블랙록, 실적 호조에도 비트코인 고객 선호도 1위 자리 상실

블랙록(NYSE: BLK) 주가는 2분기 실적이 전망치를 상회했음에도 불구하고 고객들이 암호화폐 펀드에서 자금을 인출하면서 수요일 7% 상승 마감했습니다.

회사는 6월 말 관리 자산 규모를 12조 5,300억 달러에서 22% 증가한 15조 3,400억 달러로 마감했습니다. 평균 자산은 24% 증가한 14조 8,500억 달러로 상승했으며, 순 유입액은 전년 대비 6,770억 달러에서 1,917억 달러에 달했습니다.

지난 12개월간 블랙록은 8,680억 달러를 수집하고 10%의 유기적 기본 수수료 성장을 기록했습니다. 상반기 유입액은 3,210억 달러에 달했으며, 이 중 1,920억 달러가 2분기에 발생했습니다. ETF, 사적 시장, 액티브 채권, 시스템틱 주식 상품이 대부분의 자금을 흡수했습니다. 디지털 자산 상품은 오히려 31억 달러의 순유출을 기록했습니다.

고객들이 ETF와 채권에 더 많은 자금을 투입하며 블랙록 실적 상승

수익은 54억 2,000만 달러에서 31% 증가한 70억 8,000만 달러로 상승했습니다. 시장 상승, 유기적 수수료, HPS 거래 관련 수수료, 성과 수수료, 기술 수익이 기여했습니다. 알라딘과 제품 패키지의 지원으로 기술 서비스 및 구독은 13% 성장했습니다.

GAAP 기준 영업이익은 42% 증가한 24억 6,000만 달러로 상승했습니다. 영업 마진은 31.9%에서 34.7%로 증가했습니다. 순이익은 20% 증가한 19억 1,000만 달러를 기록했으며, 희석 주당 수익은 10.19달러에서 12.19달러로 상승했습니다. 비영업 수익 감소와 희석 주식 5% 증가가 수익 증가를 제한했습니다.

조정 영업이익은 39% 증가한 29억 2,000만 달러를 기록했습니다. 조정 순이익은 22% 증가한 22억 9,000만 달러로 상승했습니다. 조정 주당 수익은 12.66달러의 전망치를 상회하는 13.91달러를 기록했으며, 전년 대비 15% 증가했습니다. 조정 마진은 43.3%에서 45.9%로 상승했습니다.

아메리cas는 1,520억 달러의 장기 유입을 제공했습니다. 유럽, 중동, 아프리카는 550억 달러를 추가했습니다. 아시아태평양은 80억 달러가 감소했습니다. 소매 고객은 189억 달러를 추가했으며, 이 중 130억 달러는 미국에서, 60억 달러는 국제적으로 분배되었습니다.

ETF는 1,779억 달러를 흡수했습니다. 코어 주식 펀드는 850억 달러, 채권 펀드는 610억 달러, 액티브 ETF는 200억 달러, 정밀 제품은 150억 달러를 추가했습니다. 기관 액티브 펀드는 438억 달러 증가한 반면, 기관 인덱스 계좌는 415억 달러 감소하여 순 기관 유입액은 23억 달러에 그쳤습니다.

주식 상품은 716억 달러를 흡수하며 8조 8,900억 달러를 보유했습니다. 채권은 921억 달러를 흡수하며 3조 3,900억 달러를 보유했습니다. 멀티어셋 펀드는 168억 달러를 추가하여 1조 3,500억 달러에 도달했습니다. 사적 시장은 154억 달러를 수집한 반면, 유동성 대체 상품은 66억 달러를 흡수했습니다. 대체 상품들은 총 4,494억 달러를 보유하며 8억 5,100만 달러의 기본 수수료를 발생시켰습니다.

액티브 상품은 533억 달러를 추가하며 3조 6,700억 달러를 보유했습니다. 비-ETF 인덱스 상품은 321억 달러가 감소했으나 여전히 4조 3,600억 달러를 보유했습니다. 현금 관리 상품은 74억 달러가 감소하여 1조 700억 달러로 마감되었습니다. 통화 및 상품 상품은 2억 5,400만 달러가 감소하며 1,518억 달러를 보유했습니다.

비트코인 가격 하락으로 블랙록의 암호화폐 자산 및 수수료 수익 감소

블랙록의 디지털 자산 보유액은 4월 607억 달러에서 6월 488억 달러로 감소했습니다. 인출로 31억 달러가 제거되었고, 가격 하락으로 87억 달러가 소멸되었습니다. 총 자산이 10% 성장하는 동안 분기 중 암호화폐 자산은 거의 20% 하락했습니다.

1년 전 디지털 자산 보유액은 796억 달러였습니다. 이후 39% 하락했습니다. 고객들은 지난 12개월간 151억 달러를 추가했지만, 시장 손실은 총 458억 달러에 달했습니다. 2026년 동안 디지털 자산 흐름은 마이너스를 기록했습니다.

암호화폐 부서는 분기당 4,000만 달러의 기본 수수료 수익을 올렸는데, 이는 블랙록의 총 수수료 수익 57억 3,000만 달러의 1% 미만입니다. ETF는 26억 달러의 수수료 수익을 올렸고, 액티브 전략은 24억 달러의 수수료를, 비-ETF 인덱스 상품은 3억 8,500만 달러의 수수료를 발생시켰습니다.

6월, 미국 현물 비트코인 ETF는 비트코인이 20% 이상 하락하면서 사상 최대 규모의 45억 달러 손실을 기록했습니다. 7월 초에는 유입이 있었으나, 일일 순유출액은 현재 4억 3,000만 달러에 달합니다. 비트코인은 24시간 동안 2% 상승한 64,756달러에 거래되었으며, 2025년 10월의 사상 최고가 126,080달러 대비 49% 하락했습니다.

이 하락은 로런스 D. 핑크의 역대 최대 CEO 보너스로 이어진 해를 거치며 발생했습니다. 2분기, 아이셰어스는 3년 전 총액의 약 두 배인 6조 달러의 자산을 돌파했습니다. 액티브 관리 투자는 총 530억 달러를 기록했으며, 이 중 가장 큰 할당액 70억 달러는 유동성 대체 투자 카테고리에 할당되었습니다. 기술 구독 계약 가치는 15% 증가했습니다.

회사의 분기별 주식 매입 총액은 4억 5,000만 달러였습니다. 분기별 주식 매입 계획은 4억 달러에서 5억 5,000만 달러로 상향 조정되었습니다. 2026년 목표는 설정되었습니다. 회장兼 최고경영자(CEO) 로런스 D. 핑크는 “고객들이 1,920억 달러의 순 유입을 저희에게 맡겼습니다”라고 말했습니다. 그는 또한 분기별 8%의 유기적 기본 수수료 성장을 인용했습니다.