بدأ شهر أغسطس بتقلبات حادة مع تراجع صناديق المؤشرات المتداولة وانخفاض Bitcoin وتزايد المخاطر الاقتصادية الكلية

شهدت الأسواق تقلبات حادة مع بداية شهر أغسطس، مدفوعةً ببيانات وظائف غير مستقرة، ورسوم جمركية مرتفعة، وسوق العملات الرقمية الذي يعاني من تصحيح سعري. وارتفعت القيمة السوقية للأصول الرقمية بشكل طفيف صباح الاثنين لتصل إلى 3.37 تريليون دولار، بينما انخفض حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 14%، ليصل إلى 110 مليارات دولار.

بعد ارتفاع قياسي، شهد سعر Bitcoin تراجعاًmatic مع عمليات بيع مكثفة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مدفوعةً بأسوأ تدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة منذ أشهر. انخفض سعر البيتكوين إلى 114 ألف دولار بعد تدفقات خارجة من صناديق المؤشرات المتداولة بلغت قيمتها قرابة مليار دولار خلال يومي الخميس والجمعة.

لم يسلم Ethereum أيضاً من ذلك، حيث انخفض من مستوى 3800 دولار إلى منطقة 3500 دولار خلال الأيام السبعة الماضية.

يحافظ Ethereum على قوته بينما يتراجع Bitcoin

تُظهر بيانات SoSovalue أن الأول من أغسطس شهد سحب 812.25 مليون دولار من Bitcoin صناديق الاستثمار. كما سُجّل سحب مماثل بقيمة 114.35 مليون دولار في 31 يوليو. وانعكست التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين إلى سالب 643 مليون دولار الأسبوع الماضي، منهيةً بذلك سلسلة من التدفقات الإيجابية استمرت سبعة أسابيع.

في غضون ذلك، سجلت صناديق الاستثمار Ethereum 154 مليون دولار من التدفقات الصافية، مسجلة بذلك أسبوعها الثاني عشر على التوالي من النمو الإيجابي.

Bitcoin سعر بنحو 4% خلال الأيام السبعة الماضية، ولكنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 7% على مدى الثلاثين يومًا الماضية. ويُتداول البيتكوين حاليًا بسعر متوسط ​​قدره 114,594 دولارًا أمريكيًا. Ethereum وقد تفوق Bitcoin الشهر الماضي، حيث ارتفع سعره بنسبة 42% خلال الأيام السبعة الماضية، ليحوم حول مستوى 3,500 دولار أمريكي.

حذّر آرثر هايز، المؤسس المشارك لشركة مايلستروم، عطلة نهاية الأسبوع من أن Bitcoin والإيثيريوم Ethereum مُهيّآن لتصحيح سعري. وأشار هايز إلى ضعف خلق فرص العمل، وارتفاع الرسوم الجمركية، وبطء خلق الائتمان عالميًا، مُؤكدًا أن البيتكوين قد يختبر مستوى 100 ألف دولار والإيثيريوم مستوى 3 آلاف دولار قبل استئناف أي ارتفاع. وكتب في منشور على منصة X: "لا يوجد اقتصاد رئيسي يُوفر ائتمانًا كافيًا بالسرعة الكافية لتعزيز الناتج المحلي الإجمالي الاسمي".

ومع ذلك، لا تزال توقعاته طويلة الأجل متفائلة للغاية، إذ يتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 250 ألف دولار بنهاية العام ومليون دولار بحلول عام 2028. تاريخياً، لم يكن شهر أغسطس شهراً جيداً Bitcoin Ethereum حيث أغلقا على انخفاض في كل شهر أغسطس من الأشهر الأربعة الماضية.

ارتفاع احتمالات خفض سعر الفائدة

لكن مع تصاعد الذعر، تقرير ضعيف عن الوظائف في الولايات المتحدة الموازين. إذ لم تُضَف سوى 73 ألف وظيفة في يوليو، وهو رقم أقل بكثير من المتوقع البالغ 110 آلاف وظيفة. وقد أدت التعديلات التنازلية لبيانات شهري مايو ويونيو إلى خفض عدد الوظائف بمقدار 258 ألف وظيفة، وهو أكبر انخفاض خلال شهرين منذ انهيار سوق العمل بسبب جائحة كوفيد-19. وكان هذا كافياً لرفع احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير.

بحسب شركة بولي ماركت، تبلغ احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر 70%، بعد أن كانت 35% فقط قبل أسبوع. كما تتزايد احتمالية خفضها بمقدار 50 نقطة أساس، لكنها لا تزال أقل من 7%. وفي خضم هذه التطورات، انخفض الدولار الأمريكي، وتراجعت عوائد السندات، وعادت شهية المخاطرة إلى الظهور في الأسواق.

تشهد الأسواق العالمية تداعيات إعلانdent الأمريكي ترامب مؤخراً عن فرض تعريفات جمركية تستهدف 69 دولة. ومع عودة سياسة الاحتياطي الفيدرالي بقوة إلى العمل، واستمرار ارتفاع معدلات التضخم، فإن الأسبوع المقبل قد يكون حاسماً في تحديد مصير السوق، حيث سيطلع المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات العالمية لشهر يوليو من ستاندرد آند بورز يوم الاثنين. 

ستصدر بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية يوم الخميس، مع وجود خمسة متحدثين مقررين من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.