BlackRock tem mais potencial de alta apesar da arrecadação de $260M de ETFs de BTC e ETH
- O único ETF de Bitcoin da BlackRock gera US$ 218 milhões, enquanto seu ETF de Ethereum adiciona US$ 42 milhões.
- Seu iShares Bitcoin Trust (IBIT) ultrapassou US$ 89 bilhões em AUM, detendo quase 59% do mercado de ETFs à vista de Bitcoin nos EUA.
- Leon Waidmann afirmou que "cada fundo de pensão, fundo soberano e seguradora agora possui um benchmark" na BlackRock.
A BlackRock construiu um novo centro de lucros em ativos digitais, angariando mais de um quarto de bilhão de dólares em receita anualizada de seus fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas menos de dois anos após o lançamento.
O maior gestor de ativos do mundo agora está posicionado como a referência para empresas de finanças tradicionais que buscam exposição a Bitcoin e Ethereum, com analistas sugerindo que a oportunidade pode remodelar os fluxos globais de capital.
A BlackRock tem uma máquina de lucros de $260 milhões
Os dados compartilhados por Leon Waidmann, chefe de pesquisa da Onchain Foundation, mostram que os ETFs de Bitcoin e Ethereum da BlackRock estão gerando cerca de $260 milhões por ano em receita. A maior parte disso vem de seu ETF de Bitcoin em $218 milhões, enquanto o ETF de Ether responde por $42 milhões.
A receita foi alcançada em menos de dois anos desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista em 11 de janeiro de 2024. Para contexto, muitas unicorns de fintech frequentemente lutam para atingir níveis de receita comparáveis mesmo após uma década em operação.
O ETF de Bitcoin principal da BlackRock, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), tem ultrapassado $89 bilhões em ativos sob gestão, dando-lhe uma participação de 58,7% no mercado de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. Em contraste, o produto da Fidelity detém $22,8 bilhões, o que representa 15% do mercado.
BlackRock estabelece a referência para instituições
Waidmann comparou a estratégia e ascensão da BlackRock à estratégia inicial da Amazon de começar com livros antes de se expandir para todas as áreas do comércio eletrônico. De acordo com Waidmann, os ETFs são apenas o “ponto de entrada no mundo das criptomoedas” para a BlackRock, com o potencial de se expandir para custódia, staking e derivativos de ativos digitais uma vez que os canais de distribuição estejam consolidados.
Com um fluxo de receita comprovado, outros gestores de ativos globais, fundos de pensão e seguradoras agora enfrentam pressão para levar as criptomoedas a sério. O que antes era descartado como uma classe de ativos especulativa está cada vez mais sendo reinterpretado como uma oportunidade de negócio mainstream.
“Todo fundo de pensão, fundo soberano de riqueza e seguradora agora tem uma referência”, disse Waidmann em sua publicação no X. “Se a BlackRock consegue extrair $260m anualmente de Bitcoin e Ethereum, outros seguirão o exemplo.”
Analistas sugerem que os fluxos de entrada de ETFs e tesourarias corporativas podem até estender o ciclo atual do mercado de criptomoedas. André Dragosch, chefe de pesquisa europeia da Bitwise, teria dito que a inclusão de criptomoedas nos planos de aposentadoria 401(k) dos EUA poderia ajudar a impulsionar o Bitcoin para $200.000 antes do final do ano.
O futuro parece promissor
Apesar das impressionantes cifras de destaque, permanecem questões sobre sustentabilidade. A compressão de taxas é um risco constante na indústria de ETFs, pois os concorrentes oferecem preços mais baixos para atrair fluxos. A vantagem da BlackRock em distribuição e liquidez é formidável, mas espera-se que os rivais pressionem agressivamente por mais participação de mercado.
Desde o início de 2024, quando os reguladores dos EUA deram o sinal verde para os ETFs de Bitcoin à vista, o espaço das criptomoedas viu um crescimento considerável, e regulamentações mais favoráveis entraram na indústria, tornando-a mais atraente para que jogadores institucionais entrem no campo.
A BlackRock, que tem sido uma das primeiras crentes institucionais e uma das maiores detentoras institucionais de BTC, está bem posicionada para colher os benefícios de suas movimentos estratégicos. No entanto, vale notar que qualquer mudança na política ou uma falha de mercado de alto perfil pode abalar seu impulso.
Como Waidmann colocou, “O maior gestor de ativos do mundo provou que as criptomoedas são um centro de lucros sério.” O império foi estabelecido — e o resto das finanças agora está avisado.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
