BlackRock supera las ganancias mientras Bitcoin pierde su lugar en la cima de las listas de deseos de los clientes

Las acciones de BlackRock (NYSE: BLK) cerraron un 7 % más altas el miércoles después de que las ganancias del segundo trimestre superaran las previsiones, incluso mientras los clientes retiraban efectivo de sus fondos de criptomonedas.

La empresa terminó junio con 15,34 billones de dólares bajo gestión, un aumento del 22 % respecto a los 12,53 billones de un año antes. Los activos promedio aumentaron un 24 % hasta alcanzar 14,85 billones de dólares, y las entradas netas alcanzaron los 191.700 millones de dólares, frente a los 67.700 millones del año anterior.

Durante los últimos 12 meses, BlackRock recaudó 868.000 millones de dólares y registró un crecimiento orgánico del 10 % en las tarifas base. Las entradas del primer semestre alcanzaron los 321.000 millones de dólares, incluidos 192.000 millones en el segundo trimestre. Los ETF, los mercados privados, los bonos activos y los productos de renta variable sistemática recibieron la mayor parte de ese dinero. Los productos de activos digitales perdieron 3.100 millones de dólares en su lugar.

Los clientes destinan más efectivo a ETF y bonos mientras BlackRock aumenta las ganancias

Los ingresos aumentaron un 31 % hasta alcanzar los 7.080 millones de dólares, desde los 5.420 millones. Contribuyeron las ganancias del mercado, las tarifas orgánicas, los cargos vinculados a la transacción HPS, las tarifas de rendimiento y los ingresos tecnológicos. Los servicios tecnológicos y las suscripciones crecieron un 13 %, apoyados por Aladdin y los paquetes de productos.

El beneficio operativo según GAAP aumentó un 42 % hasta alcanzar los 2.460 millones de dólares. El margen operativo aumentó al 34,7 % desde el 31,9 %. El beneficio neto alcanzó los 1.910 millones de dólares, un aumento del 20 %, mientras que las ganancias por acción diluidas aumentaron a 12,19 dólares desde 10,19 dólares. Los menores ingresos no operativos y un aumento del 5 % en las acciones diluidas limitaron la ganancia.

El beneficio operativo ajustado totalizó 2.920 millones de dólares, un aumento del 39 %. El beneficio neto ajustado aumentó un 22 % hasta alcanzar los 2.290 millones de dólares. Las ganancias por acción ajustadas alcanzaron los 13,91 dólares, por encima de la previsión de 12,66 dólares y un 15 % más que el año anterior. El margen ajustado fue del 45,9 %, en comparación con el 43,3 %.

América proporcionó 152.000 millones de dólares de entradas a largo plazo. Europa, Oriente Medio y África añadieron 55.000 millones de dólares. Asia-Pacífico perdió 8.000 millones de dólares. Los clientes minoristas añadieron 18.900 millones de dólares, divididos entre 13.000 millones en Estados Unidos y 6.000 millones a nivel internacional.

Los ETF recibieron 177.900 millones de dólares. Los fondos de renta variable principales añadieron 85.000 millones de dólares, los fondos de renta fija 61.000 millones, los ETF activos 20.000 millones y los productos de precisión 15.000 millones. Los fondos activos institucionales ganaron 43.800 millones de dólares, mientras que las cuentas de índice institucionales perdieron 41.500 millones, dejando 2.300 millones de dólares en entradas netas institucionales.

Los productos de renta variable captaron 71.600 millones de dólares y mantuvieron 8,89 billones de dólares. La renta fija recibió 92.100 millones de dólares y mantuvo 3,39 billones de dólares. Los fondos multiactivos añadieron 16.800 millones de dólares, alcanzando 1,35 billones de dólares. Los mercados privados recaudaron 15.400 millones de dólares, mientras que las alternativas líquidas recibieron 6.600 millones de dólares. En conjunto, las alternativas mantuvieron 449.400 millones de dólares y generaron 851 millones de dólares en tarifas base.

Los productos activos añadieron 53.300 millones de dólares y mantuvieron 3,67 billones de dólares. Los productos de índice no ETF perdieron 32.100 millones de dólares pero aún mantuvieron 4,36 billones de dólares. La gestión de efectivo perdió 7.400 millones de dólares, terminando con 1,07 billones de dólares. Los productos de divisas y materias primas perdieron 254 millones de dólares y mantuvieron 151.800 millones de dólares.

La caída de los precios de Bitcoin redujo los activos de criptomonedas y los ingresos por tarifas de BlackRock

Los activos digitales de BlackRock cayeron de 60.700 millones de dólares en abril a 48.800 millones de dólares en junio. Las retiradas eliminaron 3.100 millones de dólares, mientras que la caída de los precios borró 8.700 millones de dólares. Los activos de criptomonedas cayeron casi un 20 % durante el trimestre, mientras que los activos totales crecieron un 10 %.

Un año antes, los activos digitales ascendían a 79.600 millones de dólares. Desde entonces, han caído un 39 %. Los clientes añadieron 15.100 millones de dólares durante esos 12 meses, pero las pérdidas del mercado totalizaron 45.800 millones de dólares. Los flujos de activos digitales se volvieron negativos durante 2026.

La unidad de criptomonedas obtuvo ingresos por tarifas base de 40 millones de dólares por trimestre, lo que es menos del 1 % de los ingresos totales por tarifas de BlackRock de 5.730 millones de dólares. Los ETF obtuvieron ingresos por tarifas de 2.600 millones de dólares, las estrategias activas obtuvieron 2.400 millones de dólares en tarifas, y los productos de índice no ETF generaron 385 millones de dólares en tarifas.

En junio, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron su mayor pérdida histórica de 4.500 millones de dólares, ya que Bitcoin cayó más de un 20 %. Aunque hubo entradas a principios de julio, las salidas diarias ahora se sitúan en 430 millones de dólares. Bitcoin se negociaba a 64.756 dólares, con un aumento del 2 % en 24 horas y un 49 % menos que su máximo histórico de octubre de 2025 de 126.080 dólares.

La disminución siguió a un año en el que el iShares Bitcoin Trust contribuyó al mayor pago del CEO de Laurence D. Fink. En el segundo trimestre, iShares superó los 6 billones de dólares en activos, aproximadamente el doble de su total hace tres años. Las inversiones activamente gestionadas obtuvieron un total de 53.000 millones de dólares, con la mayor asignación de 7.000 millones de dólares destinada a la categoría de inversión de alternativas líquidas. El valor de los contratos de suscripción tecnológica aumentó un 15 %.

El total de recompra de acciones de la empresa durante el trimestre fue de 450 millones de dólares. Los planes de recompra de acciones se elevaron a 550 millones de dólares para el trimestre, desde 400 millones. El objetivo para 2026 se fijó en. El presidente y CEO Laurence D. Fink dijo: «Los clientes nos confiaron 192.000 millones de dólares de entradas netas». También citó un crecimiento orgánico del 8 % en las tarifas base para el trimestre.