Ark Invest banca una victoria secreta en medio de grandes pérdidas de ETF
- Ark Invest, liderado por Cathie Wood, ha enfrentado pérdidas sustanciales con su fondo insignia ARKK, que ha caído más del 25% en los últimos meses.
- A pesar de estos contratiempos, Ark está destacando los posibles beneficios fiscales para sus inversores, derivados de estas pérdidas.
- La estructura de los ETF permite distribuir estratégicamente las pérdidas para compensar las ganancias imponibles futuras.
En medio del alboroto financiero, Ark Invest ha encontrado una ventaja inesperada. Mientras su rendimiento de ETF tropieza, están destacando el lado positivo que los inversores podrían pasar por alto: el potencial de beneficios fiscales.
Un viaje turbulento
Ark Invest, bajo la tutela de Cathie Wood, ha experimentado un sube y baja en los mercados financieros. Su producto insignia, el fondo cotizado en bolsa de innovación de ARK (ARKK), valorado en un impresionante $6.3bn, ha visto una disminución de más del 25% en los últimos tres meses.
Mientras que 2020 fue un año de éxito notable, 2022 lanzó una curva con el fondo ARKK cayendo aproximadamente un 67%. Esta caída significativa se atribuye a la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. de subir las tasas en marzo de 2022.
Aunque el fondo ARKK disfrutó de un aumento de aproximadamente el 17% desde el inicio de este año, su rendimiento anualizado de tres años se mantiene en un desalentador -28%.
Grandes nombres para ARKK como Zoom y Block no han rendido a la par, eclipsando rendimientos más fuertes de jugadores como Coinbase y Roku. Incluso Tesla, una participación constante en la cima para Ark, mientras subía casi un 100% este año, permanece por debajo de sus cimas de 2021-2022.
La ventaja fiscal
Sin embargo, incluso en este tumulto, Ark Invest está mostrando una ventaja inusual a sus inversores: deducciones fiscales. Debido a las sustanciales pérdidas que Ark ha enfrentado después del aumento de tasas, la compañía ha comunicado que los inversores pueden no enfrentar impuestos sobre las distribuciones de ganancias de capital de ARKK u otros ETFs activos por posiblemente los próximos dos años o incluso más.
Esto no es solo sobre los reveses de Ark; también está intrincadamente vinculado a cómo se estructuran los ETFs. Esencialmente, las colosales pérdidas que los ETFs de Ark han enfrentado pueden ser estratégicamente “desplegadas” durante un período para contrarrestar las ganancias netas imponibles compartidas con los accionistas.
La firma insinuó que su línea de tiempo proyectada para estos beneficios fiscales, que se extiende hasta septiembre de 2027, es bastante conservadora.
Wood, en un webinar reciente, subrayó esta ventaja fiscal única. Las pérdidas sostenidas por Ark no son meros reveses; son carry-forwards de pérdida fiscal, un activo beneficioso para compensar ganancias futuras. Sin embargo, cuando se le pidió más información, Ark se mantuvo en silencio.
ETFs vs. Fondos mutuos: El enfrentamiento fiscal
Una razón por la que muchos inversores se sienten atraídos por los ETFs radica en su capacidad para gestionar participaciones, posponiendo las obligaciones de impuestos sobre ganancias de capital. Tales beneficios fiscales no son solo una venta; ofrecen ventajas tangibles sobre otros tipos de fondos de EE. UU.
Es de hecho inusual para Ark no solo subrayar las ventajas fiscales que surgen de sus pérdidas, sino también ofrecer una línea de tiempo tentativa para estos beneficios.
Este enfoque de gestión fiscal es notablemente diferente de los fondos mutuos. La investigación indica que el método que emplean los ETFs para manejar redenciones de valores subyacentes resulta en cargas fiscales más ligeras en comparación con los fondos mutuos.
Esto fue evidente a finales de 2021, cuando numerosos fondos mutuos activos lucharon con distribuciones significativas de ganancias de capital de fin de año, en contraste con la mayoría de los ETFs.
Este potencial de impuestos más bajos ha impulsado a los inversores a gravitar constantemente hacia los ETFs, aunque los fondos mutuos todavía comandan una porción más sustancial del sector de inversión de EE. UU.
La estrategia de Ark Invest es clara: incluso cuando se enfrenta a reveses, siempre hay una manera de pivotar y encontrar una ventaja. En el mundo fluctuante de las finanzas, no se trata solo de los números; se trata de mantenerse ágil y convertir incluso los desafíos en oportunidades potenciales.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
