- Ark Invest, guidata da Cathie Wood, ha subito ingenti perdite con il suo fondo di punta ARKK in calo di oltre il 25% negli ultimi mesi.
- Nonostante questi rovesci, Ark sta evidenziando ai propri investitori potenziali benefici fiscali derivanti da tali perdite.
- La struttura degli ETF consente di distribuire strategicamente le perdite per compensare futuri guadagni tassabili.
Nel mezzo del tumulto finanziario, Ark Invest ha trovato un vantaggio inaspettato. Mentre le prestazioni del loro ETF vacillano, mettono in luce il lato positivo che gli investitori potrebbero trascurare: il potenziale per benefici fiscali.
Un Viaggio Turbolento
Ark Invest, sotto la guida di Cathie Wood, ha sperimentato un ottovolante nei mercati finanziari. Il loro prodotto di punta, il fondo negoziato in borsa ARK Innovation (ARKK), valutato a un impressionante 6,3 miliardi di dollari, ha visto un calo di oltre il 25% negli ultimi tre mesi.
Mentre il 2020 è stato un anno di notevole successo, il 2022 ha lanciato una curva con il fondo ARKK che precipita di circa il 67%. Questo calo significativo è attribuito alla decisione della Federal Reserve degli Stati Uniti di aumentare i tassi nel marzo 2022.
Anche se il fondo ARKK ha goduto di un aumento di circa il 17% dall'inizio di quest'anno, il suo rendimento annualizzato a tre anni si attesta a un scoraggiante -28%.
Grandi nomi per ARKK come Zoom e Block non hanno performato all'altezza, oscurando prestazioni più forti da giocatori come Coinbase e Roku. Anche Tesla, una posizione costante in cima per Ark, sebbene sia salita di quasi il 100% quest'anno, rimane al di sotto dei suoi massimi del 2021-2022.
Il Vantaggio Fiscale
Eppure, anche in questo tumulto, Ark Invest sta mostrando un vantaggio insolito ai loro investitori: le deduzioni fiscali. A causa delle sostanziali perdite subite da Ark dopo l'aumento dei tassi, l'azienda ha comunicato che gli investitori potrebbero non affrontare tasse sulle distribuzioni di plusvalenze da ARKK o altri ETF attivi per i prossimi due anni o anche più a lungo.
Questo non riguarda solo gli insuccessi di Ark; è anche strettamente legato a come gli ETF sono strutturati. Essenzialmente, le colossali perdite subite dagli ETF di Ark possono essere strategicamente “srotolate” su un periodo per controbilanciare i guadagni imponibili netti condivisi con gli azionisti.
L'azienda ha accennato che la loro timeline proiettata per questi vantaggi fiscali, che si estende fino a settembre 2027, è piuttosto conservativa.
Wood, in un recente webinar, ha sottolineato questo vantaggio fiscale unico. Le perdite sostenute da Ark non sono semplici insuccessi; sono carry-forward di perdita fiscale, un asset benefico per compensare i guadagni futuri. Tuttavia, quando interpellata per ulteriori approfondimenti, Ark è rimasta in silenzio.
ETF vs. Fondi Mutui: Lo Scontro Fiscale
Una ragione per cui molti investitori sono attratti dagli ETF risiede nella loro capacità di gestire le partecipazioni, rimandando le passività fiscali sulle plusvalenze. Tali vantaggi fiscali non sono solo una vendita; offrono vantaggi tangibili rispetto ad altri tipi di fondi statunitensi.
È davvero non convenzionale per Ark non solo sottolineare i vantaggi fiscali derivanti dalle loro perdite, ma anche offrire una timeline provvisoria per questi benefici.
Questo approccio alla gestione fiscale è notevolmente diverso dai fondi mutui. La ricerca indica che il metodo utilizzato dagli ETF per gestire le riscossioni di titoli sottostanti risulta in oneri fiscali più leggeri rispetto ai fondi mutui.
Questo è stato evidente alla fine del 2021, quando numerosi fondi mutui attivi hanno affrontato significative distribuzioni di plusvalenze di fine anno, in contrasto con la maggior parte degli ETF.
Questo potenziale per tasse più basse ha spinto gli investitori a gravitare costantemente verso gli ETF, sebbene i fondi mutui comandino ancora una fetta più sostanziale del settore degli investimenti negli Stati Uniti.
La strategia di Ark Invest è chiara: anche quando affrontano insuccessi, c'è sempre un modo per pivotare e trovare un vantaggio. Nel mondo fluttuante della finanza, non si tratta solo dei numeri; si tratta di rimanere agili e trasformare anche le sfide in potenziali opportunità.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
