ブラックロック、AI時代のポートフォリオ多様化のためにビットコインの限定的な配当を支持

ブラックロックは6月23日（火）、金融アドバイザーに対し、ポートフォリオの1〜2%程度の小さなビットコインポジションが、リスク予算を崩すことなくリターンを向上させる可能性があると伝えました。

この推奨事項は、ブラックロックの公式アカウントによるソーシャルメディア投稿で、投資家に対してマイケル・ゲイツのコメントを参照し、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）製品ページへのリンクを掲載することで伝えられました。 

ブラックロックは、ビットコインをポートフォリオにおける役割が「進化している」「補完的な多様化ツール」と呼びました。

しかし、この推奨事項を出している間、同社のデジタル資産担当チーフは、AI投資ブームが資金をビットコインから引き離していることを認めています。

AIと暗号資産の間で、資本配分の戦いに勝っているのはどちらか？

ブラックロックのデジタル資産責任者であるロビー・ミッチニック氏は、最近のインタビューで、ビットコインは2025年10月以来厳しい状況が続いていると述べました。

彼はまた、この傾向は暗号資産を超えて広がり、金、貴金属、その他の非AI資産も投資家の注目を失っていると指摘しました。

人工知能は最新の宝石であり、投資家はセクターに資金を注ぎ込んでいます。

ミッチニック氏は、「AIの勢いは確かに部屋の酸素の多くを吸い取っている」と述べています。

数字は彼を裏付けています。米国上場スポットビットコインETFは45日以上連続で資金流出しており、その期間中に流出額は78億ドルを超えました。ビットコイン自体は月曜日に約62,100ドルで取引されており、昨年後半の12万ドル以上の高値から下落しています。

2024年1月の発売後、かつては新規資金の磁石であったIBITも、この暴落の影響を免れていません。SoSoValueのデータによると、同ファンドは依然として約490億ドルの純資産を保有していますが、6月22日には1日あたり1億7,196万ドルの単日流出を記録しました。

一方、SpaceXの最近のIPOと、1兆ドルの評価額を目標としていると報じられているAnthropicの今後のIPOは、かつて暗号資産製品に流れ込んでいたのと同じ機関投資家の資金を競合しています。

ブラックロックが注目している債務の触媒は何か？

ミッチニック氏は、現在の状況は一時的なものであると述べています。彼は、米国政府の債務水準と連邦赤字を、来年のビットコイン需要を再燃させる最も可能性の高い要因として指摘しました。

「借入水準やマネープリント（通貨発行）のリスクに対する恐怖が高まるほど、それが最終的に重要な基本的な駆動要因となる」と、ミッチニック氏は報告されています。

彼は、この問題は中間選挙の頃にも再浮上する可能性があると述べています。これは財政政策の議論が激化する時期です。ミッチニック氏によると、もう1つの主要な変数は金利であり、ビットコインは金と同様のパターンで「金利に負の露出」を持っていると指摘しています。

ブラックロックは依然として暗号資産を推進しているのか？

この 配当ガイドライン これは、ブラックロックが iShares Bitcoin Premium Income ETF（BITA） を6月16日に発売した数日後のことです。これは、毎月ビットコイン保有額の約4分の1から3分の1のオプションを売却して収益を生成するカバードコールファンドです。

ブラックロックの米国株式ETF責任者であるジェイ・ジャコブスは、この製品が 年間利回り15%から25%を目標としていると述べましたが、投資家はビットコインの上昇利益の約30%を放棄する代わりに引き換えにします。

BITAのスポンサー手数料は0.65%で、発売時の純資産は約1,050万ドルでした。このファンドは、キャッシュフローを生成しないためビットコインを避けてきた金融アドバイザー、保険会社、年金基金を対象としています。

ジャコブス氏はまた、CointelegraphのChain Reactionポッドキャストへの出演中、伝統的な金融と分散型金融の間の「ザ・グレート・コンバージェンス（大収束）」と称するものを造語しました。

彼は、IBITの購入者の約75%がビットコインファンドを購入する前にETFを一切保有したことがないと述べました。これらのETF初保有者の多くは、後にブラックロックのS&P 500、金、AI集中型ファンドへと移行しました。

ブラックロックは12〜14兆ドル以上を運用しており、1〜2%という推奨は暗号資産業界の基準では保守的ですが、この割合が暗号資産市場に入れば、それはまさに大きな意味を持ちます。