BlackRock übertrifft die Gewinnerwartungen, während Bitcoin seinen Spitzenplatz auf den Wunschlisten der Kunden verliert

Die Aktien von BlackRock (NYSE: BLK) schlossen am Mittwoch 7 % höher, nachdem die Ergebnisse des zweiten Quartals die Erwartungen übertroffen hatten, obwohl Kunden cash aus den Kryptofonds des Unternehmens abzogen.

Das Unternehmen schloss den Juni mit einem verwalteten Vermögen von 15,34 Billionen US-Dollar ab, ein Anstieg um 22 % gegenüber 12,53 Billionen US-Dollar im Vorjahr. Das durchschnittliche Vermögen stieg um 24 % auf 14,85 Billionen US-Dollar, und die Nettozuflüsse erreichten 191,7 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 67,7 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

In den vergangenen zwölf Monaten vereinnahmte BlackRock 868 Milliarden US-Dollar und verzeichnete ein organisches Gebührenwachstum von 10 %. Die Mittelzuflüsse im ersten Halbjahr beliefen sich auf 321 Milliarden US-Dollar, davon 192 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. ETFs, Private-Equity-Produkte, aktiv verwaltete Anleihen undmatic Aktienprodukte erhielten den Großteil dieser cash. Digitale Vermögenswerte verzeichneten hingegen einen Rückgang von 3,1 Milliarden US-Dollar.

Kunden investieren mehr cash in ETFs und Anleihen, während BlackRock die Gewinne erhöht

Der Umsatz stieg um 31 % von 5,42 Milliarden US-Dollar auf 7,08 Milliarden US-Dollar. Zu diesem Ergebnis trugen Marktgewinne, organische Gebühren, Aufwendungen im Zusammenhang mit der HPS-Transaktion, erfolgsabhängige Gebühren und Technologieerlöse bei. Technologiedienstleistungen und Abonnements legten um 13 % zu, unterstützt durch Aladdin und Produktpakete.

Das operative Ergebnis nach GAAP stieg um 42 % auf 2,46 Milliarden US-Dollar. Die operative Marge verbesserte sich von 31,9 % auf 34,7 %. Der Nettogewinn erreichte 1,91 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 20 %, während der verwässerte Gewinn je Aktie von 10,19 US-Dollar auf 12,19 US-Dollar stieg. Niedrigere außerordentliche Erträge und ein Anstieg der verwässerten Aktien um 5 % begrenzten das Wachstum.

Das bereinigte operative Ergebnis belief sich auf 2,92 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 39 %. Der bereinigte Nettogewinn stieg um 22 % auf 2,29 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 13,91 US-Dollar und übertraf damit die Prognose von 12,66 US-Dollar sowie das Vorjahreswert um 15 %. Die bereinigte Marge lag bei 45,9 % gegenüber 43,3 % im Vorjahr.

Aus Nord- und Südamerika kamen langfristige Kapitalzuflüsse in Höhe von 152 Milliarden US-Dollar. Europa, der Nahe Osten und Afrika steuerten 55 Milliarden US-Dollar bei. Der asiatisch-pazifische Raum verzeichnete einen Rückgang von 8 Milliarden US-Dollar. Privatkunden investierten 18,9 Milliarden US-Dollar, davon 13 Milliarden US-Dollar in den USA und 6 Milliarden US-Dollar international.

ETFs erhielten Zuflüsse in Höhe von 177,9 Milliarden US-Dollar. Kernaktienfonds legten um 85 Milliarden US-Dollar zu, Rentenfonds um 61 Milliarden US-Dollar, aktiv verwaltete ETFs um 20 Milliarden US-Dollar und Präzisionsprodukte um 15 Milliarden US-Dollar. Institutionelle aktiv verwaltete Fonds gewannen 43,8 Milliarden US-Dollar, während institutionelle Indexkonten 41,5 Milliarden US-Dollar verloren, was zu Nettozuflüssen von 2,3 Milliarden US-Dollar führte.

Aktienprodukte zogen 71,6 Milliarden US-Dollar an und verwalteten ein Vermögen von 8,89 Billionen US-Dollar. Festverzinsliche Wertpapiere erhielten 92,1 Milliarden US-Dollar und verwalteten ein Vermögen von 3,39 Billionen US-Dollar. Multi-Asset-Fonds legten um 16,8 Milliarden US-Dollar zu und erreichten ein Volumen von 1,35 Billionen US-Dollar. Private-Equity-Fonds akquirierten 15,4 Milliarden US-Dollar, während liquide alternative Anlagen 6,6 Milliarden US-Dollar erhielten. Insgesamt verwalteten alternative Anlagen ein Vermögen von 449,4 Milliarden US-Dollar und generierten Basisgebühren in Höhe von 851 Millionen US-Dollar.

Aktive Produkte verzeichneten einen Zuwachs von 53,3 Milliarden US-Dollar und hielten ein Volumen von 3,67 Billionen US-Dollar. Indexprodukte ohne ETFs verloren 32,1 Milliarden US-Dollar, hielten aber weiterhin 4,36 Billionen US-Dollar. Cash Management verlor 7,4 Milliarden US-Dollar und schloss mit einem Volumen von 1,07 Billionen US-Dollar. Währungs- und Rohstoffprodukte verloren 254 Millionen US-Dollar und hielten ein Volumen von 151,8 Milliarden US-Dollar.

Sinkende Bitcoin -Kurse schmälern BlackRocks Krypto-Assets und Gebühreneinnahmen

Die Bestände an digitalen Vermögenswerten bei BlackRock sanken von 60,7 Milliarden US-Dollar im April auf 48,8 Milliarden US-Dollar im Juni. Abhebungen reduzierten den Wert um 3,1 Milliarden US-Dollar, während fallende Kurse 8,7 Milliarden US-Dollar vernichteten. Der Wert der Krypto-Assets sank im Quartal um fast 20 %, während das Gesamtvermögen um 10 % zunahm.

Ein Jahr zuvor beliefen sich die Bestände an digitalen Vermögenswerten auf 79,6 Milliarden US-Dollar. Seitdem sind sie um 39 % gesunken. Kunden investierten in diesen zwölf Monaten 15,1 Milliarden US-Dollar, während die Marktverluste insgesamt 45,8 Milliarden US-Dollar betrugen. Die Kapitalflüsse in digitale Vermögenswerte werden im Jahr 2026 negativ sein.

Die Krypto-Sparte erzielte vierteljährliche Grundgebühreneinnahmen von 40 Millionen US-Dollar, was weniger als 1 % der gesamten Gebühreneinnahmen von BlackRock in Höhe von 5,73 Milliarden US-Dollar entspricht. Die ETFs generierten Gebühreneinnahmen von 2,60 Milliarden US-Dollar, aktiv verwaltete Strategien 2,40 Milliarden US-Dollar und die Indexprodukte (ohne ETFs) 385 Millionen US-Dollar.

Im Juni verzeichneten US-amerikanische Bitcoin -ETFs mit 4,5 Milliarden US-Dollar ihren bisher größten Verlust, da Bitcoin um über 20 % fiel. Zwar gab es Anfang Juli Zuflüsse, doch die täglichen Abflüsse belaufen sich mittlerweile auf 430 Millionen US-Dollar. Bitcoin notierte bei 64.756 US-Dollar, was einem Anstieg von 2 % innerhalb von 24 Stunden entspricht und 49 % unter dem Allzeithoch von 126.080 US-Dollar im Oktober 2025 liegt.

Der Rückgang folgte auf ein Jahr, in dem der iShares Bitcoin Trust maßgeblich zu Laurence D. Finks höchstem CEO-Gehalt beitrug. Im zweiten Quartal überschritt iShares die Marke von 6 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen – etwa das Doppelte des Wertes von vor drei Jahren. Aktiv verwaltete Anlagen erreichten ein Gesamtvolumen von 53 Milliarden US-Dollar, wobei der größte Anteil mit 7 Milliarden US-Dollar auf liquide alternative Anlagen entfiel. Der Wert von Technologie-tracstieg um 15 %.

Das Unternehmen tätigte im Quartal Aktienrückkäufe im Wert von insgesamt 450 Millionen US-Dollar. Die geplanten Aktienrückkäufe wurden für das Quartal von 400 Millionen US-Dollar auf 550 Millionen US-Dollar erhöht. Das Ziel für 2026 wurde auf [fehlende Angabe] festgelegt. Der Vorstandsvorsitzende und CEO Laurence D. Fink erklärte: „Unsere Kunden haben uns Nettozuflüsse in Höhe von 192 Milliarden US-Dollar anvertraut.“ Er erwähnte ein organisches Gebührenwachstum von 8 % für das Quartal.