L'intérêt ouvert sur Bitcoin (BTC) au CME a connu sa plus forte baisse historique. Les traders ont liquidé leurs positions après avoir atteint un pic, retirant ainsi 10 milliards de dollars du marché au cours des trois derniers mois.
L'intérêt ouvert sur le CME s'est réduit au cours des 90 derniers jours, enregistrant sa plus forte baisse historique. Les principaux traders de contrats cashréglés en espèces ont atteint un pic de liquidité autour du 15 décembre 2024, lorsque le BTC s'échangeait à son plus haut niveau historique, au-dessus de 109 000 $.
Après cela, le marché à terme s'est progressivement dénoué, exception faite du pic d'intérêt ouvert de janvier. Les investisseurs institutionnels ont liquidé leurs positions ces derniers mois, reflétant le repli général du BTC depuis son sommet. Alors que le BTC atteignait un niveau sansdent, le marché se trouvait en terrain inconnu avec un niveau d'intérêt ouvert record.
Sur un mois, le déclin est beaucoup plus lent. Les données de trading hebdomadaires montrent un retour des traders à court terme. L'ensemble des indicateurs du CME pourrait signaler un possible changement de tendance sur le marché du BTC, après avoir atteint un point bas local.
D'après les données d'Alphractal, les trois derniers mois ont été marqués par une pression vendeuse maximale sur le Bitcoin, même si cette pression baissière pourrait s'atténuer à court terme. Le désendettement du CME tracle débouclement global des positions sur les contrats à terme des plateformes d'échange de cryptomonnaies.
Le BTC pourrait connaître une phase de consolidation
L'une des raisons de la réduction des positions ouvertes est l'absence de direction claire pour le BTC. La possibilité d'un pic de cycle à 109 000 $ a conduit à des prévisions de consolidation pour les mois à venir.
La récente fermeture de positions intervient alors que le BTC tente de se redresser au-dessus de 84 000 $. Cette fourchette de prix est considérée comme un niveau de support potentiel après plusieurs jours de pression à la baisse. Le BTC s'échangeait à 85 648,21 $, retrouvant ainsi cette fourchette après plusieurs jours de pression à la baisse. La récente hausse des prix a inversé la tendance des liquidations, avec davantage de positions courtes liquidées au cours de la dernière heure .
Le prix du BTC reste seulement 30 % en dessous de ses sommets historiques, ce qui représente un repli relativement faible. Malgré cela, il faudra peut-être un certain temps avant que les marchés traditionnels et les marchés à terme de cryptomonnaies ne retrouvent leur liquidité.
Les transactions en cryptomonnaies se sont déplacées vers les marchés dérivés, réglés en cash ou en stablecoins. L'effet de levier s'accumule désormais dans une fourchette plus étroite, ce qui représente un défi pour les traders face à des fluctuations de prix de quelques milliers de dollars.
Le sentiment du marché des cryptomonnaies signale un creux local
les données d'Alphractal, le sentiment du marché concernant Bitcoin est proche de ses plus bas historiques, malgré un cours relativement élevé. Ce sentiment baissier laisse présager soit de nouvelles baisses de prix, soit un retournement de tendance inattendu.
Le cycle actuel rappelle l'évolution des prix de fin 2023, marquée par un sentiment extrêmement pessimiste. Malgré ce pessimisme ambiant, le BTC peut encore surperformer et réagir positivement aux nouvelles positives. Selon le graphique Rainbow, le BTC se situe solidement en zone d'achat, avec une nouvelle phase d'accumulation. Sur le marché au comptant, les gros investisseurs conservent leurs positions, tandis que les petits acheteurs vendent pour limiter leurs pertes.
Le marché haussier du Bitcoin reste intact malgré le récent repli des positions à effet de levier. Le potentiel de hausse continue pourrait demeurer intact même si le Bitcoin chute jusqu'à 64 000 $, selon Joao Wedson, fondateur et PDG d'Alphractal.
Wedson estime que le BTC est résilient, mais qu'il pourrait traverser un mini marché baissier susceptible d'entraîner des pertes pour les traders utilisant l'effet de levier.
Les prévisions de Wedson vont à contre-courant du pessimisme ambiant, laissant entendre que le marché baissier du Bitcoin pourrait être terminé. L'incertitude persiste, alimentant la volatilité des marchés et les stratégies d'aversion au risque. Selon Wedson, le marché actuel pourrait générer de faux signaux et des baisses de prix qui ne présagent pas d'un véritable marché baissier.
