- Base и Solana демонстрируют значительные различия при фильтрации по низкоценным транзакциям и сделкам малого объема.
- Все сети сохраняют свою уникальную торговую культуру, с вариациями в объемах и размерах сделок.
- Solana, Ethereum и Base остаются топ-3 сетями с наибольшим количеством ботов, хотя Solana сохраняет крупнейшую долю активности ботов.
Трафик на DEX вырос в 2024 году, при этом некоторые сети еженедельно устанавливали новые рекорды. Однако часть этого трафика приходится на низкоценные обмены и считается потенциально уловкой для повышения метрик.
Не все DEX привлекают качественный трафик, показал недавний дашборд Dune. Когда отфильтрованы низкокачественные транзакции стоимостью менее 0,10 доллара, результаты для Solana и Base демонстрируют наибольшую видимую разницу.
Исследователи блокчейна показали, что Solana и Base имели наибольший рост трафика на DEX, но показали значительную разницу при фильтрации низкоценных транзакций. Эти транзакции составляют небольшую часть трафика DEX, но завышают показатели активности, создавая иллюзию массового внедрения.
Транзакции и сценарии использования для сетей L1 и L2 остаются разделенными, с разными сценариями использования и культурой для каждой сети. Raydium остается DEX с наибольшей долей рынка на Solana, принося свою долю низкоценных сделок, связанных с недавно запущенными мем-токенами.
В настоящее время Base обслуживает 1,2 млн ежедневных активных пользователей, в то время как Solana сообщает о 5,5 млн активных кошельков. Значительная часть активности этих сетей приходится на обмены на DEX, что отражает спрос на рискованные инвестиции. Другим источником высокого трафика могут быть подключенные кошельки или команды, которые создают активность по отмыванию торгов (wash trading) для мем-токенов. Такие кластеры кошельков повышают трафик за счет микротранзакций.
Base стремится к имиджу веселья в блокчейне, а не к образу казино мем-токенов с реальным риском потери. Сеть фокусируется на развлечениях и микротранзакциях, включая те, что связаны с Circle (USDC). Тем не менее, даже с таким профилем есть сомнения, что весь трафик Base является полностью органическим.
Base активно увеличивает свою пропускную способность и цену газа, стремясь дифференцироваться от других сетей L2. Недавний рост активность и комиссий за газ выглядит менее органично, чем у других L2 сетей.
Низкоценные транзакции искажают трафик DEX в пользу Base и Solana
Низкоценные транзакции обусловлены не только мелкомасштабной торговлей токенами или активностью мем-токенов. Часть трафика считается неорганической и используется как инструмент для повышения метрик сети. Не всегда возможно различить низкоценные ставки, микроплатежи и неорганический трафик.
Для Solana и Base нормализованные метрики высокого трафика ставят сети в перспективу, показывая масштаб их реального роста. Solana сохраняет свое лидирующее положение в обменах от 100 до 5000 долларов, тогда как доля рынка Base тоньше.
С положительной стороны, трафик Solana в октябре связан с повышенным интересом и может отражать органическую активность. Торговля на Solana по-прежнему использует ботов для скорости и эффективности, но связана с реальными пользователями, ищущими следующий выигрышный токен.
Хотя Ethereum был обойден стороной в высокочастотных сделках и некоторых мем-токенах, его сеть по-прежнему несет наибольшую стоимость транзакций, имея наибольшую долю сделок выше $50,000. Ethereum по-прежнему составляет более 34% всех DEX-цепочек, совместимых с EVM, включая Base. DEX по-прежнему в основном используются для средних, высоких и гиперценных сделок, так как эти рынки обычно зарезервированы для более опытных криптопользователей.
DEX продолжают увеличивать свой вес в крипто-торговле
Несмотря на потенциальный объем низкоценного трафика, DEX продолжают наращивать свое влияние на крипто-пространство. По мере того как мем-токены заменяют альткоины для спекуляций и потенциала сообщества, объем DEX занимает большую долю у централизованных бирж. Отношение объема децентрализованных к централизованным биржам достигло пикового значения в октябре после восходящего тренда в 2024 году.
Успешный месяц привел к более чем $118B ежемесячных сделок на DEX, превзойдя активность сентября. Результаты октября все еще отстают от аналогичного месяца 2021 года, когда на пике бычьего рынка объем сделок на DEX превышал 170 млрд долларов.
Активность на DEX все еще включает войны ботов, где Solana по-прежнему является лидером с 77% трафика, управляемого ботами. Ethereum составляет около 18% бот-трафика, а Base обеспечивает около 5% активности ботов. DEX также дифференцируются по уровню высокого трафика или высокой стоимости в зависимости от типа рынка и глубины ликвидности.
Одним из источников пиковой активности Base являются целевые пары ликвидности на Aerodrome. Эти пары привлекают высокообъемный трафик благодаря доступной глубокой ликвидности в определенном диапазоне цен. Недавно Aerodrome завершил $5B по объемам торгов в течение одной эпохи, продолжив свой тренд роста за последние несколько месяцев.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
