Vittoria segreta delle banche Ark Invest in mezzo a enormi perdite degli ETF

Nel bel mezzo della crisi finanziaria, Ark Invest ha trovato un vantaggio inaspettato. Mentre le performance dei suoi ETF vacillano, l'azienda sta mettendo in luce il lato positivo che gli investitori potrebbero trascurare: il potenziale beneficio fiscale.

Un viaggio turbolento

Ark Invest, sotto la guida di Cathie Wood, ha vissuto un'altalena sui mercati finanziari. Il suo prodotto di punta, l'exchange traded fund ARK Innovation (ARKK), valutato ben 6,3 miliardi di dollari, ha registrato un calo di oltre il 25% negli ultimi tre mesi.

Mentre il 2020 è stato un anno di notevole successo, il 2022 ha riservato sorprese inaspettate, con il fondo ARKK che è crollato di circa il 67%. Questo calo significativo è attribuito alla decisione della Federal Reserve statunitense di aumentare i tassi a marzo 2022.

Nonostante il fondo ARKK enjregistrato un aumento di circa il 17% dall'inizio dell'anno, il suo rendimento annualizzato su tre anni si attesta su uno scoraggiante -28%.

I grandi nomi di ARKK come Zoom e Block non hanno ottenuto risultati all'altezza, oscurando le performancetrondi operatori come Coinbase e Roku. Persino Tesla, una delle principali partecipazioni di Ark, pur avendo registrato un'impennata di quasi il 100% quest'anno, rimane al di sotto dei suoi massimi del 2021-2022.

Il vantaggio fiscale

Eppure, nonostante tutto questo trambusto, Ark Invest offre ai propri investitori un insolito vantaggio: le detrazioni fiscali. A causa delle ingenti perdite subite da Ark dopo l'aumento dei tassi, la società ha comunicato che gli investitori potrebbero non dover pagare tasse sulle distribuzioni di plusvalenze da ARKK o altri ETF attivi per i prossimi due anni o anche di più.

Non si tratta solo delle battute d'arresto di Ark; è anche strettamente legato al modo in cui sono strutturati gli ETF. In sostanza, le perdite colossali subite dagli ETF di Ark possono essere strategicamente "sfruttate" nel tempo per controbilanciare i guadagni netti imponibili condivisi con gli azionisti.

L'azienda ha lasciato intendere che la tempistica prevista per questi vantaggi fiscali, che si estende fino a settembre 2027, è piuttosto conservativa.

Wood, in un recente webinar, ha sottolineato questo vantaggio fiscale unico. Le perdite subite da Ark non sono semplici battute d'arresto; sono riporti a nuovo delle perdite fiscali, un asset vantaggioso per compensare i guadagni futuri. Tuttavia, quando è stato contattato per ulteriori approfondimenti, Ark è rimasta a bocca cucita.

ETF contro fondi comuni di investimento: la resa dei conti fiscale

Uno dei motivi per cui molti investitori sono attratti dagli ETF risiede nella loro capacità di gestire il patrimonio, differendo le imposte sulle plusvalenze. Tali vantaggi fiscali non sono solo un'arma a doppio taglio: offrono vantaggi tangibili rispetto ad altre tipologie di fondi statunitensi.

È davvero poco ortodosso che Ark non solo sottolinei i vantaggi fiscali derivanti dalle proprie perdite, ma offra anche una tempistica provvisoria per tali benefici.

Questo approccio alla gestione fiscale è notevolmente diverso da quello dei fondi comuni di investimento. Le ricerche indicano che il metodo utilizzato dagli ETF per gestire i rimborsi dei titoli sottostanti si traduce in un onere fiscale più leggero rispetto ai fondi comuni di investimento.

Ciò è statodent alla fine del 2021, quando numerosi fondi comuni di investimento attivi hanno dovuto fare i conti con significative distribuzioni di plusvalenze di fine anno, a differenza della maggior parte degli ETF.

Questa possibilità di riduzione delle imposte ha spinto gli investitori a orientarsi sempre più verso gli ETF, sebbene i fondi comuni di investimento continuino a detenere una fetta più consistente del settore degli investimenti statunitense.

La strategia di Ark Invest è chiara: anche di fronte a battute d'arresto, c'è sempre un modo per cambiare direzione e trovare un vantaggio. Nel mondo fluttuante della finanza, non si tratta solo di numeri; si tratta di rimanere agili e trasformare anche le sfide in potenziali opportunità.