do mundo maior gestora de fundos afirma que as pessoas ainda devem investir cash empresas de inteligência artificial este ano, mas precisam olhar além das empresas de tecnologia tradicionais.
A BlackRock informou aos investidores na terça-feira que o foco dos investidores experientes em IA está mudando. Em vez de apostar em empresas como Microsoft e Meta, aqueles que administram grandes somas de dinheiro agora estão mais interessados nas empresas que fornecem energia elétrica e constroem a infraestrutura que viabiliza o funcionamento da IA.
Pesquisa revela drásticamatic mudança no pensamento dos investidores
A empresa apresentou suas descobertas em um relatório chamado " Direções de Investimento", que incluía os resultados de uma pesquisa com seus clientes. A mensagem era clara: a corrida do ouro da IA não acabou, mas o local para explorar mudou.
No ano passado, as grandes empresas de tecnologia impulsionaram os ganhos do mercado de ações em todo o mundo. Essas empresas investiram trilhões de dólares em uma corrida para construir novos centros de dados. Mas, à medida que as contas se acumulam e o retorno financeiro permanece incerto, os investidores estão ficando nervosos sobre se todo esse gasto valerá a pena. Eles também estão preocupados com o aumento dos custos de empréstimos para financiar esses projetos.
A BlackRock entrevistou 732 empresas na Europa, Oriente Médio e África para descobrir onde elas planejam investir seu dinheiro. Os resultados mostraram uma mudança drásticamatic mentalidade. Apenas uma em cada cinco afirmou que as maiores empresas de tecnologia americanas ofereciam a melhor chance de lucro com investimentos em IA.
Mais da metade dos entrevistados afirmou estar apoiando empresas que fornecem energia para data centers. Outros 37% escolheram infraestrutura como sua principal opção para investimentos em IA.
Ibrahim Kanan supervisiona os principais investimentos em ações americanas na BlackRock. Ele explicou o raciocínio por trás dos números da pesquisa em um relatório. "É cada vez mais importante gerenciar o risco da exposição a megacaps e IA, ao mesmo tempo em que se busca aproveitar oportunidades de valorização diferenciadas", disse Kanan.
Apesar da mudança de estratégia, quase ninguém acredita que o boom da IA seja uma bolha de mercado falsa prestes a estourar. Apenas 7% dos entrevistados acreditam que a IA seja apenas uma bolha de mercado prestes a estourar.
O Fundo de Alocação Global da BlackRock é supervisionado por Russ Koesterich. Ele afirmou que, em 2026, os investidores deveriam escolher determinadas ações com muito mais cautela. Ele citou "preocupação razoável" em relação aos investimentos em ações e títulos de renda fixa.
As demandas energéticas estão remodelando o cenário de investimentos
Ao analisar os números, a tendência em direção às empresas de eletricidade faz sentido. Grandes quantidades de eletricidade são necessárias para a próxima geração de chips de computador usados em IA. Os centros de dados de IA exigem muito mais eletricidade do que as instalações tradicionais, de acordo com relatórios.
Como resultado, a demanda por energia nuclear, gás natural e fontes de energia renováveis confiáveis aumentou. A BlackRock observou que a expansão das empresas de tecnologia está sendo atualmente dificultada pela infraestrutura física, que inclui as linhas de transmissão, transformadores e geradores.
A BlackRock divide os investimentos em IA em três estágios. O primeiro estágio focou nas empresas que fabricam chips e hardware para computadores. O segundo estágio, previsto para 2026, concentra-se na construção da infraestrutura necessária para operar esses chips. O terceiro estágio focará nas empresas que utilizam IA com sucesso para gerar mais receita e operar com maior eficiência. Os resultados da pesquisa confirmam que os grandes investidores já estão firmemente no segundo estágio.
37% dos investidores focados em infraestrutura estão cada vez mais recorrendo a mercados privados em vez de ativos negociados publicamente. A construção de grandes centros de dados geralmente exige arranjos de financiamento especiais que não funcionam nos mercados de ações convencionais. As colaborações mais recentes da BlackRock demonstram como o financiamento privado está impulsionando esse boom global da construção, que inclui os sofisticados sistemas de refrigeração e conexões subaquáticas necessários para servidores de IA de alta potência.
