L'open interest Bitcoin (BTC) sul CME ha registrato il calo più grande nella storia dei future. I trader hanno recuperato dal picco, sottraendo 10 miliardi di dollari al mercato negli ultimi tre mesi.
L'open interest sul CME si è ridotto negli ultimi 90 giorni, attraversando il più grande calo della storia. I trader tradizionali dei futures con regolamento cashhanno raggiunto il picco di liquidità intorno al 15 dicembre 2024, quando BTC ha raggiunto il suo massimo storico, superando i 109.000 dollari.
Successivamente, il mercato dei futures ha iniziato a cedere, fatta eccezione per il picco di open interest di gennaio. Gli investitori istituzionali hanno liquidato le loro posizioni negli ultimi mesi, riflettendo il calo complessivo di BTC rispetto al picco. Mentre BTC raggiungeva un picco senzadent, il mercato si trovava ad affrontare un territorio inesplorato con un picco di open interest.
Su base mensile, il calo è molto più lento. I dati di trading settimanali mostrano un ritorno dei trader a breve termine. Gli indicatori del CME, presi insieme, potrebbero segnalare un potenziale cambiamento nel sentiment di trading di BTC rispetto al minimo locale.
Sulla base dei dati di Alphractal, negli ultimi tre mesi si è registrato il picco di pressione di vendita per BTC, sebbene nel breve termine la pressione al ribasso potrebbe attenuarsi. Il deleveraging del CME tracla chiusura complessiva delle posizioni future sugli exchange di criptovalute.
BTC potrebbe registrare un andamento laterale
Uno dei motivi della riduzione dell'open interest è la mancanza di direzione per BTC. La possibilità di un picco del ciclo a 109.000 dollari ha portato a previsioni di trading laterale per i mesi a venire.
La recente chiusura delle posizioni avviene mentre BTC tenta una ripresa a oltre $ 84.000. Questo intervallo di prezzo è considerato un potenziale livello di supporto dopo giorni di pressione al ribasso. BTC è stato scambiato a $ 85.648,21, riguadagnando il range dopo giorni di pressione al ribasso. Il recente rialzo dei prezzi ha ribaltato le sorti delle liquidazioni, con ulteriori posizioni corte liquidate nell'ultima ora .
Il prezzo di BTC rimane solo il 30% al di sotto dei suoi massimi storici, il che rappresenta storicamente un calo relativamente contenuto. Ciononostante, potrebbe volerci del tempo prima che i mercati tradizionali e quelli dei future sulle criptovalute ricostituiscano la loro liquidità.
L'attività nel settore delle criptovalute si è spostata sui mercati derivati, regolati in cash o stablecoin. La leva finanziaria ora si accumula in un intervallo più ristretto, mettendo alla prova i trader con movimenti di prezzo nell'ordine di poche migliaia di dollari.
Il sentiment del mercato delle criptovalute segnala un minimo locale
Secondo i dati Bitcoin è vicino ai minimi storici, nonostante il prezzo di mercato relativamente alto. Il sentiment ribassista preannuncia ulteriori cali di prezzo o una ripresa inaspettata.
L'attuale ciclo ricorda l'andamento dei prezzi di fine 2023, quando il sentiment era estremamente ribassista. Nonostante il basso sentiment, BTC può ancora sovraperformare e reagire alle notizie positive. Secondo il grafico arcobaleno, BTC è saldamente in territorio "Acquisto", con un altro periodo di accumulo. Sul mercato spot, le balene stanno ancora una volta mantenendo i loro saldi, mentre gli acquirenti al dettaglio vendono per evitare perdite.
Il mercato rialzista del BTC rimane intatto nonostante il recente calo delle posizioni con leva finanziaria. Il potenziale di guadagni continui potrebbe rimanere intatto anche se il BTC scendesse fino a 64.000 dollari, secondo il fondatore e CEO di Alphractal, Joao Wedson.
Wedson ritiene che il BTC sia resiliente, ma potrebbe attraversare un mini mercato ribassista che potrebbe continuare a causare perdite ai trader con leva finanziaria.
Le aspettative di Wedson contrastano con il sentiment ribassista generale, suggerendo che il mercato ribassista per BTC potrebbe essere terminato. L'incertezza persiste, aggravando il trading instabile e le strategie avverse al rischio. Il mercato attuale potrebbe offrire falsi segnali e cali di prezzo che non preludono a un vero mercato ribassista, ha suggerito Wedson.
