BlackRock ha più potenziale nonostante il raccolto di $260M da ETF BTC, ETH

BlackRock ha costruito un nuovo centro di profitto nelle attività digitali, incassando più di un quarto di miliardo di dollari di ricavi annualizzati dai suoi fondi exchange-traded (ETF) sulle criptovalute meno di due anni dopo il lancio. 

Il più grande gestore di attività al mondo è ora posizionato come il benchmark per le società di finanza tradizionale che cercano esposizione a Bitcoin ed Ethereum, con gli analisti che suggeriscono che l'opportunità potrebbe ridefinire i flussi di capitale globali.

BlackRock ha una macchina del profitto da $260 milioni

I dati condivisi da Leon Waidmann, capo della ricerca presso Onchain Foundation, mostrano che gli ETF su Bitcoin ed Ethereum di BlackRock stanno generando circa 260 milioni di dollari all'anno di ricavi. La maggior parte di ciò proviene dal suo ETF su Bitcoin a 218 milioni di dollari, mentre l'ETF su Ether rappresenta 42 milioni di dollari.

I ricavi sono stati ottenuti in meno di due anni dal debutto degli ETF spot su Bitcoin il 11 gennaio 2024. Per contesto, molte unicorni fintech faticano spesso a raggiungere livelli di ricavi comparabili anche dopo un decennio di attività.

L'ETF principale su Bitcoin di BlackRock, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), ha superato gli 89 miliardi di dollari di attività sotto gestione, dandogli una quota del 58,7% del mercato degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti. In confronto, il prodotto di Fidelity detiene 22,8 miliardi di dollari, che rappresentano il 15% del mercato.

BlackRock stabilisce il benchmark per le istituzioni

Waidmann ha paragonato la strategia e l'ascesa di BlackRock alla strategia iniziale di Amazon di iniziare con i libri prima di espandersi in tutte le aree dell'e-commerce. Gli ETF, secondo Waidmann, sono semplicemente il “punto di ingresso nel mondo delle criptovalute” per BlackRock, con il potenziale di espandersi in custodia, staking e derivati sulle attività digitali una volta che i canali di distribuzione sono consolidati.

Con un flusso di ricavi comprovato, altri gestori di attività globali, fondi pensione e assicurazioni ora affrontano la pressione di prendere le criptovalute sul serio. Ciò che una volta era stato liquidato come una classe di attività speculativa è sempre più ridefinito come un'opportunità di business mainstream.

“Ogni fondo pensione, fondo sovrano e compagnia assicurativa ora ha un benchmark”, ha detto Waidmann nel suo post su X. “Se BlackRock può estrarre 260 milioni di dollari annualmente da Bitcoin ed Ethereum, altri seguiranno.”

Gli analisti suggeriscono che gli afflussi dagli ETF e dalle casse aziendali potrebbero persino estendere il ciclo attuale del mercato delle criptovalute. André Dragosch, capo della ricerca europea presso Bitwise, avrebbe dichiarato che l'inclusione delle criptovalute nei piani di pensionamento 401(k) negli Stati Uniti potrebbe aiutare a spingere Bitcoin a 200.000 dollari entro la fine dell'anno.

Il futuro sembra luminoso

Nonostante le impressionanti cifre headline, rimangono domande sulla sostenibilità. La compressione delle commissioni è un rischio costante nel settore degli ETF poiché i concorrenti offrono prezzi più bassi per attrarre flussi. Il vantaggio di BlackRock nella distribuzione e nella liquidità è formidabile, ma ci si aspetta che i rivali spingano aggressivamente per ottenere più quote.

Dall'inizio del 2024, quando i regolatori statunitensi hanno dato il via libera agli ETF spot su Bitcoin, lo spazio delle criptovalute ha visto una crescita considerevole e normative più favorevoli sono entrate nel settore, rendendolo più attraente per i giocatori istituzionali di entrare nel campo.

BlackRock, che è stato uno dei primi creditori istituzionali e uno dei più grandi detentori istituzionali di BTC, è ben posizionato per raccogliere i benefici delle sue mosse strategiche. Tuttavia, vale la pena notare che qualsiasi cambiamento di politica o un fallimento di mercato ad alto profilo potrebbe intaccare il suo slancio.

Come ha messo in chiaro Waidmann, “Il più grande gestore di attività al mondo ha dimostrato che le criptovalute sono un serio centro di profitto”. L'impero è stato fondato — e il resto della finanza è ora sulla stessa lunghezza d'onda.