Ark Invest извлекает скрытую выгоду на фоне огромных потерь ETF

На фоне финансового хаоса Ark Invest нашла неожиданный козырь. Пока их ETF показывают слабые результаты, они освещают светлую сторону, которую инвесторы могут упустить: потенциал налоговых льгот.

Турбулентное путешествие

Ark Invest под руководством Кэти Вуд пережила американские горки на финансовых рынках. Их флагманский продукт, биржевой фонд инноваций ARK (ARKK), оцененный в внушительные 6,3 млрд долларов, за последние три месяца снизился более чем на 25%.

Хотя 2020 год стал годом заметного успеха, 2022 преподнес сюрприз, когда фонд ARKK рухнул примерно на 67%. Это значительное падение связано с решением Федеральной резервной системы США повысить ставки в марте 2022 года.

Несмотря на то, что фонд ARKK вырос примерно на 17% с начала этого года, его годовая доходность за три года составляет обескураживающие -28%.

Крупные имена в портфеле ARKK, такие как Zoom и Block, показали результаты ниже ожиданий, затмевая более сильные выступления таких игроков, как Coinbase и Roku. Даже Tesla, постоянная топовая позиция в портфеле Ark, несмотря на рост почти на 100% в этом году, остается ниже своих пиков 2021-2022 годов.

Налоговое преимущество

Однако даже в этой турбулентности Ark Invest демонстрирует инвесторам необычную льготу: налоговые вычеты. Из-за значительных потерь, понесенных Ark после повышения ставок, компания сообщила, что инвесторы могут не платить налоги с распределений капитала по прибыли от ARKK или других активных ETF в течение, возможно, следующих двух лет или даже дольше.

Это не просто о неудачах Ark; это также тесно связано с тем, как структурированы ETF. По сути, колоссальные потери, понесенные ETF Ark, могут быть стратегически «распределены» на период для компенсации чистых налогооблагаемых прибылей, распределяемых среди акционеров.

Компания намекнула, что их прогнозируемый срок действия этих налоговых преимуществ, который простирается до сентября 2027 года, является довольно консервативным.

Вуд в недавнем вебинаре подчеркнула это уникальное налоговое преимущество. Потери, понесенные Ark, — это не просто неудачи; это переносимые налоговые убытки, выгодный актив для компенсации будущей прибыли. Однако при запросе дополнительной информации Ark осталась закрытой.

ETF против взаимных фондов: Налоговое противостояние

Одна из причин, по которой многие инвесторы тяготеют к ETF, заключается в их способности управлять портфелем, откладывая уплату налогов с прироста капитала. Такие налоговые льготы — не просто рекламный ход; они предлагают ощутимые преимущества перед другими типами фондов в США.

Действительно, необычно для Ark не только подчеркивать налоговые преимущества, возникающие из-за их потерь, но и предлагать предварительный график этих преимуществ.

Этот подход к управлению налогами заметно отличается от взаимных фондов. Исследования показывают, что метод, который ETF используют для обработки выкупа базовых ценных бумаг, приводит к более легким налоговым нагрузкам по сравнению с взаимными фондами.

Это было очевидно в конце 2021 года, когда многочисленные активные взаимные фонды боролись со значительными распределениями прироста капитала в конце года, в отличие от большинства ETF.

Этот потенциал более низких налогов побудил инвесторов постепенно склоняться к ETF, хотя взаимные фонды по-прежнему занимают более значительную долю на рынке инвестиций в США.

Стратегия Ark Invest ясна: даже сталкиваясь с неудачами, всегда есть способ повернуть и найти преимущество. В колеблющемся мире финансов дело не только в цифрах; дело в том, чтобы оставаться гибкими и превращать даже вызовы в потенциальные возможности.