L'open interest di Bitcoin sul CME subisce il più grande calo nella sua storia

L'open interest di Bitcoin (BTC) sul CME ha registrato il più grande calo in tutta la storia di trading dei futures. I trader si sono disimpegnati dal picco, togliendo 10 miliardi di dollari dal mercato negli ultimi tre mesi. 

L'open interest sul CME si è disimpegnato negli ultimi 90 giorni, subendo il più grande calo nella sua storia. I trader mainstream per i futures a regolamento in contanti hanno raggiunto la massima liquidità intorno al 15 dicembre 2024, quando BTC è scambiato al suo massimo storico sopra i 109.000 dollari. 

Dopo di ciò, il mercato dei futures si è disimpegnato, con l'eccezione del picco di open interest di gennaio. Gli investitori istituzionali si sono disimpegnati dalle loro posizioni negli ultimi mesi, riflettendo il declino generale del BTC dal picco. Mentre il BTC saliva a un picco senza precedenti, il mercato affrontava territori inesplorati con un open interest massimo. 

Su base mensile, il declino è molto più lento. I dati di trading settimanali mostrano un ritorno a breve termine dei trader. Gli indicatori del CME presi insieme potrebbero segnalare un potenziale cambiamento nel sentiment di trading del BTC da un minimo locale.

Sulla base dei dati di Alphractal, gli ultimi tre mesi hanno raggiunto la massima pressione di vendita per il BTC, anche se a breve termine, la pressione al ribasso potrebbe essere alleviata. Il deleveraging del CME traccia il disimpegno generale delle posizioni sui futures negli scambi di criptovalute. 

BTC potrebbe vedere un trading laterale

Uno dei motivi del disimpegno dell'open interest è la mancanza di direzione per il BTC. La possibilità di un picco di ciclo a 109.000 dollari ha portato a previsioni di trading laterale per i mesi a venire. 

La recente chiusura delle posizioni avviene mentre il BTC tenta una ripresa sopra gli 84.000 dollari. Questa fascia di prezzo è considerata un potenziale livello di supporto dopo giorni di pressione al ribasso. BTC è scambiato a 85.648,21 dollari, recuperando la fascia dopo giorni di pressione al ribasso. La recente rally dei prezzi ha ribaltato le tabelle delle liquidazioni, con più short liquidati negli ultimi ora. 

Il prezzo del BTC rimane solo il 30% al di sotto dei massimi storici, che storicamente è un calo relativamente piccolo. Nonostante ciò, potrebbe volerci un po' di tempo affinché sia i mercati mainstream che quelli dei futures di criptovalute ricostruiscano la loro liquidità. 

L'azione del mercato delle criptovalute si è spostata sui mercati dei derivati, regolati in contanti o stablecoin. La leva ora si accumula in una fascia più stretta, mettendo alla prova i trader con movimenti di prezzo nell'ordine di poche migliaia di dollari. 

Il sentiment del mercato delle criptovalute segnala un minimo locale

Sentiment di Bitcoin secondo Alphractal dati è vicino ai minimi storici, nonostante il prezzo di mercato relativamente alto. Il sentiment ribassista chiama verso ulteriori cali dei prezzi o verso un'improvvisa inversione al rialzo. 

Il ciclo attuale assomiglia all'azione dei prezzi della fine del 2023, dove il sentiment era estremamente ribassista. Nonostante il basso sentiment, il BTC può ancora sovraperformare e reagire alle notizie positive. Secondo il Rainbow Chart, il BTC è saldamente nella zona di 'Acquista', con un altro periodo di accumulo. Sul mercato spot, le balene stanno nuovamente mantenendo i loro bilanci, mentre i compratori al dettaglio vendono per evitare perdite.

Il mercato rialzista del BTC rimane intatto nonostante il recente calo nelle posizioni con leva. Il potenziale per guadagni continui potrebbe rimanere intatto anche se il BTC scende fino a 64.000 dollari, secondo il fondatore e CEO di Alphractal Joao Wedson.

Wedson crede che il BTC sia resiliente, ma potrebbe attraversare un mini mercato ribassista che può continuare a causare perdite per i trader con leva.  

Le aspettative di Wedson vanno contro il sentiment ribassista generale, suggerendo che il mercato ribassista per il BTC potrebbe essere finito. L'incertezza continua, aggiungendo a un trading frammentato e a strategie avverse al rischio. Il mercato attuale potrebbe offrire segnali falsi e cali dei prezzi che non entrano in un vero mercato ribassista, ha suggerito Wedson.