블랙록 설문조사, AI 투자 방향 전환 시사

세계 최대 자산운용사 는 올해에도 비판자들이 사람들 인공지능 기업에 자금을 투자해야 하지만, 기존의 기술 기업에 국한되지 않고

블랙록은 화요일 투자자들에게 AI 분야의 스마트 머니가 이동하고 있다고 알렸습니다. 마이크로소프트와 메타와 같은 기업에 베팅하는 대신, 대규모 자금을 관리하는 사람들은 이제 AI 작동을 가능하게 하는 전력 공급 및 인프라 구축 기업에 더 관심을 보이고 있습니다.

설문조사 결과 급격한 변경 에서 투자자 인식

회사는 투자 방향(Investment Directions)이라는 보고서에서 이러한 findings을 제시했으며, 이 보고서에는 고객 대상 설문 조사 결과가 포함되었습니다. 메시지는 명확했습니다. AI 금광 열풍은 아직 끝나지 않았지만, 채굴해야 할 장소가 바뀌었습니다.

작년 대형 기술 기업들은 전 세계 주식 시장 상승을 주도했습니다. 이러한 기업들은 수조 달러를 새로운 데이터 센터 구축 경쟁에 투입 했습니다. 하지만 청구서가 쌓이고 재무적 수익이 여전히 불분명해지자, 투자자들은 이러한 지출이 결실을 맺을지에 대해 불안해 하고 있습니다. 또한 이러한 프로젝트에 자금을 조달하기 위한 차입 비용 증가에 대한 우려도 있습니다.

블랙록은 유럽, 중동, 아프리카의 732개 기업을 대상으로 설문 조사를 실시하여 자금이 어디에 투자될지 파악했습니다. 결과들은 사고방식의 극적인 전환을 보여주었습니다. 응답자의 5명 중 1명만이 가장 큰 미국 기술 기업들이 AI 투자에서 가장 큰 수익 기회를 제공할 수 있다고 답했습니다.

설문에 응답한 응답자 중 과반수가 데이터 센터에 전력을 공급하는 기업들을 지지한다고 밝혔습니다. 또 다른 37%는 인프라를 AI 투자 우선순위 1순위로 선택했습니다.

다양한 기회를 모색해야 한다.

블랙록의 이브라힘 카난은 미국 주식 핵심 투자를 담당하며, 설문 결과에 대한 배경을 설명하는 보고서에서 “메가캡 및 AI 노출에 대한 리스크 관리를 강화하면서도 차별화된 상승 기회를 포착하는 것이 점점 더 중요해지고 있다”고 말했다.

블랙록의 글로벌 할당 펀드(Global Allocation Fund)는 러스 코스테리치(Russ Koesterich)가 관리합니다. 그는 2026년에는 투자자들이 상당한 주의 깊음으로 특정 주식들을 선택해야 한다고 밝혔습니다. 그는 채권과 주식에서의 AI 투자에 대해 '합당한 우려'가 있다고 지적했습니다.

AI 붐에 대한 우려는 여전히 낮다

설문에 참여한 사람 중 AI 붐이 터질 준비를 한 가짜 시장 거품이라고 믿는 이는 단 7%에 불과했다. 전략이 변화하고 있음에도 불구하고, 거의 아무도 AI 붐이 곧 꺼질 거품이라고 생각하지 않는다.

에너지 수요가 투자 환경을 재편하다

블랙록은 AI 투자를 세 단계로 구분합니다. 첫 번째 단계는 컴퓨터 칩과 하드웨어를 제조하는 기업들에 초점을 맞추었습니다. 2026년에 진행 중인 두 번째 단계는 이러한 칩을 실행하는 데 필요한 인프라 구축에 중점을 둡니다. 세 번째 단계는 AI를 성공적으로 활용하여 더 많은 수익을 창출하고 효율성을 높이는 기업들에 초점을 맞출 것입니다. 설문 조사 결과는 대형 투자자들이 이제 확실히 두 번째 단계에 있음을 확인시켜 줍니다.

수치를 살펴보면 전력 기업으로의 흐름은 합리적이다. AI에 사용되는 차세대 컴퓨터 칩에는 막대한 양의 전력이 필요하기 때문이다. 보고서에 따르면 AI 데이터센터는 기존 시설보다 훨씬 많은 전력을 소비한다.