruzione di nuovi data center. Ma con l'accumularsi dei costi e l'incertezza sui rendimenti finanziari, gli investitori iniziano a preoccuparsi che tutte queste spese non si rivelino redditizie. Sono inoltre preoccupati per l'aumento dei costi di finanziamento di questi progetti.
BlackRock ha intervistato 732 aziende in Europa, Medio Oriente e Africa per scoprire dove intendono investire i propri investimenti. I risultati hanno mostrato un drasticomatic di mentalità. Solo una su cinque ha affermato che le più grandi aziende tecnologiche americane offrono le migliori opportunità di trarre profitto dagli investimenti nell'intelligenza artificiale.
Oltre la metà degli intervistati ha dichiarato di sostenere aziende che forniscono energia ai data center. Un ulteriore 37% ha indicato le infrastrutture come prima scelta per gli investimenti in intelligenza artificiale.
Ibrahim Kanan supervisiona gli investimenti azionari statunitensi principali di BlackRock. Ha spiegato le motivazioni alla base dei risultati dell'indagine in un rapporto. "È sempre più importante gestire il rischio delle megacap e dell'esposizione all'intelligenza artificiale, cogliendo al contempo opportunità di rialzo differenziate", ha affermato Kanan.
Nonostante il cambiamento di strategia, quasi nessuno crede che il boom dell'intelligenza artificiale sia una bolla di mercato pronta a scoppiare. Solo il 7% degli intervistati ritiene che l'intelligenza artificiale sia solo una bolla di mercato pronta a scoppiare.
Il Global Allocation Fund di BlackRock è gestito da Russ Koesterich, il quale ha affermato che nel 2026 gli investitori dovrebbero scegliere determinati titoli azionari con molta più cautela. Ha citato "ragionevoli preoccupazioni" riguardo agli investimenti in intelligenza artificiale, sia in obbligazioni che in azioni.
La domanda di energia rimodella il panorama degli investimenti
Esaminando i numeri, la tendenza verso le aziende elettriche è sensata. Sono necessarie enormi quantità di elettricità per la prossima generazione di chip per computer utilizzati nell'intelligenza artificiale. Secondo i rapporti, i data center dedicati all'intelligenza artificiale richiedono molta più elettricità rispetto alle strutture tradizionali.
Di conseguenza, la domanda di energia nucleare, gas naturale e fonti energetiche rinnovabili affidabili è aumentata. BlackRock ha osservato che l'espansione delle aziende tecnologiche è attualmente ostacolata dall'infrastruttura fisica, che include linee elettriche, trasformatori e generatori.
BlackRock suddivide gli investimenti in intelligenza artificiale in tre fasi. La prima fase si concentra sulle aziende che producono chip e hardware per computer. La seconda fase, prevista per il 2026, si concentra sulla costruzione dell'infrastruttura necessaria per il funzionamento di tali chip. La terza fase si concentrerà sulle aziende che utilizzano con successo l'intelligenza artificiale per generare più profitti e lavorare in modo più efficiente. I risultati dell'indagine confermano che i grandi investitori sono ormai saldamente nella seconda fase.
Il 37% degli investitori infrastrutturali si sta rivolgendo sempre più ai mercati privati piuttosto che alle attività quotate in borsa. La costruzione di grandi data center richiede spesso accordi di finanziamento speciali che non funzionano nei mercati azionari convenzionali. Le ultime collaborazioni di BlackRock dimostrano come la finanza privata stia trainando questo boom edilizio globale, che include i sofisticati sistemi di raffreddamento e le connessioni sottomarine necessarie per potenti server di intelligenza artificiale.
