BlackRock affiche des résultats supérieurs aux attentes, tandis que Bitcoin perd de sa place en tête des préférences des clients

Les actions de BlackRock (NYSE : BLK) ont clôturé en hausse de 7 % mercredi après que les résultats du deuxième trimestre aient dépassé les prévisions, même si les clients ont retiré cash de ses fonds crypto.

La société a clôturé le mois de juin avec 15 340 milliards de dollars d'actifs sous gestion, en hausse de 22 % par rapport aux 12 530 milliards de dollars enregistrés un an plus tôt. L'actif moyen a progressé de 24 % pour atteindre 14 850 milliards de dollars, et les entrées nettes se sont élevées à 191,7 milliards de dollars, contre 67,7 milliards de dollars l'année précédente.

Au cours des douze derniers mois, BlackRock a encaissé 868 milliards de dollars et enregistré une croissance organique de 10 % de ses commissions de base. Les flux entrants du premier semestre ont atteint 321 milliards de dollars, dont 192 milliards au deuxième trimestre. Les ETF, les marchés privés, les obligations actives et les produits d'actionsmatic ont capté la majeure partie de ces cash. Les produits d'actifs numériques ont, quant à eux, accusé une perte de 3,1 milliards de dollars.

Les clients cash davantage dans les ETF et les obligations tandis que BlackRock augmente ses bénéfices

Le chiffre d'affaires a progressé de 31 % pour atteindre 7,08 milliards de dollars, contre 5,42 milliards de dollars précédemment. Cette croissance s'explique par les gains de parts de marché, les commissions organiques, les frais liés à l'acquisition de HPS, les commissions de performance et les revenus technologiques. Les services et abonnements technologiques ont enregistré une croissance de 13 %, soutenue par Aladdin et les offres groupées.

Le résultat d'exploitation selon les normes GAAP a progressé de 42 % pour atteindre 2,46 milliards de dollars. La marge d'exploitation s'est établie à 34,7 %, contre 31,9 % précédemment. Le bénéfice net a atteint 1,91 milliard de dollars, en hausse de 20 %, tandis que le bénéfice par action dilué a progressé à 12,19 dollars, contre 10,19 dollars précédemment. La baisse des résultats hors exploitation et l'augmentation de 5 % du nombre d'actions diluées ont limité la progression.

Le résultat d'exploitation ajusté s'est élevé à 2,92 milliards de dollars, en hausse de 39 %. Le résultat net ajusté a progressé de 22 % pour atteindre 2,29 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté a atteint 13,91 dollars, dépassant les prévisions de 12,66 dollars et affichant une progression de 15 % sur un an. La marge ajustée s'est établie à 45,9 %, contre 43,3 % précédemment.

Les Amériques ont généré 152 milliards de dollars d'investissements à long terme. L'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ont contribué à hauteur de 55 milliards de dollars. La région Asie-Pacifique a enregistré une perte de 8 milliards de dollars. Les clients particuliers ont investi 18,9 milliards de dollars, répartis entre 13 milliards aux États-Unis et 6 milliards à l'international.

Les ETF ont enregistré 177,9 milliards de dollars d'entrées de capitaux. Les fonds actions de base ont progressé de 85 milliards de dollars, les fonds obligataires de 61 milliards, les ETF actifs de 20 milliards et les produits de précision de 15 milliards. Les fonds institutionnels actifs ont gagné 43,8 milliards de dollars, tandis que les comptes indiciels institutionnels ont enregistré une perte de 41,5 milliards, soit un excédent net de 2,3 milliards de dollars pour les investisseurs institutionnels.

Les produits actions ont attiré 71,6 milliards de dollars et détiennent 8 890 milliards de dollars. Les titres à revenu fixe ont reçu 92,1 milliards de dollars et détiennent 3 390 milliards de dollars. Les fonds multi-actifs ont généré 16,8 milliards de dollars supplémentaires, pour atteindre 1 350 milliards de dollars. Les marchés privés ont collecté 15,4 milliards de dollars, tandis que les placements alternatifs liquides ont reçu 6,6 milliards de dollars. Au total, les placements alternatifs détiennent 449,4 milliards de dollars et ont généré 851 millions de dollars de commissions de base.

Les produits actifs ont enregistré une hausse de 53,3 milliards de dollars et détiennent désormais 3 670 milliards de dollars. Les produits indiciels hors ETF ont accusé une perte de 32,1 milliards de dollars, mais détiennent encore 4 360 milliards de dollars. La gestion Cash a perdu 7,4 milliards de dollars, clôturant la période à 1 070 milliards de dollars. Les produits de change et de matières premières ont enregistré une perte de 254 millions de dollars et détiennent 151,8 milliards de dollars.

La chute des cours Bitcoin a réduit les revenus de BlackRock liés aux actifs crypto et aux commissions

Les avoirs en actifs numériques de BlackRock ont ​​diminué, passant de 60,7 milliards de dollars en avril à 48,8 milliards en juin. Les retraits ont entraîné une perte de 3,1 milliards de dollars, tandis que la baisse des prix a effacé 8,7 milliards de dollars. Les actifs en cryptomonnaies ont chuté de près de 20 % au cours du trimestre, malgré une croissance de 10 % du total des actifs.

Un an auparavant, les avoirs en actifs numériques s'élevaient à 79,6 milliards de dollars. Ils ont depuis chuté de 39 %. Les clients ont investi 15,1 milliards de dollars supplémentaires au cours de ces douze mois, mais les pertes du marché ont totalisé 45,8 milliards de dollars. Les flux d'actifs numériques sont devenus négatifs en 2026.

L'activité crypto a généré 40 millions de dollars de revenus de commissions de base par trimestre, soit moins de 1 % du total des revenus de commissions de BlackRock, qui s'élève à 5,73 milliards de dollars. Les ETF ont généré 2,6 milliards de dollars de revenus de commissions, les stratégies actives 2,4 milliards de dollars et les produits indiciels non-ETF 385 millions de dollars.

En juin, les ETF Bitcoin au comptant américains ont subi leur plus forte perte historique de 4,5 milliards de dollars, Bitcoin ayant chuté de plus de 20 %. Malgré des entrées de capitaux début juillet, les sorties quotidiennes s'élèvent désormais à 430 millions de dollars. Bitcoin s'échangeait à 64 756 dollars, en hausse de 2 % en 24 heures, soit 49 % de moins que son record historique de 126 080 dollars atteint en octobre 2025.

Ce recul fait suite à une année où l'iShares Bitcoin Trust a contribué à la plus importante rémunération jamais versée à Laurence D. Fink en tant que PDG. Au deuxième trimestre, iShares a franchi la barre des 6 000 milliards de dollars d'actifs, soit environ le double de son total trois ans auparavant. Les investissements à gestion active ont totalisé 53 milliards de dollars, dont 7 milliards ont été alloués à la catégorie des placements alternatifs liquides. La valeur destracd'abonnement aux technologies a progressé de 15 %.

Le programme de rachat d'actions de la société pour le trimestre s'est élevé à 450 millions de dollars. Le montant de ce programme a été revu à la hausse, passant de 400 millions de dollars à 550 millions de dollars. L'objectif pour 2026 a été fixé à [montant manquant]. Le président-directeur général, Laurence D. Fink, a déclaré : « Nos clients nous ont confié 192 milliards de dollars d'entrées nettes. » Il a également fait état d' une croissance organique de 8 % des commissions de base pour le trimestre.