BlackRock a encore plus de potentiel malgré un prélèvement de 260 M$ des ETF BTC et ETH
- Le seul ETF Bitcoin de BlackRock génère 218 M$, tandis que son ETF Ethereum ajoute 42 M$.
- Son iShares Bitcoin Trust (IBIT) a dépassé les 89 milliards $ d'actifs sous gestion, détenant près de 59 % du marché américain des ETF Bitcoin au comptant.
- Leon Waidmann a déclaré que « chaque fonds de pension, fonds souverain et compagnie d'assurance dispose désormais d'un benchmark » chez BlackRock.
BlackRock a créé un nouveau centre de profit dans les actifs numériques, engrangeant plus d'un quart de milliard de dollars de revenus annualisés provenant de ses fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies moins de deux ans après leur lancement.
Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde est désormais positionné comme la référence pour les entreprises de la finance traditionnelle cherchant une exposition au Bitcoin et à l'Ethereum, les analystes suggérant que cette opportunité pourrait remodeler les flux de capitaux mondiaux.
BlackRock dispose d'une machine à profits de 260 millions de dollars
Les chiffres partagés par Leon Waidmann, responsable de la recherche à la Onchain Foundation, montrent que les ETF Bitcoin et Ethereum de BlackRock génèrent environ 260 millions de dollars de revenus par an. La majeure partie provient de son ETF Bitcoin à 218 millions de dollars, tandis que l'ETF Ether représente 42 millions de dollars.
Ce revenu a été réalisé en moins de deux ans depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant le 11 janvier 2024. Pour contexte, de nombreuses licornes de la fintech peinent souvent à atteindre des niveaux de revenus comparables, même après une décennie d'exploitation.
L'ETF Bitcoin phare de BlackRock, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), a dépassé 89 milliards de dollars d'actifs sous gestion, lui conférant une part de marché de 58,7 % sur les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. En comparaison, le produit de Fidelity détient 22,8 milliards de dollars, soit 15 % du marché.
BlackRock fixe la référence pour les institutions
Waidmann a comparé la stratégie et l'ascension de BlackRock à la stratégie précoce d'Amazon, qui a commencé par les livres avant de s'étendre à tous les domaines du commerce électronique. Selon Waidmann, les ETF ne sont que le « point d'entrée dans le monde des cryptomonnaies » pour BlackRock, avec le potentiel de s'étendre vers la garde, le staking et les dérivés d'actifs numériques une fois les canaux de distribution verrouillés.
Avec un flux de revenus prouvé, les autres gestionnaires d'actifs mondiaux, les fonds de pension et les assureurs font désormais face à une pression pour prendre les cryptomonnaies au sérieux. Ce qui était autrefois rejeté comme une classe d'actifs spéculative est de plus en plus requalifié en opportunité commerciale grand public.
« Chaque fonds de pension, fonds souverain et compagnie d'assurance a maintenant une référence », a déclaré Waidmann dans sa publication sur X. « Si BlackRock peut extraire 260 millions de dollars par an du Bitcoin et de l'Ethereum, les autres suivront. »
Les analystes suggèrent que les entrées de fonds des ETF et des trésoreries d'entreprises pourraient même prolonger le cycle actuel du marché des cryptomonnaies. André Dragosch, responsable de la recherche européenne chez Bitwise, aurait déclaré que l'inclusion des cryptomonnaies dans les plans de retraite 401(k) aux États-Unis pourrait aider à pousser le Bitcoin à 200 000 dollars d'ici la fin de l'année.
L'avenir semble prometteur
Malgré des chiffres d'apparat impressionnants, des questions subsistent quant à la durabilité. La compression des frais est un risque constant dans l'industrie des ETF, les concurrents sous-enchérissant pour attirer les flux. L'avantage de BlackRock en matière de distribution et de liquidité est redoutable, mais on s'attend à ce que ses rivaux poussent agressivement pour obtenir plus de parts de marché.
Depuis le début de l'année 2024, lorsque les régulateurs américains ont donné le feu vert aux ETF Bitcoin au comptant, l'espace crypto a connu une croissance considérable, et des réglementations plus favorables sont entrées en vigueur dans l'industrie, la rendant plus attractive pour les acteurs institutionnels souhaitant entrer sur le marché.
BlackRock, qui a été l'un des premiers croyants institutionnels et l'un des plus grands détenteurs institutionnels de BTC, est bien positionné pour récolter les bénéfices de ses mouvements stratégiques. Cependant, il convient de noter que tout changement de politique ou échec de marché à haut profil pourrait entamer son élan.
Comme l'a dit Waidmann, « Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a prouvé que les cryptomonnaies sont un centre de profit sérieux. » L'empire est en place — et le reste de la finance est désormais sur ses gardes.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
