Ark Invest одержала секретную победу на фоне огромных потерь ETF

На фоне финансового кризиса компания Ark Invest неожиданно нашла преимущество. Несмотря на снижение показателей своего ETF , она указывает на потенциальную выгоду, которую инвесторы могут упустить из виду: возможность получения налоговых льгот.

Бурное путешествие

Компания Ark Invest под руководством Кэти Вуд пережила на финансовых рынках настоящие американские горки. Ее флагманский продукт, биржевой инвестиционный фонд ARK Innovation (ARKK), оцениваемый в колоссальные 6,3 млрд долларов, за последние три месяца снизился более чем на 25%.

Хотя 2020 год был годом значительных успехов, 2022 год преподнес неожиданный сюрприз: фонд ARKK рухнул примерно на 67%. Это существенное падение объясняется решением Федеральной резервной системы США повысить процентные ставки в марте 2022 года.

Несмотря на то, что с начала года фонд ARKK enjпримерно на 17%, его среднегодовая доходность за три года составила неутешительные -28%.

Крупные игроки, такие как Zoom и Block, не оправдали ожиданий ARKK, затмив более сильные показатели таких компаний, как Coinbase и Roku. Даже Tesla, которая неизменно занималаtronпозиции в портфеле ARKK, несмотря на почти 100% рост в этом году, по-прежнему отстает от своих пиков 2021-2022 годов.

Налоговое преимущество

Однако даже в этой суматохе Ark Invest предлагает своим инвесторам необычное преимущество: налоговые вычеты. В связи со значительными убытками, понесенными Ark после повышения процентной ставки, компания сообщила, что инвесторы, возможно, не будут платить налоги с распределения прибыли от прироста капитала из ARKK или других активных ETF в течение ближайших двух лет или даже дольше.

Речь идёт не только о неудачах Ark; это также тесно связано со структурой ETF. По сути, колоссальные убытки, понесённые ETF Ark, могут быть стратегически «рассеяны» в течение определённого периода времени, чтобы компенсировать чистую налогооблагаемую прибыль, распределяемую между акционерами.

Компания намекнула, что их прогнозируемые сроки предоставления этих налоговых льгот, которые продлятся до сентября 2027 года, являются довольно консервативными.

В ходе недавнего вебинара Вуд подчеркнул это уникальное налоговое преимущество. Убытки, понесенные компанией Ark, — это не просто неудачи; это переносимые на будущие периоды налоговые убытки, выгодный актив, позволяющий компенсировать будущие прибыли. Однако, когда к Ark обратились за дополнительной информацией, компания хранила молчание.

ETF против паевых фондов: налоговое противостояние

Одна из причин, по которой многих инвесторов привлекают ETF, заключается в их способности управлять активами, откладывая уплату налога на прирост капитала. Такие налоговые льготы — это не просто рекламный ход; они предлагают ощутимые преимущества по сравнению с другими типами фондов в США.

Действительно, для компании Ark нетипично не только подчеркивать налоговые преимущества, вытекающие из ее убытков, но и предлагать предварительные сроки получения этих преимуществ.

Такой подход к управлению налогообложением существенно отличается от подхода паевых инвестиционных фондов. Исследования показывают, что метод, используемый ETF для обработки погашения базовых ценных бумаг, приводит к меньшей налоговой нагрузке по сравнению с паевыми инвестиционными фондами.

Это сталоdent в конце 2021 года, когда многие активно управляемые паевые инвестиционные фонды столкнулись со значительными выплатами дивидендов по приросту капитала в конце года, в отличие от большинства ETF.

Возможность снижения налогов побудила инвесторов неуклонно отдавать предпочтение ETF, хотя паевые инвестиционные фонды по-прежнему занимают более значительную долю в инвестиционном секторе США.

Стратегия Ark Invest ясна: даже сталкиваясь с неудачами, всегда есть способ перестроиться и найти преимущество. В изменчивом мире финансов важны не только цифры; важно оставаться гибким и превращать даже трудности в потенциальные возможности.