BlackRock sostiene una modesta allocazione in Bitcoin come diversificatore di portafoglio nell'era dell'IA

BlackRock ha detto ai consulenti finanziari martedì 23 giugno che una piccola posizione in Bitcoin, intorno all'1% o al 2% di un portafoglio, potrebbe migliorare i rendimenti senza compromettere i budget di rischio.

La raccomandazione è arrivata in un post sui social media dall'account ufficiale di BlackRock, che indirizzava gli investitori ai commenti di Michael Gates e collegava alla pagina del prodotto iShares Bitcoin Trust (IBIT) della società. 

BlackRock ha definito il Bitcoin un "diversificatore complementare" il cui ruolo nei portafogli "sta evolvendo".

Tuttavia, mentre emette questa raccomandazione, il capo delle attività digitali della società ha riconosciuto che il boom degli investimenti in IA sta attirando denaro lontano dal Bitcoin.

Chi sta vincendo la battaglia per l'allocazione di capitale tra IA e criptovalute?

Robbie Mitchnick, capo delle attività digitali di BlackRock, ha dichiarato in una recente intervista che il Bitcoin ha attraversato un periodo difficile da ottobre 2025.

Ha anche sottolineato che il modello si estende ben oltre le criptovalute, con oro, metalli preziosi e altre attività non legate all'IA che hanno tutti registrato un calo dell'attenzione degli investitori.

L'intelligenza artificiale è il nuovo gioiello, e gli investitori hanno inondato il settore di fondi.

Mitchnick ha dichiarato che "il momentum dell'IA sta certamente risucchiando molta dell'aria dalla stanza."

I numeri lo confermano, poiché gli ETF spot in Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno perso capitale per oltre 45 giorni consecutivi, con uscite che hanno superato i 7,8 miliardi di dollari in quel periodo. Il Bitcoin stesso è stato scambiato vicino a 62.100 dollari lunedì, in calo dai massimi sopra i 120.000 dollari alla fine dello scorso anno.

IBIT, che era stato una volta un magnete per nuovi fondi dopo il suo lancio nel gennaio 2024, non è stato immune a questo crollo. Sebbene il fondo detenga ancora quasi 49 miliardi di dollari di attività nette, secondo i dati di SoSoValue, ha registrato uscite di 171,96 milioni di dollari in un singolo giorno il 22 giugno.

Nel frattempo, la recente IPO di SpaceX e la prossima IPO di Anthropic, che si dice miri a una valutazione di 1 trilione di dollari, stanno competendo per gli stessi dollari istituzionali che un tempo fluivano verso i prodotti cripto

Quale catalizzatore del debito sta osservando BlackRock?

Mitchnick afferma che la dinamica attuale è temporanea. Ha indicato i livelli del debito del governo degli Stati Uniti e il deficit federale come la forza più probabile per riaccendere la domanda di Bitcoin nel prossimo anno.

"Più c'è paura riguardo al livello di indebitamento e al rischio di stampa di denaro, più questo è il driver fondamentale più importante in futuro", ha dichiarato Mitchnick, secondo quanto riportato.

Dice che il problema potrebbe ripresentarsi intorno alle elezioni di medio termine, un periodo in cui i dibattiti sulla politica fiscale tendono a intensificarsi. L'altra variabile importante, secondo Mitchnick, sono i tassi di interesse, notando che il Bitcoin è "negativamente esposto ai tassi" in un modello simile a quello dell'oro.

BlackRock sta ancora spingendo per le criptovalute?

Il linee guida sull'allocazione arrivano pochi giorni dopo che BlackRock ha lanciato il suo iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) il 16 giugno, un fondo a chiamata coperta che vende opzioni su circa un quarto a un terzo delle sue posizioni in Bitcoin ogni mese per generare reddito.

Jay Jacobs, capo degli ETF azionari statunitensi di BlackRock, ha dichiarato che il prodotto mira a un rendimento annuo tra 15% e 25%, sebbene gli investitori rinuncino a circa il 30% del potenziale rialzista del Bitcoin in cambio.

BITA ha una commissione del sponsor dello 0,65% ed è stato lanciato con circa 10,5 milioni di dollari di attività nette. Il fondo mira ai consulenti finanziari, alle assicurazioni e ai fondi pensione che hanno evitato il Bitcoin perché non genera flussi di cassa.

Jacobs ha anche coniato quello che ha definito "La Grande Convergenza" tra finanza tradizionale e decentralizzata durante un'apparizione nel podcast Chain Reaction di Cointelegraph.

Ha dichiarato che circa il 75% degli acquirenti di IBIT non aveva mai posseduto un ETF prima di acquistare il fondo Bitcoin. Molti di questi primi acquirenti di ETF in seguito si sono spostati verso i fondi S&P 500, oro e focalizzati sull'IA di BlackRock.

BlackRock gestisce più di 12-14 trilioni di dollari, quindi, sebbene la raccomandazione dell'1% o 2% sia conservativa secondo gli standard dell'industria cripto, quella proporzione che entra nei mercati cripto è niente di meno che una grande notizia.