A BlackRock supera as expectativas de lucro enquanto Bitcoin perde sua posição no topo da lista de desejos dos clientes

As ações da BlackRock (NYSE: BLK) fecharam em alta de 7% na quarta-feira, após os resultados do segundo trimestre superarem as previsões, mesmo com clientes retirando cash de seus fundos de criptomoedas.

A empresa encerrou junho com US$ 15,34 trilhões sob gestão, um aumento de 22% em relação aos US$ 12,53 trilhões do ano anterior. Os ativos médios subiram 24%, para US$ 14,85 trilhões, e as entradas líquidas atingiram US$ 191,7 bilhões, contra US$ 67,7 bilhões no ano passado.

Nos últimos 12 meses, a BlackRock captou US$ 868 bilhões e registrou um crescimento orgânico de 10% em suas taxas básicas. As entradas de capital no primeiro semestre atingiram US$ 321 bilhões, incluindo US$ 192 bilhões no segundo trimestre. ETFs, mercados privados, títulos de gestão ativa e produtos de açõesmatic receberam a maior parte desse cash. Os produtos de ativos digitais, por sua vez, registraram uma perda de US$ 3,1 bilhões.

Clientes cash mais em ETFs e títulos, enquanto a BlackRock aumenta seus lucros

A receita aumentou 31%, passando de US$ 5,42 bilhões para US$ 7,08 bilhões. Ganhos de mercado, taxas orgânicas, encargos relacionados à transação da HPS, taxas de desempenho e receita de tecnologia contribuíram para esse crescimento. Os serviços e assinaturas de tecnologia cresceram 13%, impulsionados pelo Aladdin e por pacotes de produtos.

O lucro operacional GAAP aumentou 42%, para US$ 2,46 bilhões. A margem operacional subiu para 34,7%, ante 31,9%. O lucro líquido atingiu US$ 1,91 bilhão, um aumento de 20%, enquanto o lucro diluído por ação subiu para US$ 12,19, ante US$ 10,19. A queda nas receitas não operacionais e o aumento de 5% no número de ações diluídas limitaram o ganho.

O lucro operacional ajustado totalizou US$ 2,92 bilhões, um aumento de 39%. O lucro líquido ajustado subiu 22%, para US$ 2,29 bilhões. O lucro por ação ajustado atingiu US$ 13,91, acima da previsão de US$ 12,66 e 15% superior ao ano anterior. A margem ajustada foi de 45,9%, em comparação com 43,3%.

As Américas contribuíram com US$ 152 bilhões em fluxos de longo prazo. A Europa, o Oriente Médio e a África adicionaram US$ 55 bilhões. A região Ásia-Pacífico perdeu US$ 8 bilhões. Os clientes de varejo adicionaram US$ 18,9 bilhões, divididos entre US$ 13 bilhões nos Estados Unidos e US$ 6 bilhões internacionalmente.

Os ETFs receberam US$ 177,9 bilhões. Os fundos de ações tradicionais captaram US$ 85 bilhões, os fundos de renda fixa US$ 61 bilhões, os ETFs de gestão ativa US$ 20 bilhões e os produtos de precisão US$ 15 bilhões. Os fundos institucionais de gestão ativa receberam US$ 43,8 bilhões, enquanto as contas institucionais indexadas perderam US$ 41,5 bilhões, resultando em um fluxo líquido de entrada institucional de US$ 2,3 bilhões.

Os produtos de ações captaram US$ 71,6 bilhões e detinham US$ 8,89 trilhões. A renda fixa recebeu US$ 92,1 bilhões e detinha US$ 3,39 trilhões. Os fundos multiativos adicionaram US$ 16,8 bilhões, atingindo US$ 1,35 trilhão. Os mercados privados captaram US$ 15,4 bilhões, enquanto os investimentos alternativos líquidos receberam US$ 6,6 bilhões. Juntos, os investimentos alternativos detinham US$ 449,4 bilhões e geraram US$ 851 milhões em taxas básicas.

Os produtos ativos captaram US$ 53,3 bilhões e mantiveram US$ 3,67 trilhões. Os produtos indexados não relacionados a ETFs perderam US$ 32,1 bilhões, mas ainda detinham US$ 4,36 trilhões. A gestão Cash perdeu US$ 7,4 bilhões, encerrando o período com US$ 1,07 trilhão. Os produtos cambiais e de commodities perderam US$ 254 milhões e mantiveram US$ 151,8 bilhões.

A queda nos preços Bitcoin reduziu os criptoativos e a receita de taxas da BlackRock

As participações em ativos digitais da BlackRock caíram de US$ 60,7 bilhões em abril para US$ 48,8 bilhões em junho. Os saques representaram uma redução de US$ 3,1 bilhões, enquanto a queda nos preços eliminou US$ 8,7 bilhões. Os criptoativos caíram quase 20% durante o trimestre, embora o total de ativos tenha crescido 10%.

Um ano antes, os ativos digitais detidos totalizavam US$ 79,6 bilhões. Desde então, caíram 39%. Os clientes adicionaram US$ 15,1 bilhões nesses 12 meses, mas as perdas de mercado somaram US$ 45,8 bilhões. Os fluxos de ativos digitais tornaram-se negativos durante 2026.

A unidade de criptomoedas obteve uma receita de taxas base de US$ 40 milhões por trimestre, o que representa menos de 1% da receita total de taxas da BlackRock, de US$ 5,73 bilhões. Os ETFs geraram uma receita de taxas de US$ 2,60 bilhões, as estratégias ativas renderam US$ 2,40 bilhões em taxas e os produtos de índice não ETFs geraram US$ 385 milhões em taxas.

Em junho, os ETFs Bitcoin à vista nos EUA sofreram sua maior perda histórica, de US$ 4,5 bilhões, com a queda de mais de 20% no Bitcoin . Embora tenha havido entradas no início de julho, as saídas diárias agora somam US$ 430 milhões. Bitcoin estava cotado a US$ 64.756, com alta de 2% em 24 horas e 49% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126.080, registrada em outubro de 2025.

A queda ocorreu após um ano em que o iShares Bitcoin Trust contribuiu para o maior pagamento já recebido por um CEO, Laurence D. Fink. No segundo trimestre, a iShares ultrapassou US$ 6 trilhões em ativos, cerca do dobro do total de três anos antes. Os investimentos com gestão ativa totalizaram US$ 53 bilhões, com a maior alocação, de US$ 7 bilhões, destinada à categoria de investimentos alternativos líquidos. O valor dostracde assinatura de tecnologia aumentou 15%.

O total da recompra de ações da empresa no trimestre foi de US$ 450 milhões. Os planos de recompra de ações foram elevados de US$ 400 milhões para US$ 550 milhões no trimestre. A meta para 2026 foi estabelecida em [valor omitido]. O presidente e CEO, Laurence D. Fink, afirmou: "Os clientes nos confiaram US$ 192 bilhões em entradas líquidas". Ele também citou um crescimento orgânico de 8% nas taxas básicas no trimestre.