Base y Solana registraron la mayor participación de tráfico DEX de bajo valor
- Base y Solana muestran una diferencia significativa cuando se filtran por transacciones de bajo valor y transacciones de pequeña escala.
- Todas las cadenas mantienen una cultura comercial diferente, con variaciones en los volúmenes y el tamaño de las transacciones.
- Solana, Ethereumy Base siguen siendo las tres principales cadenas impulsadas por bots, aunque Solana conserva la mayor parte de la actividad de bots.
El tráfico de DEX aumentó en 2024, y algunas cadenas reportaron nuevos récords casi semanalmente. Sin embargo, parte del tráfico corresponde a intercambios de bajo valor y se considera una posible estrategia para impulsar las métricas.
no todos los DEXtractráfico de calidad. Al filtrar las transacciones de baja calidad por debajo de $0.10, los resultados de Solana y Base presentan la mayor diferencia visible.
Los investigadores en cadena mostraron que Solana y Base registraron el mayor crecimiento del tráfico DEX, pero mostraron una diferencia significativa al filtrar las transacciones de bajo valor. Estas transacciones representan una pequeña parte del tráfico DEX, pero aumentan los niveles de actividad, creando la ilusión de una adopción masiva.
Las transacciones y los casos de uso de las cadenas L1 y L2 siguen estando estratificados, con un caso de uso y una cultura diferentes para cada red. Raydium sigue siendo el DEX con la mayor cuota de mercado en Solana, aportando su parte de transacciones de bajo valor vinculadas a los tokens meme recién lanzados.
Base cuenta actualmente con 1,2 millones de usuarios activos diarios, mientras que Solana reporta 5,5 millones de billeteras activas. Gran parte de las actividades de estas cadenas son swaps DEX, lo que refleja la demanda de inversiones de riesgo. Otra fuente de alto tráfico podría provenir de billeteras o equipos conectados, que generan actividad de lavado de tokens meme. Estos clústeres de billeteras generan tráfico mediante microtransacciones.
Base busca una imagen de diversión en cadena, en lugar de un casino de tokens meme con un riesgo real de pérdida. La cadena se centra en la diversión y las microtransacciones, incluyendo aquellas con Circle (USDC). Sin embargo, incluso con ese perfil, existen dudas de que todo el tráfico de Base sea completamente orgánico.
Base ha estado aumentando su rendimiento y el precio del gas, buscando diferenciarse de otras cadenas L2. El reciente aumento en la actividad y las tarifas del gas parece menos orgánico que el de otras cadenas L2.
Las transacciones de bajo valor desvían el tráfico de DEX hacia Base y Solana
Las transacciones de bajo valor no se deben únicamente a intercambios de tokens a pequeña escala o a la actividad de tokens meme. Parte del tráfico se considera no orgánico y una herramienta para impulsar las métricas de la cadena. No siempre es posible diferenciar entre apuestas de bajo valor, micropagos y tráfico no orgánico.
Para Solana y Base, las métricas normalizadas de alto tráfico ponen a las cadenas en perspectiva, mostrando el alcance de su crecimiento real. Solana mantiene su liderazgo en swaps de $100 a $5,000, mientras que Base tiene una cuota de mercado menor.
Como aspecto positivo, el tráfico de Solanaen octubre está vinculado a un mayor interés y podría reflejar actividad orgánica. Las operaciones Solana aún utilizan bots para mayor velocidad y eficiencia, pero están vinculadas a usuarios reales que buscan el próximo token ganador.
Si bien Ethereum ha sido ignorado para las transacciones de alta frecuencia y algunos tokens meme, su red aún genera el mayor valor de transacción, con la mayor proporción de transacciones superiores a $50,000. Ethereum aún representa más del 34% de todas las cadenas DEX compatibles con EVM, incluyendo Base. Los DEX aún se utilizan principalmente para transacciones de valor medio, alto e hipervalor, ya que estos mercados suelen estar reservados para usuarios de criptomonedas más experimentados.
Los DEX siguen aumentando su peso en las transacciones de criptomonedas
A pesar del potencial de tráfico de bajo valor, los DEX siguen aumentando su influencia en el mundo de las criptomonedas. A medida que los tokens meme sustituyen a las altcoins por su potencial especulativo y comunitario, el volumen de los DEX gana terreno en los exchanges centralizados. El volumen descentralizado y centralizado alcanzó su punto máximo en octubre, tras una tendencia al alza en 2024.
El exitoso mes generó más de 118 mil millones de dólares en operaciones mensuales en DEX, superando la actividad de septiembre. Los resultados de octubre aún están por debajo de los del mismo mes de 2021, cuando, cerca del pico del mercado alcista, DEX registró más de 170 mil millones de dólares en operaciones.
La actividad de los DEX aún incluye guerras de bots, donde Solana sigue liderando con el 77% del tráfico generado por bots. Ethereum representa alrededor del 18% del tráfico de bots, mientras que Base genera alrededor del 5% de la actividad de bots. Los DEX también se diferencian en términos de alto tráfico o alto valor, según el tipo de mercado y la profundidad de liquidez.
Una de las fuentes de mayor actividad de Base son los pares de liquidez objetivo en Aerodrome. Estos pares atraen un gran volumen de tráfico debido a la gran liquidez disponible en un rango de precios determinado. Recientemente, Aerodrome alcanzó $5 mil millones en una sola época, ampliando su tendencia de crecimiento de los últimos meses.
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Cristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, tras completar una licenciatura de cuatro años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación de Masas. Trabajó para uno de los principales periódicos del país, cubriendo el mercado de materias primas y los resultados corporativos. Actualmente, Hristina colabora como redactora de noticias en Cryptopolitan.
