Ark Invest obtém lucro secreto em meio a enormes perdas de ETFs

Em meio à turbulência financeira, a Ark Invest encontrou uma vantagem inesperada. Enquanto o desempenho de seus ETFs oscila, a empresa destaca o lado positivo que os investidores podem estar ignorando: o potencial de benefícios fiscais.

Uma jornada turbulenta

A Ark Invest, sob a gestão de Cathie Wood, tem vivenciado uma montanha-russa nos mercados financeiros. Seu principal produto, o fundo negociado em bolsa ARK Innovation (ARKK), avaliado em impressionantes US$ 6,3 bilhões, sofreu uma queda de mais de 25% nos últimos três meses.

Embora 2020 tenha sido um ano de notável sucesso, 2022 trouxe uma reviravolta inesperada, com o fundo ARKK despencando cerca de 67%. Essa queda significativa é atribuída à decisão do Federal Reserve dos EUA de aumentar as taxas de juros em março de 2022.

Embora o fundo ARKK enjapresentado uma valorização de aproximadamente 17% desde o início deste ano, seu retorno anualizado em três anos é desanimador, de -28%.

Grandes nomes da ARKK, como Zoom e Block, não tiveram um desempenho à altura, ofuscando os resultadostronfortes de empresas como Coinbase e Roku. Mesmo a Tesla, uma das principais participações da ARKK, apesar de ter subido quase 100% este ano, permanece abaixo dos seus picos de 2021-2022.

A Vantagem Tributária

Mesmo em meio a essa turbulência, a Ark Invest está oferecendo uma vantagem incomum aos seus investidores: deduções fiscais. Devido às perdas substanciais que a Ark sofreu após o aumento da taxa de juros, a empresa informou que os investidores podem não pagar impostos sobre os ganhos de capital distribuídos pelo ARKK ou outros ETFs de gestão ativa pelos próximos dois anos ou até mais.

Não se trata apenas dos contratempos da Ark; está também intrinsecamente ligado à forma como os ETFs são estruturados. Essencialmente, as perdas colossais que os ETFs da Ark sofreram podem ser estrategicamente "desdobradas" ao longo de um período para compensar os ganhos tributáveis ​​líquidos partilhados com os acionistas.

A empresa insinuou que seu cronograma projetado para essas vantagens fiscais, que se estende até setembro de 2027, é bastante conservador.

Em um webinar recente, Wood destacou essa vantagem tributária exclusiva. Os prejuízos sofridos pela Ark não são meros contratempos; são prejuízos fiscais a serem compensados ​​em anos futuros, um ativo benéfico para compensar ganhos futuros. No entanto, quando procurada para mais esclarecimentos, a Ark manteve-se discreta.

ETFs versus Fundos Mútuos: O Duelo Tributário

Um dos motivos pelos quais muitos investidores se interessam por ETFs reside na sua capacidade de gerir participações, adiando o pagamento do imposto sobre ganhos de capital. Esses benefícios fiscais não são apenas um argumento de venda; oferecem vantagens tangíveis em comparação com outros tipos de fundos nos EUA.

De fato, é incomum para a Ark não apenas destacar as vantagens fiscais decorrentes de seus prejuízos, mas também oferecer um cronograma provisório para esses benefícios.

Essa abordagem à gestão tributária difere notavelmente da dos fundos mútuos. Pesquisas indicam que o método empregado pelos ETFs para lidar com os resgates de ativos subjacentes resulta em uma carga tributária menor em comparação com os fundos mútuos.

Isso ficoudent no final de 2021, quando vários fundos mútuos de gestão ativa enfrentaram distribuições significativas de ganhos de capital no final do ano, ao contrário da maioria dos ETFs.

Essa possibilidade de redução de impostos tem levado os investidores a se voltarem cada vez mais para os ETFs, embora os fundos mútuos ainda detenham uma fatia mais substancial do setor de investimentos dos EUA.

A estratégia da Ark Invest é clara: mesmo diante de contratempos, sempre há uma maneira de se reinventar e encontrar uma vantagem. No mundo volátil das finanças, não se trata apenas de números; trata-se de manter a agilidade e transformar até mesmo os desafios em oportunidades potenciais.