Il traffico DEX è cresciuto nel 2024, con alcune catene che segnalano nuovi record quasi settimanalmente. Tuttavia, parte del traffico riguarda swap di basso valore ed è considerato potenzialmente un espediente per aumentare i parametri.
Non tutti i DEX a livello trac , ha rivelato un recente consiglio di Dune. Se filtrati per transazioni di bassa qualità inferiori a $ 0,10, i risultati per Solana e Base presentano la differenza visibile più grande.
I ricercatori on-chain hanno dimostrato Solana e Base hanno avuto la maggiore crescita del traffico DEX, ma hanno registrato una differenza significativa quando si filtrano le transazioni di basso valore. Tali transazioni costituiscono una piccola parte del traffico DEX, ma aumentano i numeri a livello di attività, creando l’illusione di un’adozione di massa.
Le transazioni e i casi d'uso per le catene L1 e L2 rimangono stratificati, con casi d'uso e culture diversi per ciascuna rete. Raydium rimane il DEX con la quota di mercato più elevata su Solana , portando la sua quota di operazioni di basso valore legate ai token meme appena lanciati.
Base attualmente ospita 1,2 milioni di utenti attivi giornalieri, mentre Solana segnala 5,5 milioni di portafogli attivi. Gran parte delle attività di questa catena sono swap DEX, che riflettono la domanda di investimenti rischiosi. L’altra fonte di traffico elevato potrebbe provenire da portafogli o team connessi, che creano attività di wash trading per i token meme. Tali cluster di portafogli aumentano il traffico con microtransazioni.
Base mira a un'immagine di divertimento on-chain, invece di un vero e proprio casinò con gettoni meme con un rischio reale di perdita. La catena punta sul divertimento e sulle microtransazioni, comprese quelle con Circle (USDC). Eppure, anche con questo profilo, ci sono dubbi che tutto il traffico di Base sia interamente organico.
Base ha aumentato la produttività e il prezzo del gas, con l'obiettivo di differenziarsi dalle altre catene L2. Il recente aumento delle attività e delle tariffe del gas sembra meno organico rispetto ad altre catene L2.
Le transazioni di basso valore distorcono il traffico DEX verso Base e Solana
Le transazioni di basso valore non sono dovute solo a scambi di token su piccola scala o ad attività di token meme. Parte del traffico è considerato non organico e uno strumento per aumentare i parametri della catena. Non è sempre possibile distinguere tra scommesse di basso valore, micropagamenti e traffico non organico.
Per Solana e Base, i parametri normalizzati ad alto traffico mettono le catene in prospettiva, mostrando la portata della loro crescita reale. Solana mantiene la sua posizione di leader negli swap da 100 a 5.000 dollari, mentre Base ha una quota di mercato più ridotta.
L’aspetto positivo è che il traffico di Solananel mese di ottobre è legato a un maggiore interesse e potrebbe riflettere un’attività organica. Le operazioni Solana utilizzano ancora i bot per la velocità e l'efficienza, ma sono collegate a utenti reali che cercano il prossimo token vincente.
Anche se Ethereum è stato trascurato per le transazioni ad alta frequenza e per alcuni meme token, la sua rete porta ancora il maggior valore di transazione, con la quota maggiore di transazioni superiori a 50.000 dollari . Ethereum produce ancora oltre il 34% di tutte le catene DEX compatibili con EVM, inclusa Base. I DEX sono ancora utilizzati principalmente per operazioni di medio, alto e ipervalore, poiché tali mercati sono solitamente riservati agli utenti di criptovalute più esperti.
I DEX continuano ad aumentare il loro peso negli scambi di criptovalute
Nonostante il potenziale traffico di basso valore, i DEX stanno ancora aumentando la loro influenza sullo spazio crittografico. Poiché i token meme sostituiscono gli altcoin per la speculazione e il potenziale della comunità, il volume DEX guadagna una quota maggiore dagli scambi centralizzati. Il volume decentralizzato/centralizzato ha raggiunto il picco nel mese di ottobre, dopo una tendenza al rialzo nel 2024.
Il mese di successo ha portato a oltre 118 miliardi di dollari di scambi mensili DEX, superando l’attività di settembre. I risultati di ottobre sono ancora in ritardo rispetto allo stesso mese del 2021, quando vicino al picco del mercato rialzista DEX ha visto scambi per più di 170 miliardi di dollari.
L'attività DEX include ancora le guerre tra bot , dove Solana è ancora leader con il 77% del traffico guidato dai bot. Ethereum costituisce circa il 18% del traffico dei bot, mentre Base assorbe circa il 5% dell'attività dei bot. I DEX si differenziano anche in termini di traffico elevato o valore elevato, a seconda del tipo di mercato e della profondità della liquidità.
Una delle fonti del picco di attività della Base sono le coppie di liquidità mirate su Aerodrome. Queste coppie invitano ad un traffico elevato a causa della profonda liquidità disponibile in una determinata fascia di prezzo. Recentemente, Aerodrome ha completato 5 miliardi di dollari di volumi di scambi in un'epoca, estendendo il suo trend di crescita degli ultimi mesi.
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