L'ETF "Bitcoin After Dark" mira ai guadagni mentre il mondo dorme

Un fondo negoziato in borsa proposto è progettato per inseguire l'azione del prezzo di Bitcoin mentre il mercato statunitense è chiuso a Wall Street.

Il prodotto è denominato Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, secondo un deposito datato 9 dicembre inviato alla Securities and Exchange Commission.

Il fondo apre operazioni legate a Bitcoin “dopo la chiusura dei mercati finanziari statunitensi” e chiude queste posizioni “poco dopo l’apertura del giorno successivo.”

Il trading è bloccato nella finestra notturna e, naturalmente, il fondo non deterrà Bitcoin direttamente. Almeno l’80% delle attività sarebbe utilizzato per futures su Bitcoin, prodotti negoziati in borsa, altri ETF su Bitcoin e opzioni legate a tali ETF ed ETP. Il resto può essere investito in Titoli di Stato.

La documentazione ha dichiarato che l’obiettivo è sfruttare l’azione dei prezzi che si forma quando il mercato azionario è offline. L’esposizione rimane esclusivamente all’interno di prodotti quotati. Nessun token spot, nessuna custodia on-chain e tutte le posizioni vengono azzerate ogni mattina dopo l’apertura.

Il trading after-hours guida i flussi degli ETF

Bespoke Investment Group ha monitorato un test utilizzando l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) e ha riportato che "comprare alla chiusura del mercato statunitense e vendere all'apertura successiva da gennaio 2024 ha prodotto un guadagno del 222%."

Lo stesso test, limitato esclusivamente alle ore diurne, ha mostrato “una perdita del 40,5% dall’acquisto all’apertura e dalla vendita alla chiusura.” Questo divario è il differenziale di rendimento che l’ETF AfterDark è progettato per mirare.

Bitcoin è stato scambiato recentemente a 92.320 $, in calo di quasi l’1% nel giorno, di circa il 12% nel mese passato e pressoché invariato dall’inizio dell’anno. Le presentazioni di documenti per ETF nel settore crypto continuano ad espandersi. Prodotti legati ad Aptos, Sui, Bonk e Dogecoin sono ora in fase di sviluppo.

Il ritmo è aumentato dopo che il presidente Donald Trump ha spinto per regole più morbide presso la SEC e la Commodity Futures Trading Commission. Dopo tale spinta, Trump ha sollecitato entrambe le agenzie riguardo agli emittenti di token e agli scambi di asset digitali.

Dall’inizio delle approvazioni nel gennaio 2024, sotto l’amministrazione precedente, oltre 30 ETF su Bitcoin hanno iniziato a essere negoziati negli Stati Uniti, secondo i dati di ETF.com. Gli ETF spot statunitensi stanno ora registrando nuovi afflussi di capitale mentre i prezzi si muovono in una salita irregolare dopo settimane di ritracciamenti.

Martedì, SoSoValue ha riportato che “gli ETF spot su Ethereum hanno attirato 177,64 milioni di dollari”, il livello più alto in sei settimane. Questo ha superato i “151,74 milioni di dollari” entrati negli ETF spot su Bitcoin lo stesso giorno.

Gli ETF su Solana hanno aggiunto 16,54 milioni di dollari. Gli ETF su XRP hanno raccolto 8,73 milioni di dollari. I fondi su Dogecoin e Chainlink hanno registrato flussi piatti. Su tutti i prodotti finora, 21,40 miliardi di dollari in Ethereum sono stati assorbiti dagli ETF, pari a circa il 5% del suo valore di mercato di 400 miliardi di dollari.