8월, ETF 손실, 비트코인 하락, 거시적 리스크 증가로 시작

변동성이 돌아왔다. 8월은 불안정한 고용 데이터, 공격적인 관세, 그리고 암호화폐 시장의 조정으로 시작되었다. 디지털 자산 시가총액은 월요일 아침에 소폭 상승하여 3.37조 달러를 기록했으며, 24시간 거래량은 14% 감소하여 1,100억 달러를 기록했다.

기록적인 랠리 이후, 비트코인 가격은 주말 매도 물량으로 인해 dramatic하게 하락했다. 이는 수개월 만에 가장 큰 스팟 ETF 유출로 인한 것이다. BTC는 목요일과 금요일에 거의 10억 달러의 ETF 유출 이후 114,000달러로 하락했다.

이더리움도 예외는 아니어서, 지난 7일 동안 3,800달러 수준에서 3,500달러대로 하락했다.

비트코인 식히기 동안 이더리움은 여전히 뜨겁다

SoSovalue 데이터에 따르면 8월 1은 $812.25 백만 달러가 비트코인 ETF유출되었다. 7월 31일에도 1,1435만 달러의 인출이 기록되었다. BTC ETF로의 순 유입은 지난 주 음수 6억 4,300만 달러로 전환되어 7주간의 긍정적 흐름을 끝냈다.

한편, 이더리움 ETF는 여전히 1억 5,400만 달러의 순 유입을 기록하여 12주 연속 흑자를 기록했다.

비트코인 가격 BTC는 지난 7일 동안 약 4% 하락했지만, 여전히 30일 기간 동안 7% 상승해 있다. 보도 시점 기준 BTC는 평균 가격 114,594달러에 거래되고 있다. 이더리움은 지난달 비트코인을 능가했다. ETH 가격은 지난 7일 동안 42% 상승했으며, 3,500달러대 근처에서 움직였다.

Maelstrom의 공동 창립자 Arthur Hayes는 주말 동안 비트코인과 이더리움이 조정을 받을 준비가 되어 있다고 경고했다. 약한 고용 창출, 상승하는 관세, 그리고 전 세계적으로 둔화된 신용 창출을 지적하며, Hayes는 BTC가 100,000달러, ETH가 3,000달러를 테스트한 후 어떤 랠리도 재개할 수 있다고 주장했다.

그러나 그의 장기적 전망은 여전히 매우 낙관적이며, 연말까지 BTC가 250,000달러, 2028년까지 100만 달러에 도달할 것으로 예상한다. 역사적으로 8월은 비트코인과 이더리움에게 좋지 않았으며, 지난 4년 동안 8월마다 하락 마감했다.

금리 인하 기대감 급증

하지만 공황이 엄습하자, 약한 미국 고용 보고서 가 상황을 뒤집었다. 7월에 추가된 직종은 73,000개에 불과했으며, 이는 예상치인 110,000개보다 훨씬 낮은 수치다. 5월과 6월의 하향 수정은 258,000개의 직종을 삭감했으며, 이는 코로나 팬데믹 이후 가장 가파른 두 달간의 하향 조정이다. 이는 금리 인하 기대감을 급증시키기에 충분했다.

Polymarket에 따르면, 연준이 9월에 25bp의 금리를 인하할 확률은 이제 70%로, 일주일 전의 35%에서 상승했다. 더 깊은 50bp 인하의 확률도 상승하고 있지만, 여전히 7% 미만이다. 이 가운데 미국 달러는 하락했고, 국채 수익률은 하락했으며, 시장 전반에 걸쳐 위험 선호도가 다시 깨어났다.

글로벌 시장은 69개국을 대상으로 한 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로 발표된 관세 조치에 대응하고 있습니다. 하지만 연준(Fed)의 정책이 다시 명확한 축으로 자리 잡았고, 인플레이션 데이터도 여전히 높은 수치를 보이고 있어, 다가오는 주가 시장 부흥 또는 침체를 결정지을 수 있습니다. 투자자들은 월요일에 발표될 7월 S&P 글로벌 서비스 PMI 데이터를 주목할 것입니다. 

목요일에는 실업 수당 신규 청구 건수 데이터가 발표되며, 이번 주에는 연준 관계자 5명이 발언할 예정입니다.