L'intérêt ouvert sur le Bitcoin au CME subit sa plus forte baisse jamais enregistrée
- L'intérêt ouvert du BTC sur le CME a diminué à un rythme record.
- Le marché haussier pourrait être intact, mais le BTC pourrait connaître d'autres baisses jusqu'à 64 000 $.
- Le BTC s'est redressé au-dessus de 85,000, déclenchant des liquidations en position courte.
L'intérêt ouvert du Bitcoin (BTC) sur la CME a enregistré sa plus forte baisse de toute l'histoire des négociations des contrats à terme. Les traders se sont désengagés du pic, retirant 10 milliards de dollars du marché au cours des trois derniers mois.
L'intérêt ouvert sur la CME s'est réduit au cours des 90 derniers jours, enregistrant sa plus forte baisse de l'histoire. Les traders traditionnels des contrats à terme liquides en espèces ont atteint une liquidité maximale autour du 15 décembre 2024, lorsque le BTC a négocié à son plus haut historique au-dessus de 109 000 dollars.
Depuis lors, le marché des contrats à terme s'est désengagé, à l'exception du pic d'intérêt ouvert en janvier. Les investisseurs institutionnels ont réduit leurs positions au cours des derniers mois, reflétant la baisse globale du BTC par rapport au pic. Alors que le BTC grimpait à un pic sans précédent, le marché faisait face à un territoire inexploré avec un intérêt ouvert maximal.
Sur une base d'un mois, le déclin est beaucoup plus lent. Les données de négociation hebdomadaires montrent un retour à court terme des traders. Les indicateurs de la CME pris ensemble pourraient signaler un changement potentiel du sentiment de négociation du BTC depuis un creux local.
Selon les données d'Alphractal, les trois derniers mois ont atteint une pression de vente maximale pour le BTC, bien qu'à court terme, la pression à la baisse puisse s'atténuer. Le désendettement de la CME suit le désengagement global des positions de contrats à terme sur les échanges de cryptomonnaies.
Le BTC pourrait connaître une négociation latérale
L'une des raisons du désengagement de l'intérêt ouvert est le manque de direction pour le BTC. La possibilité d'un pic de cycle à 109 000 dollars a conduit à des prédictions de négociation latérale pour les mois à venir.
La clôture récente des positions intervient alors que le BTC tentait une reprise au-dessus de 84 000 dollars. Cette fourchette de prix est considérée comme un niveau de soutien potentiel après plusieurs jours de pression à la baisse. Le BTC a négocié à 85 648,21 dollars, retrouvant la fourchette après plusieurs jours de pression à la baisse. Le récent rallye des prix a inversé la situation concernant les liquidations, avec plus de positions courtes liquidées par le passé heure.
Le prix du BTC reste à seulement 30 % en dessous de ses plus hauts historiques, ce qui est historiquement une baisse relativement faible. Malgré cela, il pourrait falloir un certain temps aux marchés traditionnels et aux marchés de contrats à terme cryptographiques pour reconstruire leur liquidité.
L'action cryptographique s'est déplacée vers les marchés de dérivés, réglés en espèces ou en stablecoins. Le levier s'accumule désormais dans une fourchette plus serrée, mettant les traders au défi avec des mouvements de prix de quelques milliers de dollars.
Le sentiment du marché cryptographique signale un creux local
Sentiment Bitcoin selon Alphractal de données est proche des plus bas historiques, malgré le prix de marché relativement élevé. Le sentiment baissier appelle soit à de nouvelles baisses de prix, soit à un rebond inattendu.
Le cycle actuel ressemble à l'action des prix de la fin de l'année 2023, où le sentiment était extrêmement baissier. Malgré le faible sentiment, le BTC peut toujours surperformer et réagir aux nouvelles positives. Selon le Rainbow Chart, le BTC est solidement dans la zone « Achat », avec une autre période d'accumulation. Sur le marché au comptant, les baleines conservent à nouveau leurs soldes, tandis que les acheteurs au détail vendent pour éviter les pertes.
Le marché haussier du BTC reste intact malgré la récente baisse des positions à effet de levier. Le potentiel de gains continus pourrait rester intact même si le BTC chute aussi bas que 64 000 dollars, selon le fondateur et PDG d'Alphractal, Joao Wedson.
Wedson estime que le BTC est résilient, mais pourrait traverser un mini marché baissier qui pourrait continuer à causer des pertes aux traders à effet de levier.
Les attentes de Wedson vont à l'encontre du sentiment baissier général, suggérant que le marché baissier du BTC pourrait être terminé. L'incertitude persiste, s'ajoutant à une négociation hachée et à des stratégies averses au risque. Le marché actuel pourrait offrir de faux signaux et des baisses de prix qui ne conduisent pas à un véritable marché baissier, a suggéré Wedson.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
