La croissance Bitcoin est en retard par rapport aux dernières entrées de liquidités

Bitcoin (BTC) a franchi la barre des 66 000 $, suscitant de grands espoirs pour « Uptober », un mois censé mettre fin à sa récente baisse de prix. Deux semaines après le début du mois, cependant, la croissance du BTC reste inférieure aux prévisions et à des facteurs tels que la masse monétaire M2. 

Bitcoin pourrait se préparer à une hausse plus importante, malgré d'éventuels obstacles à surmonter. Au cours du dernier trimestre, le BTC a évolué latéralement. Parallèlement, la masse monétaire M2 mondiale a continué d'augmenter, notamment suite à la politique d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale américaine. En 2024, la masse monétaire M2 a recommencé à croître en avril, passant de 103 billions de dollars à plus de 107 billions de dollars à l'approche de la fin de l'année.

Le Bitcoin a poursuivi sa consolidation, tandis que la croissance de la masse monétaire M2 s'est accélérée. La majeure partie des entrées de capitaux de l'année écoulée s'est concentrée au troisième trimestre, période durant laquelle le Bitcoin a subi plusieurs corrections et a évolué dans une fourchette de prix. Par le passé, le Bitcoin a réagi positivement à la croissance de la masse monétaire M2. Cet indicateur suggère une accélération des échanges, ce qui pourrait favoriser des investissements plus risqués. 

Le Bitcoin est désormais encore mieux placé pour tirer profit de cette liquidité accrue. Les particuliers comme les entreprises pourraient privilégier le Bitcoin, notamment en anticipant une hausse de son prix. 

Le Bitcoin ne réagit pas immédiatement à une augmentation de la masse monétaire. L'un des scénarios possibles est que l'assouplissement quantitatif n'a pas encore véritablement commencé. Après l'expansion de la masse monétaire M2 en 2020, le Bitcoin n'a pas réagi immédiatement et a même accusé un retard pendant des années, notamment après le krach du Bitcoin. En l'absence de facteurs similaires en 2024, le Bitcoin pourrait bénéficier de l'expansion de la masse monétaire M2, bien qu'avec un décalage de plusieurs semaines ou mois par rapport à la tendance générale.

Le Bitcoin vise à franchir sa moyenne mobile à 200 jours

À court terme, le BTC ne montre aucun signe de reprise imminente. La moyenne mobile sur 200 jours a été rejetée à plusieurs reprises ces dernières semaines. 

Le 14 octobre, le BTC a finalement franchi la barre des 66 000 $, se négociant au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours de 63 453,14 $. Cette percée est considérée comme le signe d'une hausse potentiellement plus importante. 

La dernière variation de prix a rompu une tendance baissière, mais la moyenne mobile à 200 périodes ne garantit pas une hausse parabolique. Au troisième trimestre, le BTC a réussi à franchir la ligne de tendance, avant de connaître une correction plus marquée peu après. La question demeure : les vendeurs tenteront-ils à nouveau de vendre à découvert les niveaux de prix et de provoquer un rallye spectaculaire pour liquider leurs positions à effet de levier ?.

En dehors des fluctuations quotidiennes rapides des prix, le BTC pourrait rebondir après unetronplus solide. Les prix hebdomadaires du BTC restent orientés à la baisse après la rupture du seuil des 70 000 $. Depuis le pic du marché en mars, le BTC n'a pas encore réussi à franchir le canal baissier.

À court terme, le sentiment reste modéré, tandis que l' Bitcoin se situe à 48 points, soit un niveau neutre. Le BTC a accru sa domination à 56,9 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, tandis que les attentes concernant la saison des altcoins ont une nouvelle fois été déçues.

Le Bitcoin semble prêt à inverser la tendance

Le BTC semble prêt pour le véritable début du marché haussier – mais certains traders prudents considèrent encore les récents mouvements de prix comme un piège à taureaux. 

Le Bitcoin a tout de même réussi à franchir le biseau descendant mensuel, signalant une possible percée vers une fourchette plus élevée. Les hausses du Bitcoin sont généralement très rapides, atteignant leurs gains les plus importants en seulement 10 % du temps de marché. La cryptomonnaie phare se trouve encore dans la période de 18 mois suivant son halving, une phase où les gains les plus importants et les plus rapides peuvent se produire. 

À court terme, le BTC devrait effectuer de légers tests de ses niveaux inférieurs, tout en franchissant la barre des 70 000 $. La période précédant les électionsdentaméricaines est également un facteur clé de l’enthousiasme croissant et des mouvements de prix plus irrationnels. 

D'après le graphique, le BTC se situe toujours dans la zone d'achat/d'accumulation. Durant ce cycle, le BTC a connu des baisses bien moins importantes, même s'il n'a pas encore atteint une valorisation à six chiffres en raison d'une ascension fulgurante. L'hypothèse du halving est de nouveau évoquée comme un facteur d'espoir pour la prolongation du marché haussier jusqu'en 2025.