La crescita di Bitcoin è in ritardo rispetto ai recenti afflussi di offerta di moneta

Bitcoin (BTC) ha superato i 66.000 dollari, aumentando le aspettative per l'"Uptober", un mese per abbandonare la più recente debolezza dei prezzi. A due settimane dall'inizio del mese, tuttavia, la crescita di BTC è ancora in ritardo rispetto alle previsioni e a fattori come l'offerta di moneta M2. 

Bitcoin potrebbe prepararsi per un rally più ampio, sebbene ci possano essere barriere da superare. L'ultimo trimestre ha visto BTC muoversi lateralmente. Allo stesso tempo, l'offerta globale M2 ha continuato a fluire, in particolare dopo che la Federal Reserve degli Stati Uniti ha intrapreso la strada del quantitative easing. Nel 2024, l'offerta di moneta M2 ha iniziato a espandersi di nuovo ad aprile, salendo da 103 trilioni a oltre 107 trilioni per l'ultima fase del 2024.

BTC ha continuato con il suo trading laterale e range-bound, mentre la crescita dell'offerta di moneta M2 ha accelerato. La maggior parte degli afflussi dell'anno scorso si è verificata nel terzo trimestre, mentre BTC ha subito diverse correzioni e ha negoziato all'interno di un range. In passato, BTC ha risposto favorevolmente alla crescita dell'offerta M2. La metrica suggerisce un movimento verso una liquidità più facile, che potrebbe fluire verso investimenti più rischiosi. 

BTC è ora posizionato ancora meglio per beneficiare della liquidità extra. Sia gli acquirenti al dettaglio che quelli aziendali potrebbero scegliere BTC, specialmente in base alle aspettative di un movimento verso un intervallo di prezzi più elevato. 

BTC non reagisce immediatamente a una crescente offerta di moneta. Uno degli scenari possibili è che il quantitative easing non sia iniziato seriamente. Dopo l'espansione M2 del 2020, BTC non ha reagito immediatamente e, in effetti, è rimasto in ritardo per anni, in particolare dopo il crollo di FTX. Senza fattori simili nel 2024, BTC potrebbe beneficiare dell'espansione M2, sebbene in ritardo rispetto al trend di settimane o mesi.

BTC mira a superare la MA a 200 giorni

Nel breve termine, BTC non ha ancora mostrato segni di un imminente rally. La media mobile a 200 giorni è stata respinta diverse volte nelle ultime settimane. 

Al 14 ottobre, BTC ha finalmente superato i 66.000 dollari, negoziando sopra la media mobile a 200 giorni di 63.453,14 dollari. Una rottura è vista come un segno di un potenziale rally più ampio. 

L'ultimo movimento dei prezzi ha interrotto un trend di debolezza dei prezzi, ma l'indicatore MA a 200 giorni non garantisce un aumento parabolico. Nel terzo trimestre, BTC è comunque riuscito a superare la trendline, per poi subire una correzione più profonda poco dopo. La domanda per BTC rimane se gli orsi tenteranno ancora una volta di shortare i livelli dei prezzi e innescare un rally di massimo dolore per liquidare le posizioni leverage.

Al di là dei rapidi movimenti giornalieri dei prezzi, BTC potrebbe rallyare dopo un chiusura settimanale più forte. I prezzi settimanali di BTC sono ancora in calo dopo il crollo da 70.000 dollari. Dall'apice di mercato di marzo, BTC non ha ancora ottenuto una rottura settimanale dal canale discendente.

Nel breve periodo, il sentiment rimane depresso, mentre l'indice di paura e avidità di Bitcoin è a 48 punti, o neutrale. BTC ha ampliato la sua dominazione al 56,9% dell'intera valutazione del mercato crypto, mentre le aspettative per la stagione delle altcoin sono state disattese ancora una volta.

BTC sembra pronto a rompere il trend

BTC sembra pronto per l'inizio del vero mercato rialzista – ma ci sono ancora trader cauti che vedono i recenti movimenti dei prezzi come una trappola rialzista. 

BTC è comunque riuscito a superare il wedge discendente mensile, segnalando una potenziale breakout verso un intervallo di prezzi più elevato. I rally rialzisti di BTC sono solitamente molto veloci, richiedendo circa il 10% del tempo di mercato per i guadagni più grandi. La moneta principale è ancora nel periodo di 18 mesi dopo il suo Halving, dove possono verificarsi i guadagni più grandi e veloci. 

Nel breve termine, ci si aspetta che BTC effettui ritesti superficiali dei suoi livelli inferiori, mentre supera i 70.000 dollari. La corsa verso le elezioni presidenziali statunitensi è anche un fattore chiave per l'emergere dell'entusiasmo e per movimenti dei prezzi più irrazionali. 

Secondo la Rainbow Grafico, BTC è ancora nella zona di Acquisto/Accumulazione. In questo ciclo, BTC ha avuto drawdown molto più piccoli, sebbene non ancora un rally parabolico verso valutazioni a sei cifre. La narrazione dell'halving viene ripresa come fonte di aspettative per estendere il mercato rialzista nel 2025.