- 由凯茜·伍德（Cathie Wood）领导的Ark Invest近期面临重大损失，其旗舰基金ARKK在过去几个月里跌幅超过25%。
- 尽管遭遇挫折，Ark正向其投资者强调由此产生的潜在税收优惠。
- ETF的结构使得亏损能够被战略性地分散，以抵消未来的应税收益。
在金融动荡中，Ark Invest 找到了意想不到的优势。尽管其 ETF 表现不佳，但他们突出了投资者可能忽视的亮点：潜在的税收优惠。
一段动荡的旅程
在凯瑟琳·伍德的领导下，Ark Invest 在金融市场上经历了一段过山车般的历程。其旗舰产品 ARK 创新交易所交易基金（ARKK）价值高达 63 亿美元，在过去三个月中下跌了超过 25%。
虽然 2020 年是显著成功的一年，但 2022 年 ARKK 基金暴跌约 67%，抛出了一记曲线球。这一显著下跌归因于美国联邦储备委员会在 2022 年 3 月决定加息。
尽管 ARKK 基金自今年年初以来上涨了约 17%，但其年化三年回报率仍令人沮丧地处于 -28%。
ARKK 的大牌持仓如 Zoom 和 Block 表现未达预期，掩盖了 Coinbase 和 Roku 等表现强劲的公司。即使是特斯拉，作为 Ark 的长期重仓股，虽然今年飙升了近 100%，但仍低于其在 2021-2022 年的巅峰水平。
税收优势
然而，即使在动荡之中，Ark Invest 也向投资者展示了一种不寻常的红利：税收抵扣。由于加息后 Ark 面临巨额损失，该公司表示，投资者可能在未来两年甚至更长时间内无需就 ARKK 或其他主动管理型 ETF 的资本利得分配缴税。
这不仅仅是关于 Ark 的挫折；这也与 ETF 的结构密切相关。本质上，Ark 的 ETF 面临的巨额损失可以战略性地“分摊”到一段时间内，以抵消与股东分享的净应税收益。
该公司暗示，这些税收优势的预期时间表（延长至 2027 年 9 月）相当保守。
伍德在最近的网络研讨会上强调了这一独特的税收优势。Ark 遭受的损失不仅仅是挫折；它们是税收损失结转，这是一种抵消未来收益的有利资产。然而，当被要求提供更多信息时，Ark 保持沉默。
ETF 与共同基金：税收对决
许多投资者被 ETF 吸引的一个原因在于其管理持仓的能力，从而递延资本利得税负债。这种税收优势不仅仅是销售噱头；它们为其他类型的美国基金提供了切实的优势。
Ark 不仅强调其损失产生的税收优势，还提供这些优势的时间表，这确实是不寻常的。
这种税收管理方法与共同基金明显不同。研究表明，ETF 处理底层证券赎回的方法导致其税负比共同基金更轻。
这一点在 2021 年底显而易见，当时许多主动管理型共同基金面临重大的年底资本利得分配，而大多数 ETF 则不然。
这种较低的税收潜力促使投资者稳步转向 ETF，尽管共同基金仍占据美国投资领域更大的份额。
Ark Invest 的策略很明确：即使面临挫折，总有办法扭转局面并找到优势。在波动的金融世界中，不仅仅是数字的问题；而是要保持敏捷，甚至将挑战转化为潜在的机会。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
