BTCおよびETH ETFからの260Mの収益にもかかわらず、BlackRockにはさらなる upside がある

BlackRockは、デジタルアセットにおいて新たな利益センターを構築し、ローンチから2年未満で暗号通貨上場投資信託（ETF）から年間換算で2億5000万ドル以上の収益を上げている。 

世界最大の資産運用会社は、ビットコインおよびイーサリアムへのエクスポージャーを求めている伝統的な金融企業にとってのベンチマークとして位置づけられており、アナリストたちはこの機会がグローバルな資本フローを再構築する可能性があると示唆している。

BlackRockには260百万ドルの利益機械がある

Onchain Foundationの調査責任者であるLeon Waidmann氏が共有したデータによると、BlackRockのビットコインおよびイーサリアムETFは、年間約2億6000万ドルの収益を生み出している。その大部分はビットコインETFからの2億1800万ドルであり、イーサリアムETFは4200万ドルを占めている。

この収益は、2024年1月11日のスポットビットコインETFのデビューから2年未満で達成された。文脈として、多くのフィンテックユニコーンは、10年以上運営しても同様の収益水準に達することに苦労することが多い。

BlackRockの旗艦ビットコインETFであるiShares Bitcoin Trust（IBIT）は、管理資産総額が890億ドルを超え、米国現物ビットコインETF市場の58.7%のシェアを占めている。対照的に、Fidelityの製品は228億ドルを保有しており、市場の15%を占めている。

BlackRockが機関投資家のためのベンチマークを設定

Waidmann氏は、BlackRockの戦略と台頭を、書籍から始めてeコマースの全領域に拡大したAmazonの初期戦略に例えている。ETFは、Waidmann氏によると、BlackRockにとって暗号通貨世界への「入り口」に過ぎず、配布チャネルが確立されると、保管、ステーキング、デジタルアセットデリバティブへの拡大が可能になるとしている。

確立された収益源を持つBlackRockに対し、他のグローバル資産運用会社、年金基金、保険会社は、暗号通貨を真剣に受け止める圧力に直面している。かつては投機的な資産クラスとして-dismissed-されていたものが、主流のビジネスチャンスとして再定義されつつある。

「すべての年金基金、主権富国基金、保険会社がベンチマークを持っています」とWaidmann氏はXでの投稿で語った。「BlackRockがビットコインおよびイーサリアムから年間2億6000万ドルを引き出せるなら、他社も追随するでしょう。」

アナリストたちは、ETFおよび企業財務からの資金流入が、現在の暗号通貨市場サイクルをさらに延長する可能性があると示唆している。Bitwiseのヨーロッパリサーチ責任者であるAndré Dragosch氏は、暗号通貨が米国の401(k)退職金計画に含まれることが、年末までにビットコインを20万ドルに押し上げる助けになる可能性があると報告されている。

未来は明るく見える

印象的な見出しの数値にもかかわらず、持続可能性に関する疑問は残っている。ETF業界では、競合他社が資金流入を獲得するために手数料を切り下げるリスクが常につきまとう。BlackRockの配布および流動性における優位性は強力だが、競合他社はより多くのシェアを獲得するために積極的に攻勢をかけることが予想される。

2024年初頭、米規制当局がスポットビットコインETFにゴーサインを出して以来、暗号通貨空間は considerable な成長を見せ、より好ましい規制が業界に入り、機関投資家が参入しやすくなっている。

早期の機関投資家の信奉者の一人であり、BTCの最大の機関保有者の一人であるBlackRockは、その戦略的動きの恩恵を受ける立場にある。しかし、政策の変更や高プロファイルな市場の失敗がその勢いを損なう可能性があることに留意する必要がある。

Waidmann氏が述べたように、「世界最大の資産運用会社は、暗号通貨が真剣な利益センターであることを証明した。」帝国は確立され、残りの金融業界は今や警告を受けている。