Ark Invest obtiene una victoria secreta en medio de enormes pérdidas en ETF
- Ark Invest, dirigido por Cathie Wood, ha enfrentado pérdidas sustanciales debido a que su fondo insignia ARKK cayó más del 25% en los últimos meses.
- A pesar de estos reveses, Ark destaca los posibles beneficios fiscales para sus inversores, derivados de estas pérdidas.
- La estructura de los ETF permite distribuir estratégicamente las pérdidas para compensar futuras ganancias imponibles.
En medio de la agitación financiera, Ark Invest ha encontrado una ventaja inesperada. Si bien el rendimiento de sus ETF flaquea, están destacando el lado positivo que los inversores podrían pasar por alto: el potencial de beneficios fiscales.
Un viaje turbulento
Ark Invest, bajo la dirección de Cathie Wood, ha experimentado una montaña rusa en los mercados financieros. Su producto estrella, el fondo cotizado en bolsa ARK Innovation (ARKK), valorado en la friolera de 6.300 millones de dólares, ha experimentado una caída de más del 25 % en los últimos tres meses.
Si bien 2020 fue un año de notable éxito, 2022 presentó un escenario impredecible, con el fondo ARKK desplomándose aproximadamente un 67 %. Esta importante caída se atribuye a la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de subir los tipos de interés en marzo de 2022.
Aunque el fondo ARKK enjdisfrutado de un aumento de aproximadamente el 17% desde principios de este año, su rendimiento anualizado a tres años se sitúa en un desalentador -28%.
Grandes nombres para ARKK, como Zoom y Block, no han tenido el rendimiento esperado, eclipsando eltrondesempeño de empresas como Coinbase y Roku. Incluso Tesla, una de las principales inversiones de Ark, si bien ha subido casi un 100% este año, se mantiene por debajo de sus máximos de 2021-2022.
La ventaja fiscal
Sin embargo, incluso en este contexto, Ark Invest ofrece una ventaja inusual a sus inversores: deducciones fiscales. Debido a las pérdidas sustanciales que Ark ha sufrido tras la subida de tipos, la compañía ha comunicado que los inversores podrían no tener que pagar impuestos sobre las distribuciones de ganancias de capital de ARKK u otros ETF activos durante los próximos dos años o incluso más.
Esto no se trata solo de los reveses de Ark; también está estrechamente relacionado con la estructura de los ETF. En esencia, las enormes pérdidas que han sufrido los ETF de Ark pueden distribuirse estratégicamente a lo largo del tiempo para compensar las ganancias netas imponibles compartidas con los accionistas.
La firma insinuó que su cronograma proyectado para estas ventajas fiscales, que se extiende hasta septiembre de 2027, es bastante conservador.
Wood, en un seminario web reciente, destacó esta ventaja fiscal única. Las pérdidas sufridas por Ark no son meros contratiempos, sino pérdidas fiscales acumuladas, un activo beneficioso para compensar futuras ganancias. Sin embargo, al ser contactado para obtener más información, Ark se mantuvo hermético.
ETFs vs. Fondos Mutuos: El Enfrentamiento Fiscal
Una de las razones por las que muchos inversores se sienten atraídos por los ETF reside en su capacidad para gestionar sus participaciones, aplazando así las obligaciones fiscales por ganancias de capital. Estos beneficios fiscales no son solo un argumento de venta; ofrecen ventajas tangibles sobre otros tipos de fondos estadounidenses.
Es realmente poco ortodoxo que Ark no sólo destaque las ventajas fiscales derivadas de sus pérdidas sino que también ofrezca un cronograma tentativo para esos beneficios.
Este enfoque de gestión fiscal difiere notablemente del de los fondos mutuos. Las investigaciones indican que el método que emplean los ETF para gestionar los reembolsos de los valores subyacentes resulta en una carga fiscal más ligera en comparación con los fondos mutuos.
Esto fuedent a fines de 2021, cuando numerosos fondos mutuos activos tuvieron que hacer frente a importantes distribuciones de ganancias de capital a fin de año, a diferencia de la mayoría de los ETF.
Este potencial de menores impuestos ha impulsado a los inversores a gravitar cada vez más hacia los ETF, aunque los fondos mutuos aún controlan una porción más sustancial del sector de inversión estadounidense.
La estrategia de Ark Invest es clara: incluso ante contratiempos, siempre hay una manera de adaptarse y sacar ventaja. En el cambiante mundo de las finanzas, no se trata solo de números; se trata de mantener la agilidad y convertir incluso los desafíos en oportunidades potenciales.
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Jai Hamid
Jai Hamid lleva seis años cubriendo temas de criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, economía global y eventos geopolíticos que afectan a los mercados. Ha colaborado con publicaciones especializadas en blockchain, como AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Estudió en la London School of Journalism y ha compartido en tres ocasiones sus perspectivas sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
