El crecimiento Bitcoin se queda atrás de las últimas entradas de oferta monetaria

Bitcoin (BTC) superó los $66,000, lo que aumenta las expectativas para "Uptober", un mes para superar la reciente debilidad del precio. Sin embargo, tras dos semanas de mes, el crecimiento de BTC aún está por debajo de las predicciones y de factores como la oferta monetaria M2. 

Bitcoin podría estar preparándose para un repunte mayor, aunque podría haber obstáculos que superar. El trimestre pasado, BTC se movió lateralmente. Al mismo tiempo, la oferta global de M2 ​​continuó fluyendo, especialmente después de que la Reserva Federal de EE. UU. adoptara la vía de la flexibilización cuantitativa. En 2024, la oferta monetaria M2 comenzó a expandirse de nuevo en abril, pasando de 103 billones a más de 107 billones al entrar en la recta final de 2024.

BTC continuó operando lateralmente y dentro de un rango, mientras que el crecimiento de la oferta monetaria M2 se aceleró. La mayoría de las entradas del último año se produjeron en el tercer trimestre, mientras que BTC sufrió varias correcciones y se cotizó dentro de un rango. Anteriormente, BTC ha respondido favorablemente al crecimiento de la oferta M2. Esta métrica sugiere una transición hacia una liquidez más fácil, que podría derivar en inversiones más riesgosas. 

BTC ahora está aún mejor posicionado para beneficiarse de la liquidez adicional. Tanto los compradores minoristas como los corporativos podrían optar por BTC, especialmente ante la expectativa de un movimiento hacia un rango de precios más alto. 

BTC no reacciona de inmediato al aumento de la oferta monetaria. Un posible escenario es que la expansión cuantitativa no haya comenzado en serio. Tras la expansión de la M2 en 2020, BTC no reaccionó de inmediato y, de hecho, se retrasó durante años, especialmente tras el colapso de FTX. Sin factores similares en 2024, BTC podría beneficiarse de la expansión de la M2, aunque con un retraso de semanas o meses respecto a la tendencia.

BTC apunta a superar la media móvil de 200 días

A corto plazo, BTC aún no muestra señales de un repunte inminente. La media móvil de 200 días ha sido rechazada varias veces en las últimas semanas. 

El 14 de octubre, BTC finalmente superó los $66,000, cotizando por encima de la media móvil de 200 días de $63,453.14. Una ruptura se considera una señal de un posible repunte mayor. 

El último movimiento de precio rompió una tendencia de debilidad, pero el indicador de media móvil de 200 días no garantiza un aumento parabólico. En el tercer trimestre, BTC logró superar la línea de tendencia, solo para experimentar una corrección más profunda poco después. La pregunta para BTC sigue siendo si los bajistas volverán a intentar vender en corto los niveles de precio y provocar un rally de máximo dolor para liquidar las posiciones apalancadas.

Más allá de los rápidos movimientos diarios de precios, BTC podría repuntar tras untron. Los precios semanales de BTC siguen con tendencia a la baja tras la ruptura desde los $70,000. Desde el pico del mercado en marzo, BTC aún no ha logrado una ruptura semanal del canal descendente.

A corto plazo, el sentimiento se mantiene moderado, mientras que el Bitcoin se sitúa en 48 puntos, o neutral. BTC amplió su dominio hasta el 56,9 % de la valoración total del mercado de criptomonedas, mientras que las expectativas de la temporada de altcoins se vieron frustradas una vez más.

BTC parece estar listo para romper la tendencia

BTC parece estar listo para que comience el verdadero mercado alcista, pero todavía hay traders cautelosos que ven los recientes movimientos de precios como una trampa para alcistas. 

BTC logró superar la cuña descendente mensual, lo que indica una posible ruptura a un rango superior. Los repuntes alcistas de BTC suelen ser muy rápidos, ocupando aproximadamente el 10% del tiempo en el mercado para obtener las mayores ganancias. La criptomoneda líder aún se encuentra en el período de 18 meses tras su halving, donde pueden producirse las mayores y más rápidas ganancias. 

A corto plazo, se espera que BTC vuelva a probar superficialmente sus niveles más bajos, superando los $70,000. La preparación para las eleccionesdentde EE. UU. también es un factor clave para el entusiasmo emergente y movimientos de precios más irracionales. 

Según el Gráfico, BTC aún se encuentra en la zona de Compra/Acumulación. En este ciclo, BTC tuvo caídas mucho menores, aunque aún no ha alcanzado un repunte parabólico hasta alcanzar valoraciones de seis dígitos. La narrativa del halving se retoma como fuente de expectativas para la prolongación del mercado alcista hasta 2025.