Ark Invest réalise un gain secret malgré d'énormes pertes sur ses ETF

Au milieu de la tourmente financière, Ark Invest a trouvé un atout inattendu. Malgré les performances décevantes de ses ETF , la société met en lumière un aspect positif que les investisseurs pourraient négliger : les avantages fiscaux potentiels.

Un voyage tumultueux

Sous la direction de Cathie Wood, Ark Invest a connu une forte volatilité sur les marchés financiers. Son produit phare, le fonds négocié en bourse ARK Innovation (ARKK), valorisé à 6,3 milliards de dollars, a enregistré une baisse de plus de 25 % ces trois derniers mois.

Si l'année 2020 a été marquée par un succès notable, 2022 a réservé une mauvaise surprise, le fonds ARKK chutant d'environ 67 %. Cette forte baisse est attribuée à la décision de la Réserve fédérale américaine de relever ses taux en mars 2022.

Même si le fonds ARKK enjbénéficié d'une hausse d'environ 17 % depuis le début de cette année, son rendement annualisé sur trois ans s'établit à un niveau décourageant de -28 %.

Les grands noms d'ARKK, tels que Zoom et Block, n'ont pas été à la hauteur des attentes, éclipsant les performancestrond'acteurs comme Coinbase et Roku. Même Tesla, un pilier constant d'ARKK, malgré une hausse de près de 100 % cette année, reste en deçà de ses sommets de 2021-2022.

L'avantage fiscal

Malgré cette période de turbulences, Ark Invest met en avant un avantage inhabituel pour ses investisseurs : des déductions fiscales. En raison des pertes importantes subies suite à la hausse des taux, la société a indiqué que les investisseurs pourraient être exonérés d'impôt sur les plus-values ​​distribuées provenant d'ARKK ou d'autres ETF actifs pendant une période pouvant aller jusqu'à deux ans, voire plus.

Il ne s'agit pas seulement des difficultés rencontrées par Ark ; c'est aussi intimement lié à la structure des ETF. En substance, les pertes colossales subies par les ETF d'Ark peuvent être stratégiquement « étalées » sur une période donnée afin de compenser les gains nets imposables partagés avec les actionnaires.

L'entreprise a laissé entendre que son calendrier prévisionnel pour ces avantages fiscaux, qui s'étend jusqu'en septembre 2027, est plutôt prudent.

Lors d'un webinaire récent, Wood a souligné cet avantage fiscal unique. Les pertes subies par Ark ne constituent pas de simples revers ; il s'agit de reports de pertes fiscales, un atout précieux pour compenser les gains futurs. Cependant, sollicitée pour plus d'informations, Ark est restée muette.

ETF contre fonds communs de placement : le duel fiscal

L'un des principaux attraits des ETF pour les investisseurs réside dans leur capacité à gérer les portefeuilles en différant l'imposition des plus-values. Ces avantages fiscaux ne sont pas de simples arguments de vente ; ils offrent des atouts concrets par rapport à d'autres types de fonds américains.

Il est en effet inhabituel pour Ark non seulement de souligner les avantages fiscaux découlant de ses pertes, mais aussi de proposer un calendrier provisoire pour ces avantages.

Cette approche de la gestion fiscale diffère sensiblement de celle des fonds communs de placement. Les recherches indiquent que la méthode employée par les ETF pour gérer les rachats de titres sous-jacents permet de réduire la charge fiscale par rapport aux fonds communs de placement.

Cela s'estdent à la fin de 2021, lorsque de nombreux fonds communs de placement actifs ont dû faire face à d'importantes distributions de gains en capital en fin d'année, contrairement à la plupart des ETF.

Cette possibilité de réduction d'impôt a incité les investisseurs à se tourner progressivement vers les ETF, même si les fonds communs de placement représentent toujours une part plus importante du secteur d'investissement américain.

La stratégie d'Ark Invest est claire : même face aux difficultés, il est toujours possible de s'adapter et de trouver un avantage. Dans le monde fluctuant de la finance, les chiffres ne font pas tout ; il s'agit de rester agile et de transformer même les défis en opportunités.