El interés abierto de Bitcoin (BTC) en CME experimentó su mayor caída en la historia de los futuros. Los operadores se han estado recuperando desde su máximo, retirando $10 mil millones del mercado en los últimos tres meses.
El interés abierto en CME se ha ido reduciendo en los últimos 90 días, experimentando su mayor caída histórica. Los operadores tradicionales de futuros liquidados cashalcanzaron su máximo de liquidez alrededor del 15 de diciembre de 2024, cuando BTC alcanzó su máximo histórico por encima de los $109,000.
Posteriormente, el mercado de futuros se ha ido recuperando, con la excepción del pico de interés abierto de enero. Los inversores institucionales han estado liquidando sus posiciones en los últimos meses, lo que refleja la caída general del BTC desde su máximo. A medida que el BTC alcanzaba un pico sindent, el mercado se enfrentaba a un territorio inexplorado con un interés abierto máximo.
En términos mensuales, la caída es mucho más lenta. Los datos semanales de trading muestran un retorno a corto plazo de los traders. Los indicadores de CME en conjunto podrían indicar un posible cambio en el sentimiento de trading de BTC desde un mínimo local.
Según datos de Alphractal, en los últimos tres meses se alcanzó la máxima presión de venta para BTC, aunque a corto plazo, la presión bajista podría aliviarse. El desapalancamiento de CME tracla liquidación general de las posiciones de futuros en las plataformas de intercambio de criptomonedas.
BTC podría experimentar un comercio lateral
Una de las razones de la disminución del interés abierto es la falta de dirección para BTC. La posibilidad de un pico de ciclo en $109,000 ha llevado a predicciones de operaciones laterales para los próximos meses.
El reciente cierre de posiciones se produce cuando BTC intenta recuperarse por encima de los $84,000. Este rango de precios se considera un posible nivel de soporte tras días de presión bajista. BTC cotizó a $85,648.21, recuperando el rango tras días de presión bajista. El reciente repunte de precios cambió el panorama de las liquidaciones, con más posiciones cortas liquidadas en la última hora .
El precio de BTC se mantiene solo un 30% por debajo de sus máximos históricos, lo que históricamente representa una caída relativamente pequeña. A pesar de ello, tanto los mercados tradicionales como los de futuros de criptomonedas podrían tardar un tiempo en recuperar su liquidez.
La actividad de las criptomonedas se ha trasladado a los mercados de derivados, liquidados en cash o monedas estables. El apalancamiento ahora se acumula en un rango más estrecho, lo que supone un reto para los operadores con fluctuaciones de precios de unos pocos miles de dólares.
El sentimiento del mercado de criptomonedas indica un mínimo local
Según los datos Bitcoin se encuentra cerca de mínimos históricos, a pesar del precio de mercado relativamente alto. El sentimiento bajista anticipa nuevas caídas de precios o un repunte inesperado.
El ciclo actual se asemeja a la acción del precio de finales de 2023, donde el sentimiento era extremadamente bajista. A pesar del bajo sentimiento, BTC aún puede superar el rendimiento y reaccionar a las noticias positivas. Según el Gráfico Arcoíris, BTC se encuentra firmemente en territorio de compra, con otro período de acumulación. En el mercado al contado, las ballenas vuelven a mantener sus balances, mientras que los compradores minoristas venden para evitar pérdidas.
El mercado alcista de BTC se mantiene intacto a pesar de la reciente caída de las posiciones apalancadas. El potencial de ganancias continuas podría mantenerse incluso si BTC cae hasta los $64,000, según Joao Wedson, fundador y CEO de Alphractal.
Wedson cree que BTC es resistente, pero podría atravesar un mini mercado bajista que puede seguir causando pérdidas a los operadores apalancados.
Las expectativas de Wedson contradicen el sentimiento bajista general, lo que sugiere que el mercado bajista de BTC podría haber terminado. La incertidumbre persiste, lo que contribuye a la volatilidad del mercado y a las estrategias de aversión al riesgo. El mercado actual podría estar ofreciendo señales falsas y caídas de precios que no se convierten en un verdadero mercado bajista, sugirió Wedson.
