شركة بلاك روك تتجاوز توقعات الأرباح بينما يفقد Bitcoin مكانته على رأس قائمة رغبات العملاء

أغلقت أسهم شركة بلاك روك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK) على ارتفاع بنسبة 7% يوم الأربعاء بعد أن تجاوزت أرباح الربع الثاني التوقعات، على الرغم من قيام العملاء بسحب cash من صناديق العملات المشفرة التابعة لها.

أنهت الشركة شهر يونيو بأصول مدارة بلغت 15.34 تريليون دولار، بزيادة قدرها 22% عن 12.53 تريليون دولار في العام السابق. وارتفع متوسط ​​الأصول بنسبة 24% ليصل إلى 14.85 تريليون دولار، وبلغ صافي التدفقات الداخلة 191.7 مليار دولار، مقابل 67.7 مليار دولار في العام الماضي.

خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، جمعت بلاك روك 868 مليار دولار أمريكي، وحققت نموًا عضويًا في الرسوم الأساسية بنسبة 10%. وبلغت التدفقات النقدية الداخلة في النصف الأول من العام 321 مليار دولار أمريكي، منها 192 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني. واستحوذت صناديق المؤشرات المتداولة، والأسواق الخاصة، والسندات النشطة، ومنتجات الأسهمmatic على معظم هذه cash. في المقابل، تكبدت منتجات الأصول الرقمية خسائر بلغت 3.1 مليار دولار أمريكي.

يستثمر العملاء المزيد cash في صناديق المؤشرات المتداولة والسندات، بينما ترفع شركة بلاك روك أرباحها

ارتفعت الإيرادات بنسبة 31% لتصل إلى 7.08 مليار دولار أمريكي مقارنةً بـ 5.42 مليار دولار أمريكي. وساهمت في هذا الارتفاع مكاسب السوق، والرسوم العضوية، والرسوم المرتبطة بصفقة HPS، ورسوم الأداء، وإيرادات التكنولوجيا. كما نمت خدمات التكنولوجيا والاشتراكات بنسبة 13%، مدعومةً بمنتجات Aladdin وحزم المنتجات.

ارتفع الدخل التشغيلي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 42% ليصل إلى 2.46 مليار دولار. وزاد هامش الربح التشغيلي إلى 34.7% من 31.9%. وبلغ صافي الدخل 1.91 مليار دولار، بزيادة قدرها 20%، بينما ارتفع ربح السهم المخفف إلى 12.19 دولارًا من 10.19 دولارًا. وقد حدّ من هذه الزيادة انخفاض الدخل غير التشغيلي وزيادة بنسبة 5% في عدد الأسهم المخففة.

بلغ إجمالي الدخل التشغيلي المعدل 2.92 مليار دولار، بزيادة قدرها 39%. وارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 22% ليصل إلى 2.29 مليار دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 13.91 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 12.66 دولار، وبزيادة قدرها 15% على أساس سنوي. وبلغ هامش الربح المعدل 45.9%، مقارنةً بـ 43.3%.

ساهمت الأمريكتان بتدفقات طويلة الأجل بقيمة 152 مليار دولار. وأضافت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 55 مليار دولار. في المقابل، خسرت منطقة آسيا والمحيط الهادئ 8 مليارات دولار. أما عملاء التجزئة، فقد أضافوا 18.9 مليار دولار، موزعة بين 13 مليار دولار في الولايات المتحدة و6 مليارات دولار على الصعيد الدولي.

استحوذت صناديق المؤشرات المتداولة على 177.9 مليار دولار. وأضافت صناديق الأسهم الأساسية 85 مليار دولار، وصناديق الدخل الثابت 61 مليار دولار، وصناديق المؤشرات المتداولة النشطة 20 مليار دولار، والمنتجات الدقيقة 15 مليار دولار. وحققت الصناديق النشطة المؤسسية مكاسب بلغت 43.8 مليار دولار، بينما خسرت حسابات المؤشرات المؤسسية 41.5 مليار دولار، ليبلغ صافي التدفقات المؤسسية الداخلة 2.3 مليار دولار.

استحوذت منتجات الأسهم على 71.6 مليار دولار، وبلغت قيمتها 8.89 تريليون دولار. وحصلت منتجات الدخل الثابت على 92.1 مليار دولار، وبلغت قيمتها 3.39 تريليون دولار. وأضافت صناديق الأصول المتعددة 16.8 مليار دولار، لتصل قيمتها إلى 1.35 تريليون دولار. وجمعت الأسواق الخاصة 15.4 مليار دولار، بينما حصلت البدائل السائلة على 6.6 مليار دولار. وبلغ إجمالي قيمة البدائل 449.4 مليار دولار، وحققت رسومًا أساسية قدرها 851 مليون دولار.

أضافت المنتجات النشطة 53.3 مليار دولار، لتصل قيمتها إلى 3.67 تريليون دولار. في المقابل، خسرت منتجات المؤشرات غير المتداولة في البورصة 32.1 مليار دولار، لكنها احتفظت بقيمة 4.36 تريليون دولار. وخسرت إدارة Cash 7.4 مليار دولار، لتنهي حصتها عند 1.07 تريليون دولار. أما منتجات العملات والسلع، فقد خسرت 254 مليون دولار، لتصل قيمتها إلى 151.8 مليار دولار.

أدى انخفاض أسعار Bitcoin إلى تقليص أصول بلاك روك من العملات المشفرة وإيرادات الرسوم

انخفضت حيازات بلاك روك من الأصول الرقمية من 60.7 مليار دولار في أبريل إلى 48.8 مليار دولار في يونيو. وبلغت قيمة عمليات السحب 3.1 مليار دولار، بينما أدى انخفاض الأسعار إلى خسارة 8.7 مليار دولار. وانخفضت قيمة الأصول المشفرة بنسبة تقارب 20% خلال الربع، في حين نما إجمالي الأصول بنسبة 10%.

قبل عام، بلغت حيازات الأصول الرقمية 79.6 مليار دولار. ومنذ ذلك الحين، انخفضت بنسبة 39%. أضاف العملاء 15.1 مليار دولار خلال تلك الأشهر الاثني عشر، لكن خسائر السوق بلغت 45.8 مليار دولار. وتحولت تدفقات الأصول الرقمية إلى سلبية خلال عام 2026.

حققت وحدة العملات الرقمية إيرادات رسوم أساسية قدرها 40 مليون دولار أمريكي لكل ربع سنة، وهو ما يمثل أقل من 1% من إجمالي إيرادات رسوم بلاك روك البالغة 5.73 مليار دولار أمريكي. وبلغت إيرادات رسوم صناديق المؤشرات المتداولة 2.60 مليار دولار أمريكي، بينما بلغت إيرادات رسوم الاستراتيجيات النشطة 2.40 مليار دولار أمريكي، أما منتجات المؤشرات غير المتداولة فقد حققت إيرادات رسوم قدرها 385 مليون دولار أمريكي.

في يونيو، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الأمريكية خسارة قياسية بلغت 4.5 مليار دولار، مع انخفاض Bitcoin بأكثر من 20%. ورغم وجود تدفقات نقدية داخلة في أوائل يوليو، إلا أن التدفقات النقدية الخارجة اليومية بلغت الآن 430 مليون دولار. وكان Bitcoin يتداول عند 64,756 دولارًا، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 2% خلال 24 ساعة، ولكنه أقل بنسبة 49% من أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر 2025 والذي بلغ 126,080 دولارًا.

جاء هذا التراجع بعد عامٍ ساهم فيه صندوق iShares Bitcoin Trust في تحقيق لورانس د. فينك لأكبر مكافأة مالية له كرئيس تنفيذي. في الربع الثاني، تجاوزت أصول iShares ستة تريليونات دولار، أي ما يقارب ضعف إجمالي أصولها قبل ثلاث سنوات. وبلغ إجمالي الاستثمارات المُدارة بنشاط 53 مليار دولار، مع تخصيص أعلى نسبة منها بقيمة 7 مليارات دولار لفئة استثمارات البدائل السائلة. كما ارتفعت قيمةtracاشتراكات التكنولوجيا بنسبة 15%.

بلغ إجمالي عمليات إعادة شراء أسهم الشركة خلال الربع 450 مليون دولار. وتم رفع قيمة خطط إعادة شراء الأسهم إلى 550 مليون دولار خلال الربع من 400 مليون دولار. وتم تحديد الهدف لعام 2026. وصرح رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، لورانس د. فينك، قائلاً: "لقد عهد إلينا عملاؤنا بتدفقات نقدية صافية بقيمة 192 مليار دولار". كما أشار إلى نمو الرسوم الأساسية العضوية بنسبة 8% خلال الربع.