تدعم شركة بلاك روك تخصيصاً متواضعاً Bitcoin كأداة لتنويع المحفظة الاستثمارية في عصر الذكاء الاصطناعي

أبلغت شركة بلاك روك المستشارين الماليين يوم الثلاثاء الموافق 23 يونيو، أن امتلاك حصة صغيرة Bitcoin ، حوالي 1% إلى 2% من المحفظة، يمكن أن يحسن العوائد دون تجاوز ميزانيات المخاطر.

جاءت التوصية في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي من الحساب الرسمي لشركة بلاك روك، حيث أشارت إلى تعليقات مايكل غيتس وربطت بصفحة منتج iShares Bitcoin Trust (IBIT) الخاص بالشركة. 

وصفت شركة بلاك روك Bitcoin بأنها "أداة تنويع تكميلية" ودورها في المحافظ الاستثمارية "يتطور"

ومع ذلك، وبينما تصدر هذه التوصية، أقر رئيس قسم الأصول الرقمية في الشركة بأن طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تسحب الأموال بعيدًا عن Bitcoin.

من يربح معركة تخصيص رأس المال بين الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة؟

قال روبي ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في شركة بلاك روك، في مقابلة حديثة إن Bitcoin قد مر بفترة صعبة منذ أكتوبر 2025.

وأشار أيضًا إلى أن هذا النمط يمتد إلى ما هو أبعد من العملات المشفرة، حيث يشهد الذهب والمعادن الثمينة والأصول الأخرى غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي انخفاضًا في اهتمام المستثمرين.

يُعد الذكاء الاصطناعي أحدث صيحة في هذا المجال، وقد ضخ المستثمرون أموالاً طائلة في هذا القطاع.

صرح ميتشنيك قائلاً: "إن زخم الذكاء الاصطناعي يستنزف بالتأكيد الكثير من الأكسجين من الغرفة"

تؤكد الأرقام صحة كلامه، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin المدرجة في الولايات المتحدة خسائر فادحة في رأس المال لأكثر من 45 يومًا متتاليًا، مع تدفقات خارجة تجاوزت 7.8 مليار دولار خلال تلك الفترة. وتداول Bitcoin نفسه قرب 62,100 دولار يوم الاثنين، منخفضًا من أعلى مستوياته التي تجاوزت 120,000 دولار أواخر العام الماضي.

لم يكن صندوق IBIT، الذي كان يجذب رؤوس الأموال الجديدة بعد إطلاقه في يناير 2024، بمنأى عن هذه الأزمة. فبينما لا يزال الصندوق يمتلك أصولاً صافية تقارب 49 مليار دولار، وفقاً لبيانات SoSoValue، فقد سجل تدفقات خارجة بقيمة 171.96 مليون دولار في يوم واحد فقط، وهو 22 يونيو.

في غضون ذلك، يتنافس الاكتتاب العام الأخير لشركة سبيس إكس والاكتتاب العام القادم لشركة أنثروبيك، والذي يُقال إنه يستهدف تقييمًا بقيمة تريليون دولار، على نفس الأموال المؤسسية التي كانت تتدفق سابقًا إلى منتجات العملات المشفرة

ما هو العامل المحفز للديون الذي تراقبه شركة بلاك روك؟

يقول ميتشنيك إن الوضع الحالي مؤقت. وأشار إلى مستويات الدين الحكومي الأمريكي defiالفيدرالي باعتبارهما العامل الأرجح لإعادة إشعال الطلب Bitcoin في العام المقبل.

ونُقل عن ميتشنيك قوله: "كلما زاد الخوف من مستوى الاقتراض ومخاطر طباعة النقود، كان ذلك في نهاية المطاف هو المحرك الأساسي الأكثر أهمية للمستقبل".

ويقول إن هذه المسألة قد تُثار مجدداً مع اقتراب انتخابات التجديد النصفي، وهي فترة تشهد عادةً نقاشات حادة حول السياسة المالية. أما المتغير الرئيسي الآخر، بحسب ميتشنيك، فهو أسعار الفائدة، مشيراً إلى أن Bitcoin "يتأثر سلباً بأسعار الفائدة" على غرار الذهب.

هل ما زالت شركة بلاك روك تروج للعملات المشفرة؟

توجيهات التخصيص بعد أيام قليلة من إطلاق شركة بلاك روك لصندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) في 16 يونيو، وهو صندوق بيع خيارات مغطى يبيع خيارات على ما يقرب من ربع إلى ثلث حيازاته من Bitcoin كل شهر لتوليد الدخل.

صرح جاي جاكوبس، رئيس قسم صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم في شركة بلاك روك بالولايات المتحدة، بأن المنتج يستهدف عائدًا سنويًا يتراوح بين 15% و25%، على الرغم من أن المستثمرين يتخلون عن حوالي 30% من Bitcoinمكاسب

تفرض شركة BITA رسوم رعاية بنسبة 0.65%، وقد انطلقت برأس مال صافٍ يبلغ حوالي 10.5 مليون دولار. يستهدف الصندوق المستشارين الماليين وشركات التأمين وصناديق التقاعد الذين تجنبوا الاستثمار Bitcoin لعدم توليده أي تدفقات cash .

كما صاغ جاكوبس ما أسماه "التقارب الكبير" بين التمويل التقليدي واللامركزي خلال ظهوره في بودكاست "تشين رياكشن" التابع لـ Cointelegraph.

ذكر أن حوالي 75% من مشتري صندوق IBIT لم يسبق لهم امتلاك أي صندوق متداول في البورصة (ETF) قبل شراء صندوق Bitcoin . وقد انتقل العديد من هؤلاء المستثمرين الجدد في صناديق ETF لاحقًا إلى صناديق بلاك روك التي تركز على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والذهب والذكاء الاصطناعي.

تدير شركة بلاك روك أكثر من 12-14 تريليون دولار، لذلك، في حين أن التوصية بنسبة 1% إلى 2% تعتبر متحفظة وفقًا لمعايير صناعة العملات المشفرة، فإن هذه النسبة التي تدخل أسواق العملات المشفرة ليست أقل من أمر مهم للغاية.