BlackRock supera las expectativas de ganancias mientras Bitcoin pierde su lugar en lo más alto de las listas de deseos de los clientes

Las acciones de BlackRock (NYSE: BLK) cerraron con una subida del 7% el miércoles después de que los resultados del segundo trimestre superaran las previsiones, a pesar de que los clientes retiraron cash de sus fondos de criptomonedas.

La compañía cerró junio con 15,34 billones de dólares en activos bajo gestión, un 22% más que los 12,53 billones de dólares del año anterior. Los activos promedio aumentaron un 24% hasta alcanzar los 14,85 billones de dólares, y las entradas netas llegaron a 191.700 millones de dólares, frente a los 67.700 millones de dólares del año pasado.

En los últimos 12 meses, BlackRock recaudó 868 mil millones de dólares y registró un crecimiento orgánico del 10 % en sus comisiones base. Las entradas de capital en el primer semestre alcanzaron los 321 mil millones de dólares, incluyendo 192 mil millones en el segundo trimestre. Los ETF, los mercados privados, los bonos activos y los productos de rentamatic sistemática recibieron la mayor parte de ese cash. Los productos de activos digitales, en cambio, registraron pérdidas de 3.100 millones de dólares.

Los clientes envían más cash a ETF y bonos mientras BlackRock aumenta sus ganancias

Los ingresos aumentaron un 31%, pasando de 5.420 millones de dólares a 7.080 millones. Este incremento se debió a las ganancias de mercado, las comisiones orgánicas, los cargos relacionados con la transacción de HPS, las comisiones por rendimiento y los ingresos tecnológicos. Los servicios y suscripciones tecnológicas crecieron un 13%, impulsados ​​por Aladdin y los paquetes de productos.

Los ingresos operativos según los PCGA aumentaron un 42%, hasta alcanzar los 2460 millones de dólares. El margen operativo subió del 31,9% al 34,7%. El beneficio neto ascendió a 1910 millones de dólares, un 20% más, mientras que las ganancias diluidas por acción aumentaron de 10,19 a 12,19 dólares. La disminución de los ingresos no operativos y un incremento del 5% en las acciones diluidas limitaron el aumento.

El beneficio operativo ajustado ascendió a 2920 millones de dólares, un 39 % más. El beneficio neto ajustado aumentó un 22 %, hasta los 2290 millones de dólares. El beneficio por acción ajustado alcanzó los 13,91 dólares, superando la previsión de 12,66 dólares y un 15 % más que el año anterior. El margen ajustado fue del 45,9 %, frente al 43,3 %.

América aportó 152 mil millones de dólares en inversiones a largo plazo. Europa, Oriente Medio y África sumaron 55 mil millones de dólares. Asia-Pacífico registró una pérdida de 8 mil millones de dólares. Los clientes minoristas aportaron 18.9 mil millones de dólares, repartidos entre 13 mil millones en Estados Unidos y 6 mil millones a nivel internacional.

Los ETF recibieron 177.900 millones de dólares. Los fondos de renta variable principales sumaron 85.000 millones de dólares, los fondos de renta fija 61.000 millones, los ETF de gestión activa 20.000 millones y los productos de precisión 15.000 millones. Los fondos institucionales de gestión activa obtuvieron 43.800 millones de dólares, mientras que las cuentas institucionales indexadas perdieron 41.500 millones, lo que resultó en una entrada neta de capitales institucionales de 2.300 millones de dólares.

Los productos de renta variable captaron 71.600 millones de dólares y mantuvieron 8,89 billones de dólares. La renta fija recibió 92.100 millones de dólares y mantuvo 3,39 billones de dólares. Los fondos multiactivos sumaron 16.800 millones de dólares, alcanzando los 1,35 billones de dólares. Los mercados privados captaron 15.400 millones de dólares, mientras que las alternativas líquidas recibieron 6.600 millones de dólares. En conjunto, las alternativas mantuvieron 449.400 millones de dólares y generaron 851 millones de dólares en comisiones base.

Los productos activos sumaron 53.300 millones de dólares y mantuvieron 3,67 billones de dólares. Los productos indexados que no son ETF perdieron 32.100 millones de dólares, pero aún mantuvieron 4,36 billones de dólares. La gestión Cash perdió 7.400 millones de dólares, finalizando con 1,07 billones de dólares. Los productos de divisas y materias primas perdieron 254 millones de dólares y mantuvieron 151.800 millones de dólares.

La caída de los precios Bitcoin redujo los activos criptográficos y los ingresos por comisiones de BlackRock

Las tenencias de activos digitales de BlackRock cayeron de 60.700 millones de dólares en abril a 48.800 millones de dólares en junio. Los retiros eliminaron 3.100 millones de dólares, mientras que la caída de los precios supuso una pérdida de 8.700 millones de dólares. Los criptoactivos cayeron casi un 20% durante el trimestre, si bien los activos totales crecieron un 10%.

Un año antes, las tenencias de activos digitales ascendían a 79.600 millones de dólares. Desde entonces, han caído un 39%. Los clientes añadieron 15.100 millones de dólares durante esos 12 meses, pero las pérdidas del mercado totalizaron 45.800 millones de dólares. Los flujos de activos digitales se volvieron negativos durante 2026.

La unidad de criptomonedas obtuvo ingresos por comisiones base de 40 millones de dólares por trimestre, lo que representa menos del 1 % de los ingresos totales por comisiones de BlackRock, que ascienden a 5730 millones de dólares. Los ETF generaron ingresos por comisiones de 2600 millones de dólares, las estrategias activas obtuvieron 2400 millones de dólares en comisiones y los productos indexados que no son ETF generaron 385 millones de dólares en comisiones.

En junio, los ETF Bitcoin al contado en EE. UU. sufrieron su mayor pérdida histórica, de 4.500 millones de dólares, debido a la caída Bitcoin en más del 20%. Si bien a principios de julio se registraron entradas de capital, las salidas diarias ascienden ahora a 430 millones de dólares. Bitcoin cotizaba a 64.756 dólares, con un aumento del 2% en 24 horas y un 49% por debajo de su máximo histórico de 126.080 dólares alcanzado en octubre de 2025.

El descenso se produjo tras un año en el que el iShares Bitcoin Trust contribuyó a la mayor remuneración de Laurence D. Fink como CEO. En el segundo trimestre, iShares superó los 6 billones de dólares en activos, casi el doble que tres años antes. Las inversiones de gestión activa alcanzaron un total de 53.000 millones de dólares, destinándose la mayor parte, 7.000 millones, a la categoría de inversiones en alternativas líquidas. El valor de lostracde suscripción tecnológica aumentó un 15 %.

El total de recompra de acciones de la compañía para el trimestre fue de $450 millones. Los planes de recompra de acciones se incrementaron a $550 millones para el trimestre desde $400 millones. El objetivo para 2026 se estableció en. El presidente y director ejecutivo, Laurence D. Fink, dijo: “Los clientes nos confiaron $192 mil millones en entradas netas”. También mencionó un crecimiento orgánico de la tarifa base del 8% para el trimestre.