BlackRock bat les prévisions de bénéfices alors que le Bitcoin perd sa place en tête des listes de souhaits des clients

Les actions de BlackRock (NYSE : BLK) ont clôturé en hausse de 7 % mercredi après que les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les prévisions, même si les clients ont retiré des fonds de ses fonds crypto.

L'entreprise a terminé le mois de juin avec 15,34 billions de dollars d'actifs sous gestion, en hausse de 22 % par rapport aux 12,53 billions de dollars d'il y a un an. Les actifs moyens ont augmenté de 24 % pour atteindre 14,85 billions de dollars, et les flux nets ont atteint 191,7 milliards de dollars, contre 67,7 milliards de dollars l'année dernière.

Au cours des 12 derniers mois, BlackRock a encaissé 868 milliards de dollars et a affiché une croissance organique des frais de base de 10 %. Les flux du premier semestre ont atteint 321 milliards de dollars, dont 192 milliards de dollars au T2. Les ETF, les marchés privés, les obligations actives et les produits d'actions systématiques ont reçu la majeure partie de ces fonds. Les produits d'actifs numériques ont perdu 3,1 milliards de dollars.

Les clients injectent plus de capitaux dans les ETF et les obligations tandis que BlackRock augmente ses bénéfices

Le chiffre d'affaires a augmenté de 31 % à 7,08 milliards de dollars, contre 5,42 milliards de dollars. Les gains du marché, les frais organiques, les frais liés à la transaction HPS, les frais de performance et les revenus technologiques y ont contribué. Les services technologiques et les abonnements ont progressé de 13 %, soutenus par Aladdin et les forfaits de produits.

Le résultat opérationnel au titre des normes comptables américaines (GAAP) a augmenté de 42 % à 2,46 milliards de dollars. La marge opérationnelle est passée de 31,9 % à 34,7 %. Le bénéfice net a atteint 1,91 milliard de dollars, en hausse de 20 %, tandis que le bénéfice par action dilué est passé de 10,19 $ à 12,19 $. Une baisse du résultat non opérationnel et une augmentation de 5 % du nombre d'actions diluées ont limité cette progression.

Le résultat opérationnel ajusté s'élevait à 2,92 milliards de dollars, en hausse de 39 %. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 22 % à 2,29 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté a atteint 13,91 $, au-dessus des prévisions de 12,66 $ et en hausse de 15 % par rapport à l'année précédente. La marge ajustée était de 45,9 %, contre 43,3 %.

Les Amériques ont fourni 152 milliards de dollars de flux à long terme. L'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique ont ajouté 55 milliards de dollars. L'Asie-Pacifique a perdu 8 milliards de dollars. Les clients de détail ont ajouté 18,9 milliards de dollars, répartis entre 13 milliards de dollars aux États-Unis et 6 milliards de dollars à l'international.

Les ETF ont reçu 177,9 milliards de dollars. Les fonds actions principaux ont ajouté 85 milliards de dollars, les fonds à revenu fixe 61 milliards de dollars, les ETF actifs 20 milliards de dollars et les produits de précision 15 milliards de dollars. Les fonds actifs institutionnels ont gagné 43,8 milliards de dollars, tandis que les comptes indiciels institutionnels ont perdu 41,5 milliards de dollars, laissant 2,3 milliards de dollars de flux nets institutionnels.

Les produits actions ont encaissé 71,6 milliards de dollars et détenaient 8,89 billions de dollars. Les produits à revenu fixe ont reçu 92,1 milliards de dollars et détenaient 3,39 billions de dollars. Les fonds multi-actifs ont ajouté 16,8 milliards de dollars, atteignant 1,35 billion de dollars. Les marchés privés ont collecté 15,4 milliards de dollars, tandis que les alternatives liquides ont reçu 6,6 milliards de dollars. Ensemble, les alternatives détenaient 449,4 milliards de dollars et ont généré 851 millions de dollars de frais de base.

Les produits actifs ont ajouté 53,3 milliards de dollars et détenaient 3,67 billions de dollars. Les produits indiciels non-ETF ont perdu 32,1 milliards de dollars mais détenaient toujours 4,36 billions de dollars. La gestion de trésorerie a perdu 7,4 milliards de dollars, se terminant avec 1,07 billion de dollars. Les produits de devises et de matières premières ont perdu 254 millions de dollars et détenaient 151,8 milliards de dollars.

La baisse des prix du Bitcoin a réduit les actifs crypto et les revenus de frais de BlackRock

Les actifs numériques de BlackRock sont passés de 60,7 milliards de dollars en avril à 48,8 milliards de dollars en juin. Les retraits ont retiré 3,1 milliards de dollars, tandis que la baisse des prix a effacé 8,7 milliards de dollars. Les actifs crypto ont chuté de près de 20 % au cours du trimestre, alors que les actifs totaux ont augmenté de 10 %.

Il y a un an, les actifs numériques s'élevaient à 79,6 milliards de dollars. Ils ont depuis diminué de 39 %. Les clients ont ajouté 15,1 milliards de dollars sur ces 12 mois, mais les pertes de marché se sont élevées à 45,8 milliards de dollars. Les flux d'actifs numériques sont devenus négatifs au cours de l'année 2026.

L'unité crypto a généré des revenus de frais de base de 40 millions de dollars par trimestre, soit moins de 1 % des revenus totaux de frais de BlackRock, qui s'élèvent à 5,73 milliards de dollars. Les ETF ont généré des revenus de frais de 2,60 milliards de dollars, les stratégies actives ont généré 2,40 milliards de dollars de frais, et les produits indiciels non-ETF ont généré 385 millions de dollars de frais.

En juin, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré leur plus grande perte jamais enregistrée de 4,5 milliards de dollars, alors que le Bitcoin a chuté de plus de 20 %. Bien qu'il y ait eu des entrées de capitaux au début du mois de juillet, les sorties quotidiennes s'établissent désormais à 430 millions de dollars. Le Bitcoin était négocié à 64 756 $, en hausse de 2 % sur 24 heures et en baisse de 49 % par rapport à son plus haut historique d'octobre 2025 de 126 080 $.

Le déclin a suivi une année au cours de laquelle le iShares Bitcoin Trust a contribué à la plus grosse rémunération de PDG de Laurence D. Fink. Au T2, iShares a dépassé les 6 billions de dollars d'actifs, soit environ le double de son total il y a trois ans. Les investissements activement gérés ont totalisé 53 milliards de dollars, avec l'allocation la plus élevée de 7 milliards de dollars allant à la catégorie d'investissement des alternatives liquides. La valeur des contrats d'abonnement technologique a augmenté de 15 %.

Le total des rachats d'actions de l'entreprise pour le trimestre s'élevait à 450 millions de dollars. Les plans de rachat d'actions ont été relevés à 550 millions de dollars pour le trimestre, contre 400 millions de dollars auparavant. L'objectif pour 2026 a été fixé à. Le président et PDG Laurence D. Fink a déclaré : « Les clients nous ont confié 192 milliards de dollars de flux nets. » Il a également cité une croissance organique des frais de base de 8 % pour le trimestre.