BlackRock يتفوق على توقعات الأرباح بينما يفقد البيتكوين مكانه في قمة قوائم رغبات العملاء
- أنهى BlackRock الربع الثاني بأصول تبلغ 15.3 تريليون دولار بعد تدفقات صافية بلغت 192 مليار دولار.
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 31%، بينما بلغ الربح المخصص للسهم المعدل 13.91 دولارًا متفوقًا على التوقعات.
- خسرت منتجات الأصول الرقمية 3.1 مليار دولار، بينما أدى انخفاض الأسعار إلى تقليل حيازات العملات المشفرة إلى 48.8 مليار دولار.
أغلقت أسهم BlackRock (NYSE: BLK) مرتفعة بنسبة 7% يوم الأربعاء بعد أن تجاوزت أرباح الربع الثاني التوقعات، حتى مع سحب العملاء السيولة من صناديق العملات المشفرة الخاصة بها.
أنهت الشركة شهر يونيو برأس مال تحت الإدارة يبلغ 15.34 تريليون دولار، بزيادة 22% من 12.53 تريليون دولار قبل عام. ارتفع متوسط الأصول بنسبة 24% إلى 14.85 تريليون دولار، ووصلت التدفقات الصافية إلى 191.7 مليار دولار، مقابل 67.7 مليار دولار العام الماضي.
على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية، جمعت BlackRock 868 مليار دولار وسجلت نمواً أساسياً عضواً بنسبة 10%. بلغت التدفقات الصافية للربع الأول 321 مليار دولار، بما في ذلك 192 مليار دولار في الربع الثاني. تلقت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) والأسواق الخاصة والسندات النشطة ومنتجات الأسهم المنهجية معظم هذه السيولة. فقدت منتجات الأصول الرقمية 3.1 مليار دولار بدلاً من ذلك.
يرسل العملاء سيولة أكبر إلى صناديق المؤشرات المتداولة والسندات بينما ترفع BlackRock الأرباح
ارتفع الإيراد بنسبة 31% إلى 7.08 مليار دولار من 5.42 مليار دولار. ساهمت مكاسب السوق والرسوم العضوية والرسوم المرتبطة بمعاملة HPS ورسوم الأداء ودخل التكنولوجيا. نمت خدمات التكنولوجيا والاشتراكات بنسبة 13%، بدعم من Aladdin وحزم المنتجات.
ارتفع دخل التشغيل وفقاً لمعايير المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 42% إلى 2.46 مليار دولار. ارتفع هامش التشغيل إلى 34.7% من 31.9%. بلغ صافي الدخل 1.91 مليار دولار، بزيادة 20%، بينما ارتفع الدخل لكل سهم مخفف إلى 12.19 دولار من 10.19 دولار. حد الدخل غير التشغيلي المنخفض وزيادة بنسبة 5% في الأسهم المخففة من المكسب.
بلغ دخل التشغيل المعدل 2.92 مليار دولار، بزيادة 39%. ارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 22% إلى 2.29 مليار دولار. بلغ الدخل لكل سهم معدلاً 13.91 دولار، فوق توقعات 12.66 دولار ومرتفعاً بنسبة 15% على أساس سنوي. كان الهامش المعدل 45.9%، مقارنة بـ 43.3%.
زودت الأمريكتان بتدفقات صافية طويلة الأجل بقيمة 152 مليار دولار. أضافت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 55 مليار دولار. خسرت منطقة آسيا والمحيط الهادئ 8 مليارات دولار. أضاف العملاء التجزئة 18.9 مليار دولار، مقسمة بين 13 مليار دولار في الولايات المتحدة و6 مليارات دولار دولياً.
تلقت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) 177.9 مليار دولار. أضافت صناديق الأسهم الأساسية 85 مليار دولار، وصناديق الدخل الثابت 61 مليار دولار، وصناديق المؤشرات المتداولة النشطة 20 مليار دولار، ومنتجات الدقة 15 مليار دولار. حققت صناديق المؤسسات النشطة مكاسب بقيمة 43.8 مليار دولار، بينما خسرت حسابات المؤشرات المؤسسية 41.5 مليار دولار، تاركة تدفقات صافية مؤسسية بقيمة 2.3 مليار دولار.
تلقت منتجات الأسهم 71.6 مليار دولار واحتفظت بـ 8.89 تريليون دولار. تلقت الدخل الثابت 92.1 مليار دولار واحتفظت بـ 3.39 تريليون دولار. أضافت صناديق الأصول المتعددة 16.8 مليار دولار، لتصل إلى 1.35 تريليون دولار. جمعت الأسواق الخاصة 15.4 مليار دولار، بينما تلقت البدائل السائلة 6.6 مليار دولار. معاً، احتفظت البدائل بـ 449.4 مليار دولار وأنتجت 851 مليون دولار من الرسوم الأساسية.
أضافت المنتجات النشطة 53.3 مليار دولار واحتفظت بـ 3.67 تريليون دولار. خسرت منتجات المؤشرات غير صناديق المؤشرات المتداولة 32.1 مليار دولار لكنها لا تزال تحتفظ بـ 4.36 تريليون دولار. خسرت إدارة النقد 7.4 مليار دولار، لتنتهي بـ 1.07 تريليون دولار. خسرت منتجات العملات والسلع 254 مليون دولار واحتفظت بـ 151.8 مليار دولار.
أسعار البيتكوين الهابطة قطعت أصول العملات المشفرة ورسوم دخل BlackRock
انخفضت حيازات بلك روك من الأصول الرقمية من 60.7 مليار دولار في أبريل إلى 48.8 مليار دولار في يونيو. أدت عمليات السحب إلى إزالة 3.1 مليار دولار، بينما حذفت الأسعار الهابطة 8.7 مليار دولار. انخفضت الأصول المشفرة بنسبة تقترب من 20% خلال الربع، بينما نمت إجمالي الأصول بنسبة 10%.
قبل عام، كانت حيازات الأصول الرقمية تقف عند 79.6 مليار دولار. ومنذ ذلك الحين، انخفضت بنسبة 39%. أضاف العملاء 15.1 مليار دولار خلال تلك الأشهر الاثني عشر، لكن الخسائر السوقية بلغت 45.8 مليار دولار. تحولت تدفقات الأصول الرقمية إلى سلبية خلال عام 2026.
حققت الوحدة المشفرة إيرادات رسوم أساسية قدرها 40 مليون دولار لكل ربع سنوي، وهو ما يقل عن 1% من إجمالي إيرادات رسوم بلك روك البالغة 5.73 مليار دولار. حققت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إيرادات رسوم قدرها 2.60 مليار دولار، واستراتيجيات نشطة حققت 2.40 مليار دولار من الرسوم، وولّدت منتجات المؤشرات غير المتداولة 385 مليون دولار من الرسوم.
في يونيو، شهدت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية أكبر خسارة لها على الإطلاق بقيمة 4.5 مليار دولار، حيث انخفضت بيتكوين بأكثر من 20%. وعلى الرغم من وجود تدفقات داخلة في أوائل يوليو، فإن التدفقات الخارجة اليومية تقف الآن عند 430 مليون دولار. كانت بيتكوين تتداول عند 64,756 دولاراً، بزيادة قدرها 2% على مدار 24 ساعة، وأقل بنسبة 49% من أعلى مستوى لها على الإطلاق في أكتوبر 2025 والبالغ 126,080 دولاراً.
جاء هذا الانخفاض بعد عام ساهمت فيه ثقة آيشيرز بيتكوين في أكبر مكافأة للمدير التنفيذي لورانس د. فينك. في الربع الثاني، تجاوزت آيشيرز 6 تريليونات دولار من الأصول، أي حوالي ضعف إجمالي أصولها قبل ثلاث سنوات. حققت الاستثمارات المدارة بنشاط إجمالاً 53 مليار دولار، مع تخصيص أعلى قدره 7 مليار دولار لفئة الاستثمارات البديلة السائلة. ارتفعت قيمة عقود الاشتراكات التكنولوجية بنسبة 15%.
بلغ إجمالي استرداد أسهم الشركة للربع 450 مليون دولار. تم رفع خطط استرداد الأسهم إلى 550 مليون دولار للربع من 400 مليون دولار. تم تحديد هدف عام 2026 عند. قال الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة لورانس دي. فينك: "أودع العملاء لدينا 192 مليار دولار من التدفقات الصافية". كما استشهد بنمو أساسي عضوي بنسبة 8% للربع.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
