O crescimento do Bitcoin fica para trás em relação aos recentes fluxos de oferta monetária
- O BTC está ficando atrás da mais recente expansão da oferta monetária nos últimos seis meses.
- O BTC rompeu a média móvel de 200 dias, o que pode trazer um novo rompimento.
- No curto prazo, o BTC pode romper os US$ 70.000, com mais entusiasmo à medida que se aproxima a eleição presidencial dos EUA.
O Bitcoin (BTC) rompeu acima de US$ 66.000, elevando as expectativas para o 'Uptober' (Outubro de Alta), um mês para abandonar a fraqueza recente de preços. Duas semanas dentro do mês, no entanto, o crescimento do BTC ainda está ficando para trás das previsões e de fatores como a oferta monetária M2.
O Bitcoin pode estar se preparando para um rally maior, embora possa haver barreiras a superar. O último trimestre viu o BTC mover-se lateralmente. Ao mesmo tempo, a oferta global M2 continuou a fluir, especialmente após o Fed dos EUA ter seguido o caminho do afrouxamento quantitativo. Em 2024, a oferta monetária M2 começou a se expandir novamente em abril, subindo de 103T para mais de 107T na reta final de 2024.
O BTC continuou com seu trading lateral e dentro de uma faixa, enquanto o crescimento da oferta monetária M2 acelerou. A maioria dos fluxos do último ano ocorreu no terceiro trimestre, enquanto o BTC sofreu várias correções e negociou dentro de uma faixa. No passado, o BTC respondeu favoravelmente ao crescimento da oferta M2. A métrica sugere uma mudança para uma liquidez mais fácil, que pode fluir para investimentos de maior risco.
O BTC agora está posicionado ainda melhor para se beneficiar da liquidez extra. Tanto os compradores de varejo quanto os corporativos podem escolher o BTC, especialmente com as expectativas de uma mudança para uma faixa de preços mais alta.
O BTC não reage imediatamente a um aumento da oferta monetária. Um dos cenários possíveis é que o afrouxamento quantitativo ainda não começou em serio. Após a expansão do M2 em 2020, o BTC não reagiu imediatamente e, de fato, ficou para trás por anos, especialmente após o colapso da FTX. Sem fatores semelhantes em 2024, o BTC pode se beneficiar da expansão do M2, embora fique para trás da tendência por semanas ou meses.
O BTC visa romper acima da MM de 200 dias
A curto prazo, o BTC ainda não mostrou sinais de um rally iminente. A média móvel de 200 dias foi rejeitada várias vezes nas últimas semanas.
Em 14 de outubro, o BTC finalmente rompeu acima de US$ 66.000, negociando acima da MM de 200 dias de US$ 63.453,14. Uma ruptura é vista como um sinal de um potencial rally maior.
O último movimento de preço quebrou uma tendência de fraqueza de preços, mas o indicador da MM de 200 dias não garante uma subida parabólica. No Q3, o BTC ainda conseguiu romper acima da linha de tendência, apenas para sofrer uma correção mais profunda logo em seguida. A questão para o BTC permanece: os ursos tentarão novamente vender a descoberto os níveis de preço e desencadear um rally de máxima dor para liquidar as posições alavancadas?
Fora dos rápidos movimentos diários de preços, o BTC pode subir após um fechamento semanal mais forte. Os preços semanais do BTC ainda estão em tendência de queda após a ruptura de US$ 70.000. Desde o pico do mercado em março, o BTC ainda não conseguiu um breakout semanal do canal descendente.
A curto prazo, o sentimento permanece contido, enquanto o índice de medo e ganância do Bitcoin está em 48 pontos, ou neutro. O BTC expandiu sua dominância para 56,9% de toda a valuation do mercado de criptomoedas, enquanto as expectativas de uma temporada de altcoins foram frustradas mais uma vez.
O BTC parece pronto para quebrar a tendência
O BTC parece pronto para o verdadeiro mercado de alta começar – mas ainda há traders cautelosos que veem os movimentos recentes de preços como uma armadilha de alta.
O BTC ainda conseguiu romper acima do triângulo descendente mensal, sinalizando um potencial breakout para uma faixa mais alta. Os rallies de alta do BTC costumam ser muito rápidos, levando cerca de 10% do tempo no mercado para as maiores ganhos. A moeda líder ainda está no período de 18 meses após seu Halving, onde os maiores e mais rápidos ganhos podem ocorrer.
A curto prazo, espera-se que o BTC faça retestes rasos de seus níveis mais baixos, enquanto rompe acima de US$ 70.000. A corrida para as Eleições Presidenciais dos EUA também é um fator chave para o surgimento de entusiasmo e movimentos de preços mais irracionais.
De acordo com o Rainbow Gráfico, o BTC ainda está na zona de Compra/Acumulação. Neste ciclo, o BTC teve quedas muito menores, embora ainda não haja um rally parabólico para valorações de seis dígitos. A narrativa do halving é revisitada como uma fonte de expectativa para estender o mercado de alta para 2025.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
