Le azioni AMD sono scese del 5% a causa delle valutazioni più basse degli analisti

Mercoledì gli analisti di HSBC hanno declassato Advanced Micro Devices (AMD) da "Acquista" a "Riduci" e il suo obiettivo di prezzo è stato ridotto da 200 a 110 dollari, ovvero quasi della metà.

Il titolo AMD ha perso il 5% a causa del declassamento di HSBC. Gli analisti hanno affermato che la recente revisione è stata resa necessaria dalle preoccupazioni sulla capacità dell'azienda di competere efficacemente nel mercato delle GPU per l'intelligenza artificiale con aziende come Nvidia. Questo accade mentre Nvidia è il concorrentetronforte sul mercato e continua a dominare il settore.

Diversi analisti hanno declassato AMD

L'analista di HSBC Frank Lee ha evidenziato la debole domanda per la GPU MI325 di AMD e la possibilità di ritardi nell'introduzione di una soluzione rack competitiva per contrastare la piattaforma NVL di Nvidia. Gli analisti hanno drasticamente ridotto le previsioni di fatturato di AMD per la GPU AI del 2025, portandole da 12,3 miliardi di dollari a 8,1 miliardi di dollari, ben al di sotto del consenso di 9,5 miliardi di dollari.

"Nonostante una correzione del 24% del prezzo delle azioni AMD negli ultimi tre mesi, prevediamo ancora un ribasso."

Lee.

Gli analisti di HSBC hanno anche espresso preoccupazione per il rallentamento della crescita dei ricavi di AMD nel settore dei data center non legati all'intelligenza artificiale e per la scarsa fidelizzazione dei clienti, prevedendo che i ricavi dei clienti aumenteranno solo del 12% su base annua nell'anno fiscale 2025, rispetto alla crescita del 44% registrata nell'anno fiscale 2024.

Sono stati inoltre rilevati dubbi circa l'offerta di intelligenza artificiale dell'azienda, che dovrebbe eguagliare quella di Nvidia fino al lancio della piattaforma MI400, previsto entro la fine del 2025 o l'inizio del 2026. La roadmap di AMD include il lancio della GPU MI350 alla fine del 2025.

Secondo i dati di S&P Global Market Intelligence, il titolo ha subito significative vendite durante le contrattazioni di dicembre, con il prezzo delle azioni della società di semiconduttori che ha chiuso il mese in calo dell'11,9%.

Il declassamento dei rating della società è iniziato il mese scorso, quando il 9 dicembre la Bank of America ha declassato il rating del titolo da "Buy" a "Neutral". Il target price di AMD è stato rivisto da 180 a 155 dollari per azione. Il 16 dicembre, anche Truist ha abbassato il suo target price per AMD. La società di investimento ha ridotto le sue previsioni di prezzo a un anno da 180 a 155 dollari per azione e ha mantenuto il rating "Hold" sul titolo AMD.

Il 10 dicembre, un nuovo rapporto su AMD pubblicato da Wolfe Research ha rilevato che il fatturato di AMD si sarebbe attestato intorno ai 3 miliardi di dollari, al di sotto delle stime medie di Wall Street. La motivazione dell'analisi di Wolfe risiedeva nella preoccupazione per i progressi di AMD nel campo dell'intelligenza artificiale, che si prevedeva sarebbero stati più deboli.

Gli analisti di Wolfe prevedono che AMD avrà difficoltà a presentare il suo report trimestrale previsto per questo mese. Di conseguenza, la società di investimento prevede che AMD registrerà solo 7 miliardi di dollari di fatturato nel settore dell'intelligenza artificiale nel 2025.

La concorrenza di concorrenti come Nvidia rappresenterebbe una minaccia per AMD

Il 20 dicembre Morgan Stanley ha pubblicato una nota che confermava un rating di peso uguale per le azioni AMD e la società di investimento ha rivisto al ribasso il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi per le azioni, portandolo da 169 a 158 dollari ad azione.

Morgan Stanley , la possibilità che la forte concorrenza di Nvidia limiti le opportunità di crescita dell'azienda nel settore dell'intelligenza artificiale è elevata.

Nonostante tutti i resoconti, AMD ha iniziato l'anno con circa il 4% fino all'8 gennaio, ma una nuova previsione al ribasso e la considerazione da parte degli investitori dei fattori di rischio macroeconomico hanno azzerato i guadagni, lasciando il mercato azionario pressoché invariato nel 2025.

Tuttavia, prima dell'apertura dei mercati l'8 gennaio, HSBC ha emesso un raro doppio declassamento per il rating delle azioni AMD, poiché la banca ha abbassato il suo rating da "buy" a "reduce" e ha tagliato il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi a 110 dollari.

Nvidia ha continuato a dominare il mercato dei processori avanzati per data center, e questo ha portato AMD ad affrontare il 2025 con aspettative ridotte. Alcuni analisti, tuttavia, temono che l'intelligenza artificiale non diventerà il potente catalizzatore a breve termine per il business che ci si aspettava in precedenza.

Il sentiment del mercato è che è ancora troppo presto per svalutare AMD, ed è possibile che le recenti pressioni sul titolo contribuiscano a preparare il terreno per una ripresa esplosiva.