в мире Крупнейший управляющий активами утверждает, что людям по-прежнему следует вкладывать cash в компании, занимающиеся искусственным интеллектом, но им нужно смотреть дальше, чем на обычных технологических гигантов.
компания BlackRock сообщила инвесторам, что состав инвесторов, управляющих крупными суммами в сфере ИИ, меняется. Вместо того чтобы делать ставки на такие компании, как Microsoft и Meta, люди, управляющие большими суммами денег, теперь больше интересуются компаниями, которые обеспечивают электроэнергией и создают инфраструктуру, необходимую для работы ИИ.
Опрос показывает резкоеmatic изменение в мышлении инвесторов
Компания изложила свои выводы в отчете под названием «Инвестиционные направления», который включал результаты опроса ее клиентов. Послание было ясным: золотая лихорадка в сфере ИИ не закончилась, но место для добычи изменилось.
В прошлом году крупные технологические компании обеспечили рост фондовых рынков по всему миру. Эти фирмы вложили триллионы долларов в гонку за строительство новых центров обработки данных. Но по мере того, как растут счета и финансовая отдача остается неясной, инвесторы начинают беспокоиться о том, окупятся ли все эти затраты. Их также беспокоят растущие затраты на заимствования для финансирования этих проектов.
Компания BlackRock провела опрос 732 компаний в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, чтобы выяснить, куда они планируют вложить свои средства. Результаты показали резкоеmatic в мышлении. Лишь каждый пятый заявил, что крупнейшие американские технологические компании предлагают наилучшие возможности для получения прибыли от инвестиций в ИИ.
Более половины опрошенных заявили, что поддерживают компании, поставляющие электроэнергию в центры обработки данных. Еще 37 процентов назвали инфраструктуру своим главным приоритетом для инвестиций в ИИ.
Ибрагим Канан курирует основные инвестиции в американские акции в BlackRock. В своем отчете он объяснил причины, лежащие в основе результатов опроса. «Все более важно управлять рисками, связанными с акциями мегакапитализированных компаний и компаниями, занимающимися искусственным интеллектом, одновременно используя уникальные возможности для роста», — сказал Канан.
Несмотря на изменение стратегии, почти никто не верит, что бум ИИ — это фальшивый рыночный пузырь, готовый лопнуть. Только 7 процентов опрошенных считают, что ИИ — это всего лишь рыночный пузырь, готовый лопнуть.
Глобальным фондом распределения активов BlackRock управляет Расс Костерич. Он заявил, что в 2026 году инвесторам следует с большей осторожностью выбирать определенные акции. Он сослался на «обоснованные опасения» по поводу инвестиций ИИ в облигации и акции.
Потребности в энергии меняют инвестиционный ландшафт
Если проанализировать цифры, тенденция в сторону электроэнергетических компаний становится понятной. Для следующего поколения компьютерных чипов, используемых в ИИ, требуются огромные объемы электроэнергии. Согласно отчетам, центры обработки данных для ИИ потребляют гораздо больше электроэнергии, чем традиционные объекты.
В результате возрос спрос на атомную энергию, природный газ и надежные возобновляемые источники энергии. Компания BlackRock отметила, что расширение технологических компаний в настоящее время сдерживается физической инфраструктурой, которая включает в себя реальные линии электропередачи, трансформаторы и генераторы.
Компания BlackRock разделяет инвестиции в ИИ на три этапа. Первый этап был сосредоточен на компаниях, производящих компьютерные чипы и оборудование. Второй этап, который наступит в 2026 году, направлен на создание инфраструктуры, необходимой для работы этих чипов. Третий этап будет посвящен компаниям, которые успешно используют ИИ для увеличения прибыли и повышения эффективности работы. Результаты опроса подтверждают, что крупные инвесторы сейчас находятся на втором этапе.
37% инвесторов, ориентированных на инфраструктуру, все чаще обращаются к частным рынкам, а не к публично торгуемым активам. Строительство крупных центров обработки данных часто требует специальных механизмов финансирования, которые не работают на традиционных фондовых рынках. Последние совместные проекты BlackRock демонстрируют, как частное финансирование стимулирует этот глобальный строительный бум, включая сложные системы охлаждения и подводные соединения, необходимые для мощных серверов искусственного интеллекта.
