I nuovi trader Bitcoin subiscono il colpo mentre le prime balene escono

Il calo di Bitcoina 85.000 dollari registrato lunedì indica che sia le nuove whale che i detentori di criptovalute a lungo termine stanno contribuendo al declino. I dati on-chain hanno anche rivelato che le perdite non realizzate per le whale di BTC hanno raggiunto livelli mai visti dal 2023.

CryptoQuant ha anche scoperto che i wallet che hanno acquistato BTC negli ultimi tre mesi hanno registrato un margine di profitto/perdita del -25%. La società di analisi ha riconosciuto che storicamente un calo compreso tra -12% e -37% ha portato a inversioni di tendenza.

Il calo di BTC mostra che i detentori a breve termine sono sotto pressione

I detentori di titoli a breve termine sotto pressione

“Storicamente, i periodi prolungati in cui STH rimane in perdita tendono a coincidere con fasi di pulizia delle mani deboli e trasferimento dell'offerta verso detentori con maggiore convinzione.” – Di @oro_crypto pic.twitter.com/SFomZxz2Hl

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 15 dicembre 2025

Shivam Thakral, CEO di BuyUCoin, ha affermato che l'uscita dal mercato di nuovi grandi investitori nonmaticvendite forzate. Ha aggiunto che il rischio di capitolazione aumenta se Bitcoin perde i livelli di costo di acquisto per i nuovi acquirenti, soprattutto in prossimità delle zone di ingresso degli ETF o degli investitori istituzionali.

I dati on-chain hanno rivelato che Bitcoinla pressione di vendita su Bitcoin varia a seconda delle diverse categorie di investitori. I dati segnalano una divergenza tra i detentori a lungo termine e quelli a breve termine

I detentori a breve termine hanno registrato una variazione della posizione netta in 30 giorni di oltre 768.000 BTC al 15 dicembre. L'aumento mostra un segnale di accumulazione nei mercati. 

I dati on-chain hanno anche mostrato che la variazione netta della posizione per i detentori a lungo termine è stata di -755.000. I dati segnalano una distribuzione nel mercato Bitcoin . 

L'offerta detenuta dai detentori di BTC a lungo termine è diminuita di circa 1,78 milioni di BTC, attestandosi a 13,68 milioni di BTC negli ultimi quattro mesi. L'offerta detenuta dai detentori di BTC a breve termine è aumentata di circa 1,8 milioni di BTC, attestandosi a 6,28 milioni di BTC da luglio. 

“Il passaggio dai detentori di titoli a lungo termine a quelli a breve termine è una caratteristica normale dei mercati rialzisti di fine ciclo, che riflette la presa di profitto e la rotazione del capitale piuttosto che uno stress vero e proprio.”

-Shivam Thakral, CEO di BuyUCoin.

Thakral ritiene inoltre che l'attuale livello di BTC assomigli meno a un massimo strutturale e più a una classic fase di trasferimento di ricchezza. La società di analisi ha aggiunto che il passaggio dai detentori a lungo termine a quelli a breve termine getta le basi per il consolidamento prima della successiva fase di rialzo.

Al momento della pubblicazione, Bitcoin è scambiato a circa 86.331 dollari, in calo di quasi il 4% nelle ultime 24 ore. Il BTC è crollato di oltre il 4,3% negli ultimi 7 giorni e del 10,45% negli ultimi 30 giorni.

CryptoQuant ha rivelato che il prezzo realizzato per i detentori Bitcoin a breve termine è rimasto a $ 104.000 dal 30 ottobre 2025. La società di analisi ha affermato che esiste una divergenza significativa tra il prezzo di mercato e la base del costo del capitale a breve termine, principalmente a causa del divario tra il prezzo di Bitcoine il prezzo realizzato a breve termine.

I dati on-chain hanno inoltre rivelato che i detentori di azioni a breve termine usciti dal mercato dal 30 ottobre hanno subito perdite. I detentori di azioni a breve termine hanno registrato una perdita media elevata, pari a circa il -12,6%, a indicare un processo di capitolazione attivo.

CryptoQuant suggerisce che le liquidazioni hanno fatto scendere il prezzo di BTC

Il calo del prezzo di Bitcoinè stato causato dalle liquidazioni, non dalle vendite spot

“In questo contesto, l'attuale mossa dovrebbe essere vista meno come un crollo della domanda fondamentale e più come un evento di riduzione strutturale della leva finanziaria.” – Di @xwinfinance pic.twitter.com/i1DSrt2Ttw

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 16 dicembre 2025

Un rapporto di XWIN Research Japan ha rivelato che Bitcoinè stato determinato meno dalle vendite sul mercato spot e più dalle liquidazioni forzate nel mercato dei derivati. La società di ricerca ha sostenuto che Bitcoinè stato in gran parte guidato dalle liquidazioni, poiché i suoi forti cali di prezzo hanno coinciso con picchi di liquidazioni di posizioni lunghe.

La piattaforma di gestione patrimoniale DeFi ha rilevato che le posizioni lunghe con elevata leva finanziaria nei mercati dei future sono la causa principale del mercato guidato dalla liquidazione. XWIN Research Japan ha affermato che un calo del prezzo di BTC al di sotto dei livelli chiave porta alla chiusura forzata delle posizioni lunghe a causa del mancato rispetto dei requisiti di margine di mantenimento.

La società ha aggiunto che le liquidazioni vengono impostate come ordini di vendita di mercato, il che aumenta la pressione di vendita improvvisa e provoca un ulteriore calo del mercato.

Secondo il rapporto, le liquidazioni amplificano anche il calo dei prezzi, innescando una cascata di vendite forzate. Il grafico di CryptoQuant ha rivelato una reazione a catena simile con Bitcoin.

La società di analisi ha riconosciuto che l'attuale andamento dovrebbe essere considerato meno come un crollo della domanda fondamentale. CryptoQuant ritiene che dovrebbe essere visto più come un evento di deleveraging strutturale.