Август начинается с волатильности: ETFы теряют средства, Биткоин падает, макроэкономические риски растут

Волатильность вернулась, так как август начался с нестабильных данных по занятости, агрессивных тарифов и коррекции на крипторынке. Рыночная капитализация цифровых активов незначительно выросла в понедельник утром, достигнув 3,37 триллиона долларов, при этом объем торгов за 24 часа снизился на 14%, составив 110 миллиардов долларов.

После рекордного ралли цена Биткоина резко упала в выходные из-за самых крупных оттоков средств из спотовых ETF за несколько месяцев. BTC снизился до 114 000 долларов после оттока средств из ETF на сумму почти 1 миллиард долларов в четверг и пятницу.

Эфириум также не избежал падения, снизившись с уровня 3 800 долларов до зоны 3 500 долларов за последние 7 дней.

Эфириум остается горячим, пока Биткоин остывает

Данные SoSovalue показывают, что в августе 1 ушло $812.25 миллионов биткоин-ETF. 31 июля также был зафиксирован вывод средств на сумму 114,35 миллиона долларов. Чистый приток средств в ETFы BTC на прошлой неделе изменился на отрицательный 643 миллиона долларов, положив конец семи неделям положительной динамики.

Тем временем ETFы на Эфириум все еще зафиксировали чистый приток средств в размере 154 миллионов долларов, достигнув 12-й недели подряд с положительными показателями.

цена биткоина снизились примерно на 4% за последние 7 дней, но все еще остаются на 7% выше по сравнению с 30-дневным периодом. BTC торгуется по средней цене 114 594 долларов на момент написания статьи. Эфириум превзошел Биткоин в прошлом месяце. Цена ETH выросла на 42% за последние 7 дней, колеблясь вокруг зоны 3 500 долларов.

Артур Хейс, соучредитель Maelstrom, предупреждал в выходные, что Биткоин и Эфириум готовы к коррекции. Указывая на слабое создание рабочих мест, растущие тарифы и вялое создание кредита в мире, Хейс утверждал, что BTC может протестировать уровень 100 000 долларов, а ETH — 3 000 долларов, прежде чем возобновить любое ралли. «Ни одна крупная экономика не создает достаточно кредита достаточно быстро, чтобы стимулировать номинальный ВВП», — написал он в посте в X.

Однако его долгосрочный прогноз остается крайне бычьим: он ожидает, что BTC достигнет 250 000 долларов к концу года и 1 миллиона долларов к 2028 году. Исторически август не был лучшим месяцем для Биткоина и Эфириума, так как они закрывались ниже в каждый из четырех предыдущих августов.

Вероятность снижения ставок резко возрастает

Но как только паника начала нарастать, слабые данные по занятости в США перевернули ситуацию. В июле было создано всего 73 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 110 000. Пересмотр данных за май и июнь сократил количество рабочих мест на 258 000, что является самым резким двухмесячным снижением с момента краха во время пандемии. Этого оказалось достаточно, чтобы резко повысить вероятность снижения ставок.

Согласно данным Polymarket, теперь вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре составляет 70%, по сравнению с всего 35% неделю назад. Вероятность более глубокого снижения на 50 базисных пунктов также растет, но все еще составляет менее 7%. На фоне этого доллар США упал, доходность облигаций снизилась, а аппетит к риску на рынках возродился.

Глобальные рынки сталкиваются с новыми тарифами президента США Трампа, направленными против 69 стран. Но поскольку политика ФРС снова стала ключевым фактором, а данные по инфляции остаются высокими, предстоящая неделя может стать решающей для рынков, так как инвесторы увидят данные по индексу S&P Global Services PMI за июль в понедельник. 

Первоначальные данные по заявлениям на безработицу будут опубликованы в четверг, а на этой неделе выступят пять представителей ФРС.