“Bitcoin After Dark” ETF, 세계가 잠든 동안 수익 추구

제안된 상장지수펀드(ETF)는 월스트리트의 미국 시장이 닫힌 동안 비트코인 가격 움직임을 추종하도록 설계되었다.

12월 9일 부처된 서류에 따르면 이 상품은 Securities and Exchange Commission(SEC)에 제출된 ‘Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF’로 명명되었다.

이 펀드는 “미국 금융 시장이 마감된 후” 비트코인 연계 거래를 시작하고 “다음 날 개장 직후” 해당 포지션을 청산한다.

거래는 야간 창에 고정되며, 물론 펀드는 비트코인을 직접 보유하지 않는다. 자산의 최소 80%는 비트코인 선물, 상장 상품, 기타 비트코인 ETF, 그리고 해당 ETF 및 ETP에 연계된 옵션에 사용된다. 나머지는 국채에 투자된다.

서류에는 주식 시장이 오프라인 상태일 때 형성되는 가격 움직임을 활용하는 것이 목표라고 명시되어 있다. 노출은 상장 상품 내부에 머무르며, 현물 토큰이나 온체인 보관은 없으며, 모든 포지션은 개장 후 매일 아침 리셋된다.

장외 거래가 ETF 자금 흐름을 주도하다

Bespoke Investment Group 은 iShares 비트코인 신탁 ETF(IBIT)를 사용한 테스트를 추적하며, “2024년 1월 이후 미국 시장 마감 시 매수하고 다음 개장 시 매도하면 222%의 수익을 기록했다”고 보고했다.

동일한 테스트를 낮 시간대로만 변경했을 때 “개장 시 매수하고 마감 시 매도하면 40.5%의 손실”이 발생했다. 이 격차가 AfterDark ETF가 목표로 하는 수익 스프레드다.

비트코인은 마지막 거래 기준 $92,320에 거래되었으며, 당일 약 1% 하락했고, 지난 한 달 동안 약 12% 하락했으며, 연초 대비 거의 변동이 없었다. 암호화폐 관련 ETF 서류 제출이 계속 확대되고 있다. Aptos, Sui, Bonk, Dogecoin과 연계된 제품들이 이제 파이프라인에 있다.

Donald Trump 대통령이 SEC와 CFTC에서 완화된 규칙을 추진한 후 속도가 빨라졌다. 그 후 Trump는 토큰 발행사와 디지털 자산 거래소 양측에 대해 두 기관 모두에 압박을 가했다.

이전 행정부 하에서 2024년 1월 승인 시작 이후 ETF.com 자료에 따르면 미국에서 30개 이상의 비트코인 ETF가 거래를 시작했다. 미국 현물 ETF들은 몇 주간의 조정 후 거친 상승세를 보이며 새로운 유입을 받고 있다.

화요일, SoSoValue는 “현물 이더리움 ETF가 1억 7,764만 달러를 유입받았다”고 보고했으며, 이는 6주 만에 최고 수준이다. 이는 같은 날 현물 비트코인 ETF로 유입된 “1억 5,174만 달러”를 상회했다.

솔라나 ETF는 1,654만 달러를 추가했다. XRP ETF는 873만 달러를 기록했다. Dogecoin과 Chainlink 펀드는 플랫 흐름을 기록했다. 지금까지 모든 제품을 통틀어 이더리움 ETF가 흡수한 금액은 214억 달러로, 이는 4,000억 달러의 시가총액의 약 5%에 해당한다.