Акции AMD упали на 5% из-за снижения оценок аналитиков

Advanced Micro Devices (AMD) была понижена с «Покупать» до «Снизить», а ее целевая цена была снижена с $200 до $110, почти вдвое, аналитиками HSBC в среду.

Акции AMD упали на 5% из-за понижения HSBC. Аналитики сказали, что недавний пересмотр был необходим из-за опасений по поводу способности компании эффективно конкурировать на рынке ИИ-GPU с такими игроками, как Nvidia. Это происходит на фоне того, что Nvidia является самым сильным конкурентом на рынке и по-прежнему доминирует в секторе.

Несколько аналитиков понизили оценку AMD

Аналитик HSBC Фрэнк Ли отметил слабый спрос на GPU AMD MI325 и возможность задержек с выводом конкурентоспособного решения для стоек в битве против платформы Nvidia NVL. Аналитики снизили прогноз выручки AMD на ИИ-GPU 2025 года с $12,3 млрд до $8,1 млрд, что значительно ниже консенсус-прогноза в $9,5 млрд.

«Несмотря на коррекцию на 24% в цене акций AMD за последние три месяца, мы все еще видим потенциал к снижению».

Ли.

Аналитики HSBC также заявили, что есть опасения по поводу замедления роста выручки от не-ИИ дата-центров AMD и клиентского спроса, прогнозируя, что клиентская выручка вырастет всего на 12% год к году в финансовом 2025 году по сравнению с ростом на 44% в финансовом 2024 году.

Также были отмечены сомнения в том, что предложения компании в сфере ИИ смогут соответствовать Nvidia до запуска платформы MI400, который ожидается до конца 2025 года или начала 2026 года. Дорожная карта AMD включает запуск GPU MI350 в конце 2025 года.

Согласно данным S&P Global Market Intelligence, акции видели значительные распродажи в торговле декабря, так как цена акции полупроводниковой компании закрыла месяц на уровне падения на 11,9%.

Понижения оценок компании начались в прошлом месяце, когда 9 декабря Bank of America понизила рейтинг акции с «Покупать» до «Нейтральный». Целевая цена акции AMD была пересмотрена до $155 за акцию с $180. 16 декабря Truist также снизила свою целевую цену на AMD. Инвестиционная компания снизила свой годовой прогноз цены с $180 до $155 за акцию, сохранив рейтинг «Держать» для акций AMD.

10 декабря новый отчет об AMD от Wolfe Research отметил, что выручка AMD составит примерно $3 млрд, ниже средних оценок Уолл-стрит. Причиной пересмотра Wolfe стало беспокойство по поводу прогресса AMD в ИИ, который, как они ожидали, будет слабее.

Аналитики Wolfe прогнозируют, что у AMD возникнут трудности с предстоящим квартальным отчетом в этом месяце. В результате инвестиционная фирма ожидала, что AMD запишет только $7 млрд выручки от ИИ в 2025 году.

Конкуренция со стороны таких конкурентов, как Nvidia, будет угрозой для AMD

Заметка с сохранением рейтинга «равновесный вес» по акциям AMD была опубликована Morgan Stanley 20 декабря, и инвестиционная компания снизила свой 12-месячный целевой прогноз цены на акции с $169 до $158 за акцию.

Morgan Stanley заявил, что вероятность жесткой конкуренции со стороны Nvidia, ограничивающей возможности роста компании в сфере ИИ, высока.

Несмотря на все отчеты, AMD начала год примерно с роста на 4% к 8 января, но новые ожидания снижения и рассмотрение инвесторами макроэкономических факторов риска стерли прибыль, оставив акции торгующимися почти на нулевом уровне в 2025 году.

Однако перед открытием рынков 8 января редкое двойное понижение было выдано HSBC для рейтинга акций AMD, так как банк понизил свой рейтинг с «Покупать» до «Снизить», а также снизил свой 12-месячный целевой прогноз цены до $110.

Nvidia продолжала править рынком продвинутых процессоров для дата-центров, и это оставило AMD, входящую в 2025 год со сниженными ожиданиями. Однако некоторые аналитики обеспокоены тем, что ИИ не станет мощным катализатором в краткосрочной перспективе для бизнеса, как это ожидалось ранее.

Настроения на рынке таковы, что слишком рано списывать AMD со счетов, и возможно, что недавнее давление на акции поможет подготовить почву для взрывного comeback-ралли.