BlackRock supera le aspettative sugli utili, mentre Bitcoin perde il suo posto in cima alla lista dei desideri dei clienti

Le azioni di BlackRock (NYSE: BLK) hanno chiuso in rialzo del 7% mercoledì, dopo che gli utili del secondo trimestre hanno superato le previsioni, nonostante i clienti abbiano ritirato cash dai suoi fondi in criptovalute.

A fine giugno, la società gestiva un patrimonio di 15.340 miliardi di dollari, in aumento del 22% rispetto ai 12.530 miliardi di dollari dell'anno precedente. Il patrimonio medio è cresciuto del 24%, raggiungendo i 14.850 miliardi di dollari, e gli afflussi netti hanno toccato i 191,7 miliardi di dollari, contro i 67,7 miliardi di dollari dell'anno scorso.

Negli ultimi 12 mesi, BlackRock ha raccolto 868 miliardi di dollari e ha registrato una crescita organica delle commissioni di base del 10%. Gli afflussi del primo semestre hanno raggiunto i 321 miliardi di dollari, di cui 192 miliardi nel secondo trimestre. La maggior parte di questi cashè stata destinata a ETF, mercati privati, obbligazioni a gestione attiva e prodotti azionarimatic . I prodotti di asset digitali, invece, hanno registrato una perdita di 3,1 miliardi di dollari.

I clienti investono più cash in ETF e obbligazioni, mentre BlackRock aumenta gli utili

Il fatturato è cresciuto del 31%, passando da 5,42 miliardi di dollari a 7,08 miliardi di dollari. Hanno contribuito alla crescita i guadagni di mercato, le commissioni organiche, gli oneri legati all'operazione HPS, le commissioni di performance e i ricavi derivanti dalla tecnologia. I servizi e gli abbonamenti tecnologici sono cresciuti del 13%, grazie al successo di Aladdin e dei pacchetti di prodotti.

L'utile operativo GAAP è aumentato del 42% a 2,46 miliardi di dollari. Il margine operativo è salito al 34,7% dal 31,9%. L'utile netto ha raggiunto 1,91 miliardi di dollari, in crescita del 20%, mentre l'utile diluito per azione è aumentato a 12,19 dollari da 10,19 dollari. La diminuzione dei ricavi non operativi e un aumento del 5% delle azioni diluite hanno limitato l'incremento.

L'utile operativo rettificato è stato pari a 2,92 miliardi di dollari, in aumento del 39%. L'utile netto rettificato è cresciuto del 22% a 2,29 miliardi di dollari. L'utile per azione rettificato ha raggiunto i 13,91 dollari, al di sopra delle previsioni di 12,66 dollari e in aumento del 15% rispetto all'anno precedente. Il margine rettificato è stato del 45,9%, rispetto al 43,3%.

Le Americhe hanno contribuito con 152 miliardi di dollari di afflussi a lungo termine. Europa, Medio Oriente e Africa hanno aggiunto 55 miliardi di dollari. L'area Asia-Pacifico ha registrato una perdita di 8 miliardi di dollari. I clienti al dettaglio hanno contribuito con 18,9 miliardi di dollari, di cui 13 miliardi negli Stati Uniti e 6 miliardi a livello internazionale.

Gli ETF hanno ricevuto 177,9 miliardi di dollari. I fondi azionari core hanno registrato afflussi per 85 miliardi di dollari, i fondi obbligazionari per 61 miliardi, gli ETF a gestione attiva per 20 miliardi e i prodotti di precisione per 15 miliardi. I fondi istituzionali a gestione attiva hanno guadagnato 43,8 miliardi di dollari, mentre i conti indicizzati istituzionali hanno perso 41,5 miliardi di dollari, lasciando un saldo netto di afflussi istituzionali pari a 2,3 miliardi di dollari.

I prodotti azionari hanno raccolto 71,6 miliardi di dollari, raggiungendo un patrimonio di 8,89 trilioni di dollari. Il reddito fisso ha ricevuto 92,1 miliardi di dollari, arrivando a un patrimonio di 3,39 trilioni di dollari. I fondi multi-asset hanno aggiunto 16,8 miliardi di dollari, raggiungendo un patrimonio di 1,35 trilioni di dollari. I mercati privati ​​hanno raccolto 15,4 miliardi di dollari, mentre gli investimenti alternativi liquidi hanno ricevuto 6,6 miliardi di dollari. Complessivamente, gli investimenti alternativi detenevano 449,4 miliardi di dollari e hanno generato 851 milioni di dollari di commissioni di base.

I prodotti a gestione attiva hanno raccolto 53,3 miliardi di dollari, raggiungendo un totale di 3.670 miliardi di dollari. I prodotti indicizzati non ETF hanno perso 32,1 miliardi di dollari, ma mantengono comunque un patrimonio di 4.360 miliardi di dollari. La gestione Cash ha perso 7,4 miliardi di dollari, chiudendo con un patrimonio di 1.070 miliardi di dollari. I prodotti valutari e sulle materie prime hanno perso 254 milioni di dollari, attestandosi su un patrimonio di 151,8 miliardi di dollari.

Il calo del prezzo Bitcoin ha ridotto gli asset in criptovalute e i ricavi da commissioni di BlackRock

Le riserve di asset digitali di BlackRock sono diminuite da 60,7 miliardi di dollari ad aprile a 48,8 miliardi di dollari a giugno. I prelievi hanno eliminato 3,1 miliardi di dollari, mentre il calo dei prezzi ne ha cancellati 8,7 miliardi. Gli asset in criptovalute sono calati di quasi il 20% nel corso del trimestre, mentre il totale degli asset è cresciuto del 10%.

Un anno prima, le riserve di asset digitali ammontavano a 79,6 miliardi di dollari. Da allora, sono diminuite del 39%. I clienti hanno investito 15,1 miliardi di dollari in questi 12 mesi, ma le perdite di mercato sono ammontate a 45,8 miliardi di dollari. I flussi di asset digitali sono diventati negativi nel corso del 2026.

La divisione criptovalute ha generato un fatturato di base di 40 milioni di dollari a trimestre, inferiore all'1% del fatturato totale di BlackRock, pari a 5,73 miliardi di dollari. Gli ETF hanno generato un fatturato di 2,60 miliardi di dollari, le strategie di gestione attiva 2,40 miliardi di dollari e i prodotti indicizzati non ETF 385 milioni di dollari.

A giugno, gli ETF statunitensi sul Bitcoin hanno registrato la loro maggiore perdita di sempre, pari a 4,5 miliardi di dollari, con Bitcoin in calo di oltre il 20%. Nonostante gli afflussi di capitali all'inizio di luglio, i deflussi giornalieri si attestano ora a 430 milioni di dollari. Bitcoin veniva scambiato a 64.756 dollari, con un aumento del 2% nelle ultime 24 ore e un valore inferiore del 49% rispetto al suo massimo storico di 126.080 dollari raggiunto nell'ottobre 2025.

Il calo ha fatto seguito a un anno in cui l'iShares Bitcoin Trust ha contribuito al più grande compenso da CEO mai ricevuto da Laurence D. Fink. Nel secondo trimestre, iShares ha superato i 6 trilioni di dollari di asset, circa il doppio rispetto al totale di tre anni prima. Gli investimenti a gestione attiva hanno totalizzato 53 miliardi di dollari, con la maggiore allocazione di 7 miliardi di dollari destinata alla categoria degli investimenti alternativi liquidi. Il valore deitracdi abbonamento tecnologico è aumentato del 15%.

Il totale del riacquisto di azioni proprie della società per il trimestre è stato di 450 milioni di dollari. I piani di riacquisto di azioni proprie sono stati aumentati a 550 milioni di dollari per il trimestre da 400 milioni di dollari. L'obiettivo per il 2026 è stato fissato a. Il presidente e CEO Laurence D. Fink ha dichiarato: "I clienti ci hanno affidato 192 miliardi di dollari di afflussi netti". Ha anche citato una crescita organica delle commissioni di base dell'8% per il trimestre.