Base и Solana показали наибольшую долю трафика DEX с низкой стоимостью

В 2024 году трафик DEX вырос, при этом некоторые сети почти еженедельно фиксировали новые рекорды. Однако часть этого трафика приходится на сделки с низкой стоимостью и может рассматриваться как рекламный трюк для улучшения показателей. 

не все децентрализованные биржи (DEX)tracКак показало недавнее исследование Dune, фильтрации транзакций низкого качества (менее 0,10 доллара) Solana наиболее заметная разница наблюдается 

Исследователи блокчейна показали, что Solana и Base продемонстрировали наибольший рост трафика DEX, но при этом выявили существенную разницу при отсеивании транзакций с низкой стоимостью. Эти транзакции составляют небольшую часть трафика DEX, но увеличивают показатели активности, создавая иллюзию массового внедрения. 

Транзакции и сценарии использования для цепочек L1 и L2 остаются дифференцированными, с различными сценариями использования и культурой для каждой сети. Raydium остается децентрализованной биржей с наибольшей долей рынка на Solana, обеспечивая свою долю низкостоимостных сделок, связанных с недавно запущенными мем-токенами. 

В настоящее время Base насчитывает 1,2 миллиона активных пользователей в день, а Solana сообщает о 5,5 миллионах активных кошельков. Значительная часть операций в этих сетях приходится на обмены на децентрализованных биржах (DEX), что отражает спрос на рискованные инвестиции. Другим источником высокого трафика могут быть связанные кошельки или команды, которые создают фиктивные сделки с мемными токенами. Такие кластеры кошельков увеличивают трафик за счет микротранзакций. 

Base стремится создать образ развлекательного онлайн-сервиса, а не откровенного казино, основанного на мемах и сопряженного с реальным риском потерь. Сеть ориентирована на развлечение и микротранзакции, в том числе с использованием Circle (USDC). Однако даже с таким профилем остаются сомнения в том, что весь трафик Base является исключительно органическим. 

Компания Base наращивает пропускную способность и цены на газ, стремясь выделиться среди других сетей L2. Недавний рост активности и тарифов на газ выглядит менее органичным, чем у других сетей L2. 

Транзакции с низкой стоимостью перенаправляют трафик DEX на Base и Solana

Транзакции с низкой стоимостью обусловлены не только мелкими сделками с токенами или активностью с мемными токенами. Часть трафика считается неорганической и используется для улучшения показателей блокчейна. Не всегда возможно отличить ставки с низкой стоимостью, микроплатежи от неорганического трафика. 

Для Solana и Base нормализованные показатели высокой активности позволяют оценить масштабы реального роста этих сетей. Solana сохраняет лидирующие позиции в сегменте свопов от 100 до 5000 долларов, в то время как доля рынка Base невелика. 

С позитивной стороны, трафик Solanaв октябре связан с повышенным интересом и может отражать органическую активность. В торговле Solana по-прежнему используются боты для скорости и эффективности, но она связана с реальными пользователями, ищущими следующий прибыльный токен. 

Хотя Ethereum и игнорируется в контексте высокочастотных сделок и некоторых мем-токенов, его сеть по-прежнему имеет наибольший объем транзакций, с наибольшей долей сделок свыше 50 000 долларов. Ethereum по-прежнему приходится более 34% всех децентрализованных бирж (DEX), совместимых с EVM, включая Base. DEX по-прежнему в основном используются для сделок средней, высокой и сверхвысокой стоимости, поскольку эти рынки обычно предназначены для более опытных пользователей криптовалют.

Децентрализованные биржи (DEX) продолжают наращивать свой вес в криптовалютных сделках

Несмотря на потенциальную низкую стоимость трафика, децентрализованные биржи (DEX) продолжают наращивать свое влияние в криптопространстве. По мере того, как мем-токены вытесняют альткоины в спекулятивных целях и для развития сообществ, объем торгов на DEX увеличивается за счет централизованных бирж. Соотношение объемов на децентрализованных и централизованных биржах достигло пика в октябре после восходящего тренда в 2024 году. 

Успешный месяц привел к объему торгов на DEX более 118 миллиардов долларов в месяц, превзойдя показатели сентября. Однако результаты октября все еще отстают от показателей того же месяца 2021 года, когда на пике бычьего рынка объем торгов на DEX превысил 170 миллиардов долларов. 

Активность на децентрализованных биржах (DEX) по-прежнему включает в себя войны ботов, где Solana остается лидером с 77% трафика, генерируемого ботами. Ethereum приходится около 18% бот-трафика, а на Base — около 5%. DEX также различаются по уровню трафика или стоимости, в зависимости от типа рынка и глубины ликвидности.

Одним из источников пиковой активности на Base являются целевые пары ликвидности на Aerodrome. Эти пары привлекают большие объемы трафика благодаря доступной глубокой ликвидности в определенном ценовом диапазоне. Недавно объем торгов на Aerodrome достиг 5 миллиардов долларов за одну эпоху, продолжив тенденцию роста последних нескольких месяцев.