Das offene Interesse an Bitcoin (BTC) an der CME verzeichnete den größten Rückgang in der gesamten Handelsgeschichte der Futures. Händler haben ihre Positionen vom Höchststand abgebaut und in den letzten drei Monaten 10 Milliarden US-Dollar vom Markt genommen.
Das offene Interesse an der CME hat sich in den letzten 90 Tagen abgebaut und den größten Rückgang in der Geschichte verzeichnet. Mainstream-Händler für cashFutures erreichten ihre höchste Liquidität um den 15. Dezember 2024, als Bitcoin mit über 109.000 US-Dollar ein Allzeithoch erreichte.
Anschließend ging der Futures-Markt, mit Ausnahme des Höchststandes im Januar, zurück. Institutionelle Anleger haben in den vergangenen Monaten ihre Positionen abgebaut, was den allgemeinen Rückgang des Bitcoin-Kurses seit dem Höchststand widerspiegelt. Als der Bitcoin-Kurs eindentHoch erreichte, befand sich der Markt mit dem Höchststand des offenen Interesses in unbekanntem Terrain.
Auf Monatsbasis verläuft der Rückgang deutlich langsamer. Wöchentliche Handelsdaten deuten auf eine kurzfristige Rückkehr der Händler hin. Die CME-Indikatoren könnten insgesamt eine mögliche Trendwende im BTC-Handel nach einem lokalen Tiefpunkt signalisieren.
Laut AlphaCtal-Daten erreichte der Verkaufsdruck auf Bitcoin in den letzten drei Monaten seinen Höhepunkt, kurzfristig dürfte sich der Abwärtsdruck jedoch abschwächen. Der CME-Deleving- tracerfasst die allgemeine Auflösung von Futures-Positionen an Kryptobörsen.
BTC könnte sich seitwärts bewegen
Einer der Gründe für den Rückgang der offenen Positionen ist die fehlende Richtung für Bitcoin. Die Möglichkeit eines Zyklushochs bei 109.000 US-Dollar hat zu Prognosen für eine Seitwärtsbewegung in den kommenden Monaten geführt.
Die jüngsten Positionsschließungen erfolgten, als Bitcoin versuchte, sich auf über 84.000 US-Dollar zu erholen. Dieser Preisbereich gilt nach tagelangem Abwärtsdruck als potenzielle Unterstützung. Bitcoin notierte bei 85.648,21 US-Dollar und erreichte damit wieder die zuvor angespannte Handelsspanne. Die jüngste Kursrallye führte zu einem Anstieg der Liquidationen, wobei in der vergangenen Stunde .
Der Bitcoin-Kurs liegt weiterhin nur 30 % unter seinem Allzeithoch, was historisch gesehen ein relativ geringer Rückgang ist. Trotzdem könnte es eine Weile dauern, bis sowohl die traditionellen Märkte als auch die Krypto-Futures-Märkte ihre Liquidität wieder aufgebaut haben.
Der Kryptomarkt hat sich auf die Derivatemärkte verlagert, wo die Transaktionen in cash oder mit Stablecoins abgewickelt werden. Der Hebel baut sich nun in einem engeren Rahmen auf und stellt Händler vor Herausforderungen bei Kursbewegungen innerhalb weniger Tausend Dollar.
Die Stimmung am Kryptomarkt signalisiert ein lokales Tief
Laut Daten Bitcoin trotz des relativ hohen Marktpreises auf einem historischen Tiefstand. Die pessimistische Stimmung deutet entweder auf weitere Kursrückgänge oder auf einen unerwarteten Aufschwung hin.
Der aktuelle Zyklus ähnelt der Kursentwicklung Ende 2023, als die Stimmung extrem pessimistisch war. Trotz der negativen Stimmung kann Bitcoin weiterhin überdurchschnittlich performen und auf positive Nachrichten reagieren. Laut dem Rainbow Chart befindet sich Bitcoin klar im Kaufbereich und steht vor einer weiteren Akkumulationsphase. Auf dem Spotmarkt halten Großinvestoren erneut ihre Bestände, während Privatanleger verkaufen, um Verluste zu vermeiden.
Der Bitcoin-Bullenmarkt bleibt trotz des jüngsten Rückgangs bei gehebelten Positionen intakt. Laut Joao Wedson, Gründer und CEO von AlphaCal, besteht das Potenzial für weitere Kursgewinne sogar dann noch, wenn der Bitcoin-Kurs auf bis zu 64.000 US-Dollar fällt.
kleinen Bärenmarkt durchlaufen wird , der weiterhin Verluste für Händler mit Hebelwirkung verursachen kann.
Wedsons Erwartungen widersprechen der allgemeinen pessimistischen Stimmung und deuten darauf hin, dass der Bärenmarkt für Bitcoin möglicherweise beendet ist. Die anhaltende Unsicherheit trägt zu volatilen Handelsaktivitäten und risikoscheuen Strategien bei. Der aktuelle Markt könnte Fehlsignale und Kursrückgänge liefern, die nicht in einen echten Bärenmarkt münden, so Wedson.
