- 저가 거래 및 소규모 매매를 필터링할 경우 Base와 Solana 간 뚜렷한 차이가 나타납니다.
- 모든 체제는 거래량과 매매 규모에서 차이를 보이며 각기 다른 거래 문화를 유지하고 있습니다.
- Solana, Ethereum, Base는 여전히 봇 주도 체제 상위 3위지만, Solana는 봇 활동 점유율에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
2024년 DEX 트래픽은 증가했으며, 일부 체인은 거의 매주 새로운 기록을 세웠습니다. 그러나 일부 트래픽은 저가 스왑에 해당하며 지표 부양을 위한 가십성일 가능성이 있습니다.
모든 DEX가 양질의 트래픽을 유치하는 것은 아닙니다. 최근 Dune 대시보드가 이를 드러냈습니다. 낮은 품질의 거래로 필터링했을 때 솔라나와 베이스의 결과가 가장 큰 차이를 보였습니다. 0.10달러 미만의 저품질 거래를 필터링하면 솔라나와 베이스의 결과가 가장 뚜렷한 차이를 보입니다.
온체인 연구자들은 솔라나와 베이스가 가장 큰 DEX 트래픽 성장을 보였지만, 저가 거래를 필터링할 때 상당한 차이를 보였다고 밝혔습니다. 이러한 거래는 DEX 트래픽의 작은 부분을 차지하지만 활동 수준 수치를 부풀려 대량 채택의 환상을 만듭니다.
L1 및 L2 체인의 거래와 사용 사례는 여전히 계층화되어 있으며, 각 네트워크마다 고유한 사용 사례와 문화가 존재합니다. 레이디움 솔라나에서 가장 높은 시장 점유율을 가진 DEX는 새로 출시된 밈 토큰과 관련된 저가 거래의 일부를 차지하고 있습니다.
베이스는 현재 일일 활성 사용자 120만 명을 보유하고 있으며, 솔라나는 550만 개의 활성 지갑을 보고합니다. 이러한 체인 활동의 상당 부분은 DEX 스왑으로, 위험한 투자에 대한 수요를 반영합니다. 높은 트래픽의 다른 원인은 연결된 지갑이나 팀에서 비롯될 수 있으며, 이는 밈 토큰을 위한 위장 거래 활동을 생성합니다. 이러한 지갑 클러스터는 마이크로트랜잭션으로 트래픽을 증가시킵니다.
베이스는 실제 손실 위험이 있는 밈 토큰 카지노보다는 온체인 재미의 이미지를 지향합니다. 이 체인은 Circle(USDC)과의 거래를 포함한 재미와 마이크로트랜잭션에 중점을 둡니다. 그러나 이러한 프로필에도 불구하고 베이스 트래픽이 모두 유기적인지에 대해서는 의문이 제기됩니다.
베이스는 다른 L2 체인과 차별화하기 위해 처리량과 가스 가격을 높여 왔습니다. 최근 활동 및 가스 요금 상승은 다른 L2 체인보다 유기적이지 않아 보입니다.
저가 거래가 DEX 트래픽을 베이스와 솔라나로 편향시킵니다
저가 거래는 소규모 토큰 거래나 밈 토큰 활동 때문만은 아닙니다. 일부 트래픽은 유기적이지 않으며 체인 지표를 부양하는 도구로 간주됩니다. 저가 베팅, 마이크로결제 및 비유기적 트래픽을 구분하는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다.
솔라나와 베이스의 경우, 정규화된 고트래픽 지표는 체인의 실제 성장 범위를 보여줌으로써 관점을 제공합니다. 솔라나는 100달러에서 5,000달러 사이의 스왑에서 선두 위치를 유지하는 반면, 베이스는 시장 점유율이 상대적으로 낮습니다.
긍정적인 측면에서, 10월 솔라나의 트래픽은 heightened 관심과 관련이 있으며 유기적 활동을 반영할 수 있습니다. 솔라나 거래는 여전히 속도와 효율성을 위해 봇을 사용하지만, 다음 당첨 토큰을 찾는 실제 사용자와 연결되어 있습니다.
이더리움은 고빈도 거래 및 일부 밈 토큰에서 외면받았지만, 여전히 가장 큰 거래 가치를 보유하고 있으며, 가장 큰 비중의 거래를 above $50,000이더리움은 베이스를 포함한 모든 EVM 호환 DEX 체인 중 34% 이상을 차지합니다. DEX는 주로 중규모, 고규모 및 초고가 거래에 사용되며, 이러한 시장은 일반적으로 더 숙련된 암호화폐 사용자에게 예약되어 있습니다.
DEX는 암호화폐 거래에서 계속 영향력을 확대하고 있습니다
저가 트래픽의 잠재력에도 불구하고 DEX는 여전히 암호화폐 공간에서 영향력을 키우고 있습니다. 밈 토큰이 투기 및 커뮤니티 잠재력을 위해 알트코인을 대체함에 따라 DEX 거래량은 중앙화 거래소(CEX)에서 더 큰 비중을 차지합니다. 분산형에서 중앙화 거래소로의 거래량 비율은 2024년 상승 추세 이후 10월에 정점을 찍었습니다.
이 성공적인 달은 월간 DEX 거래에서 $118B 을 기록하여 9월 활동을 초과했습니다. 10월 결과는 여전히 2021년 같은 달에는 버블 시장의 정점 근처에서 DEX가 1,700억 달러 이상의 거래를 기록했던 것에는 미치지 못합니다.
DEX 활동에는 봇 전쟁이포함되어 있으며, 솔라나는 여전히 봇 기반 트래픽의 77%를 차지하는 선두를 유지합니다. 이더리움은 봇 트래픽의 약 18%를 차지하는 반면, 베이스는 봇 활동의 약 5%를 차지합니다. DEX는 시장 유형과 유동성 깊이에 따라 높은 트래픽 또는 높은 가치 측면에서도 차별화되고 있습니다.
베이스 활동의 정점 중 하나의 원천은 Aerodrome의 대상 유동성 쌍입니다. 이러한 쌍은 특정 가격 범위에서 이용 가능한 깊은 유동성으로 인해 높은 거래량을 유도합니다. 최근 Aerodrome은 $5B 한 에포크 내에서 거래량에서 성장을 달성하여 지난 몇 달간의 성장 추세를 연장했습니다.
가장 똑똑한 암호화폐 전문가들이 이미 우리 뉴스레터를 구독하고 있습니다. 참여하고 싶으신가요? 함께하세요.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
