O interesse em aberto Bitcoin (BTC) na CME registrou a maior queda em toda a história de negociação de futuros. Os investidores vêm liquidando suas posições desde o pico, retirando US$ 10 bilhões do mercado nos últimos três meses.
O interesse em aberto na CME vem diminuindo nos últimos 90 dias, passando pela sua maior queda histórica. Os principais investidores em contratos futuros com liquidação cashatingiram o pico de liquidez por volta de 15 de dezembro de 2024, quando o BTC atingiu sua máxima histórica, acima de US$ 109.000.
Depois disso, o mercado futuro vem se desfazendo, com exceção do pico de janeiro no interesse em aberto. Investidores institucionais vêm desfazendo suas posições nos últimos meses, refletindo a queda geral do BTC desde o pico. À medida que o BTC subia para um picodentprecedentes, o mercado se deparava com um território desconhecido, com um interesse em aberto recorde.
Em uma perspectiva mensal, a queda é muito mais lenta. Os dados semanais de negociação mostram um retorno de curto prazo dos investidores. Os indicadores da CME, em conjunto, podem sinalizar uma possível mudança no sentimento de negociação do BTC a partir de uma mínima local.
Com base nos dados da Alphractal, os últimos três meses registraram o pico da pressão vendedora sobre o BTC, embora, no curto prazo, essa pressão de baixa possa ser aliviada. O tracde desalavancagem da CME acompanha o desmonte geral das posições em contratos futuros nas corretoras de criptomoedas.
O BTC pode apresentar negociação lateral
Um dos motivos para a redução do interesse em aberto é a falta de direção para o BTC. A possibilidade de um pico do ciclo em US$ 109.000 levou a previsões de negociação lateral nos próximos meses.
O recente fechamento de posições ocorre em meio à tentativa de recuperação do BTC para acima de US$ 84.000. Essa faixa de preço é considerada um potencial nível de suporte após dias de pressão de baixa. O BTC chegou a ser negociado a US$ 85.648,21, recuperando a faixa de preço após dias de baixa. A recente alta de preços reverteu a situação das liquidações, com mais posições vendidas sendo liquidadas na última hora .
O preço do BTC permanece apenas 30% abaixo de suas máximas históricas, o que historicamente representa uma queda relativamente pequena. Apesar disso, pode levar algum tempo para que tanto o mercado tradicional quanto o mercado futuro de criptomoedas recuperem sua liquidez.
A atividade no mercado de criptomoedas migrou para os mercados de derivativos, com liquidação em cash ou stablecoins. A alavancagem agora se acumula em uma faixa mais estreita, desafiando os traders com oscilações de preço de apenas alguns milhares de dólares.
O sentimento do mercado de criptomoedas sinaliza uma baixa local
Bitcoin de acordo com dados , está próximo de mínimas históricas, apesar do preço de mercado relativamente alto. O sentimento pessimista aponta tanto para novas quedas de preço quanto para uma recuperação inesperada.
O ciclo atual se assemelha à movimentação de preços do final de 2023, quando o sentimento era extremamente pessimista. Apesar do pessimismo, o BTC ainda pode apresentar um desempenho superior e reagir a notícias positivas. De acordo com o gráfico Rainbow, o BTC está firmemente em território de "Compra", com mais um período de acumulação. No mercado à vista, as baleias estão novamente mantendo seus saldos, enquanto os compradores de varejo vendem para evitar perdas.
O mercado de alta do BTC permanece intacto apesar da recente queda nas posições alavancadas. O potencial para ganhos contínuos pode permanecer intacto mesmo que o BTC caia para até US$ 64.000, de acordo com o fundador e CEO da Alphractal, João Wedson.
Wedson acredita que o BTC é resiliente, mas pode passar por um mini mercado de baixa que pode continuar causando perdas para os investidores alavancados.
As expectativas de Wedson contrariam o sentimento pessimista geral, sugerindo que o mercado de baixa para o BTC pode ter chegado ao fim. A incerteza persiste, contribuindo para a volatilidade nas negociações e para estratégias avessas ao risco. O mercado atual pode estar oferecendo sinais falsos e quedas de preço que não caracterizam um verdadeiro mercado de baixa, sugeriu Wedson.
