BlackRock превзошла ожидания по прибыли, поскольку Биткоин потерял место в списке желаний клиентов

Акции BlackRock (NYSE: BLK) выросли на 7% в среду после того, как результаты второго квартала превзошли прогнозы, даже несмотря на то, что клиенты выводили средства из ее криптофондов.

Компания завершила июнь с активами под управлением в размере 15,34 трлн долларов, что на 22% больше, чем 12,53 трлн долларов годом ранее. Средние активы выросли на 24% до 14,85 трлн долларов, а чистый приток средств достиг 191,7 млрд долларов по сравнению с 67,7 млрд долларов в прошлом году.

За последние 12 месяцев BlackRock привлекла 868 млрд долларов и показала рост базовых комиссионных доходов на 10%. Приток средств в первой половине года составил 321 млрд долларов, включая 192 млрд долларов во втором квартале. Большинство этих средств поступило в продукты ETF, частные рынки, активные облигации и систематические акции. Продукты цифровых активов, наоборот, потеряли 3,1 млрд долларов.

Клиенты направляют больше средств в ETF и облигации, пока BlackRock повышает прибыль

Выручка выросла на 31% до 7,08 млрд долларов с 5,42 млрд долларов. Вклад внесли рыночные доходы, органические комиссии, сборы, связанные с транзакцией HPS, комиссионные за производительность и технологические доходы. Технологические услуги и подписки выросли на 13% благодаря Aladdin и пакетам продуктов.

Операционная прибыль по GAAP выросла на 42% до 2,46 млрд долларов. Операционная маржа увеличилась до 34,7% с 31,9%. Чистая прибыль достигла 1,91 млрд долларов, увеличившись на 20%, а прибыль на акцию в расчете на разбавленную акцию выросла до 12,19 доллара с 10,19 доллара. Снижение внереализационной прибыли и увеличение разбавленных акций на 5% ограничили рост.

Скорректированная операционная прибыль составила 2,92 млрд долларов, увеличившись на 39%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 22% до 2,29 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию достигла 13,91 доллара, что выше прогноза в 12,66 доллара и на 15% выше год к году. Скорректированная маржа составила 45,9% по сравнению с 43,3%.

Америка обеспечила 152 млрд долларов долгосрочного притока средств. Европа, Ближний Восток и Африка добавили 55 млрд долларов. Азиатско-Тихоокеанский регион потерял 8 млрд долларов. Розничные клиенты добавили 18,9 млрд долларов, из которых 13 млрд долларов пришлось на США и 6 млрд долларов — на международные рынки.

ETF получили 177,9 млрд долларов. Основные фонды акций добавили 85 млрд долларов, фонды фиксированного дохода — 61 млрд долларов, активные ETF — 20 млрд долларов, а прецизионные продукты — 15 млрд долларов. Институциональные активные фонды выросли на 43,8 млрд долларов, в то время как институциональные индексные счета потеряли 41,5 млрд долларов, что оставило чистый институциональный приток в размере 2,3 млрд долларов.

Акционные продукты привлекли 71,6 млрд долларов и составили 8,89 трлн долларов. Доходные инструменты получили 92,1 млрд долларов и составили 3,39 трлн долларов. Многоактивные фонды добавили 16,8 млрд долларов, достигнув 1,35 трлн долларов. Частные рынки собрали 15,4 млрд долларов, а ликвидные альтернативы — 6,6 млрд долларов. Вместе альтернативные продукты составили 449,4 млрд долларов и принесли 851 млн долларов базовых комиссионных доходов.

Активные продукты добавили 53,3 млрд долларов и составили 3,67 трлн долларов. Не-ETF индексные продукты потеряли 32,1 млрд долларов, но все еще составляют 4,36 трлн долларов. Управление денежными средствами потеряло 7,4 млрд долларов, завершив период с 1,07 трлн долларов. Валютные и товарные продукты потеряли 254 млн долларов и составили 151,8 млрд долларов.

Падение цен на Биткоин сократило криптоактивы и комиссионные доходы BlackRock

Криптоактивы BlackRock снизились с 60,7 млрд долларов в апреле до 48,8 млрд долларов в июне. Выводы средств составили 3,1 млрд долларов, а падение цен стерло 8,7 млрд долларов. Криптоактивы упали почти на 20% за квартал, в то время как общие активы выросли на 10%.

Год назад криптоактивы составляли 79,6 млрд долларов. С тех пор они упали на 39%. Клиенты добавили 15,1 млрд долларов за эти 12 месяцев, но рыночные потери составили 45,8 млрд долларов. Приток средств в цифровые активы стал отрицательным в течение 2026 года.

Криптоподразделение заработало 40 млн долларов базовых комиссионных доходов за квартал, что составляет менее 1% от общих комиссионных доходов BlackRock в размере 5,73 млрд долларов. ETF заработали 2,60 млрд долларов комиссионных доходов, активные стратегии — 2,40 млрд долларов, а не-ETF индексные продукты сгенерировали 385 млн долларов комиссионных доходов.

В июне спотовые Биткоин-ETF в США испытали крупнейшую в истории потерю в размере 4,5 млрд долларов, поскольку Биткоин упал более чем на 20%. Хотя в начале июля были притоки средств, ежедневные оттоки теперь составляют 430 млн долларов. Биткоин торговался по цене 64 756 долларов, увеличившись на 2% за 24 часа и на 49% ниже своего исторического максимума в октябре 2025 года в 126 080 долларов.

Снижение последовало за годом, когда iShares Bitcoin Trust способствовал самой крупной выплате генеральному директору Лоуренсу Д. Финку. Во втором квартале iShares превысил 6 трлн долларов активов, что примерно вдвое больше, чем три года назад. Активно управляемые инвестиции привлекли в общей сложности 53 млрд долларов, при этом наибольшая доля в размере 7 млрд долларов была направлена в категорию ликвидных альтернативных инвестиций. Стоимость контрактов на технологические подписки увеличилась на 15%.

Общая сумма выкупа акций компании за квартал составила 450 млн долларов. Планы по выкупу акций были увеличены до 550 млн долларов за квартал с 400 млн долларов. Целевой показатель на 2026 год установлен на уровне. Председатель и генеральный директор Лоуренс Д. Финк сказал: «Клиенты доверили нам 192 млрд долларов чистого притока». Он также упомянул рост базовых комиссионных доходов на 8% за квартал.