Agosto inizia in modo selvaggio con gli ETF in perdita, Bitcoin in calo e il rischio macroeconomico in aumento

La volatilità è tornata a crescere con l'inizio di agosto, caratterizzato da dati incerti sull'occupazione, dazi aggressivi e dal mercato delle criptovalute alle prese con la correzione. Lunedì mattina, la capitalizzazione di mercato degli asset digitali è leggermente aumentata, attestandosi a 3,37 trilioni di dollari, mentre il volume degli scambi nelle 24 ore è diminuito del 14%, raggiungendo i 110 miliardi di dollari.

Dopo un rally da record, il prezzo Bitcoin ha registrato un ritornomatic , con un sell-off nel fine settimana alimentato dai peggiori deflussi di ETF spot degli ultimi mesi. BTC è scivolato a 114.000 dollari dopo quasi 1 miliardo di dollari di deflussi di ETF tra giovedì e venerdì.

Nemmeno Ethereum è stato risparmiato: negli ultimi 7 giorni è sceso dal livello di 3.800 $ alla zona di 3.500 $.

Ethereum rimane caldo mentre Bitcoin si raffredda

I dati di SoSovalue mostrano che il 1° agosto 812,25 milioni di dollari hanno abbandonato Bitcoin gli ETF. Il 31 luglio si è registrato anche un prelievo di 114,35 milioni di dollari. La scorsa settimana, i flussi netti verso gli ETF BTC sono tornati a scendere, attestandosi a -643 milioni di dollari, interrompendo un andamento positivo durato sette settimane.

Nel frattempo, gli ETF Ethereum hanno comunque registrato afflussi netti per 154 milioni di dollari, raggiungendo la dodicesima settimana consecutiva di utile netto.

Bitcoin Il prezzo è sceso di circa il 4% negli ultimi 7 giorni, ma rimane comunque in rialzo del 7% nell'arco temporale di 30 giorni. Al momento della stesura di questo articolo, BTC si attesta a un prezzo medio di 114.594 dollari. Ethereum ha sovraperformato Bitcoin il mese scorso. Il prezzo di ETH è balzato del 42% negli ultimi 7 giorni, attestandosi intorno ai 3.500 dollari.

Arthur Hayes, co-fondatore di Maelstrom, aveva avvertito nel fine settimana che Bitcoin ed Ethereum erano pronti per una correzione. Citando la debole creazione di posti di lavoro, l'aumento delle tariffe e la lenta creazione di credito a livello globale, Hayes ha sostenuto che BTC potrebbe testare i 100.000 dollari ed ETH i 3.000 dollari prima di riprendere qualsiasi rally. "Nessuna delle principali economie sta creando abbastanza credito abbastanza velocemente da stimolare il PIL nominale", ha affermato in un post su X.

Tuttavia, le sue previsioni a lungo termine rimangono estremamente rialziste, prevedendo che BTC raggiungerà i 250.000 dollari entro la fine dell'anno e 1 milione di dollari entro il 2028. Storicamente, agosto non è stato un mese positivo per Bitcoin ed Ethereum , che hanno chiuso in ribasso in ciascuno degli ultimi quattro mesi di agosto.

Le probabilità di un taglio dei tassi aumentano

Ma proprio mentre il panico si diffondeva, un debole rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti ha ribaltato la situazione. A luglio sono stati creati solo 73.000 posti di lavoro, ben al di sotto dei 110.000 previsti. Le revisioni al ribasso di maggio e giugno hanno ridotto di 258.000 posti di lavoro, il più drastico declassamento in due mesi dal crollo del COVID. Questo è stato sufficiente a far salire alle stelle le probabilità di un taglio dei tassi.

Secondo Polymarket, c'è ora una probabilità del 70% che la Fed tagli i tassi di 25 punti base a settembre, in aumento rispetto al 35% di una settimana fa. Anche le probabilità di un taglio più profondo di 50 punti base stanno aumentando, ma sono ancora inferiori al 7%. In questo contesto, il dollaro USA è sceso, i rendimenti obbligazionari sono diminuiti e la propensione al rischio si è risvegliata sui mercati.

I mercati globali stanno affrontando i dazi recentemente annunciati daldent degli Stati Uniti Trump, che colpiscono 69 paesi. Ma con la politica della Fed ora saldamente tornata in gioco e i dati sull'inflazione ancora in rialzo, la prossima settimana può fare la differenza per il mercato, poiché gli investitori vedranno lunedì i dati dell'indice PMI dei servizi globali S&P di luglio. 

I dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione saranno pubblicati giovedì, mentre questa settimana la Fed terrà cinque interventi.