Акции AMD упали на 5% на фоне снижения аналитических оценок

В среду аналитики HSBC понизили рейтинг акций Advanced Micro Devices (AMD) с «Покупать» до «Снижать», а целевую цену снизили с 200 до 110 долларов, или почти вдвое.

Акции AMD упали на 5% из-за понижения рейтинга HSBC. Аналитики заявили, что недавний пересмотр был вызван опасениями по поводу способности компании эффективно конкурировать на рынке графических процессоров для ИИ с такими компаниями, как Nvidia. Это происходит на фоне того, что Nvidia является самымtronконкурентом на рынке и по-прежнему доминирует в этом секторе.

Ряд аналитиков понизили рейтинг AMD

Аналитик HSBC Фрэнк Ли отметил слабый спрос на графический процессор AMD MI325 и возможность задержек в выпуске конкурентоспособного стоечного решения для борьбы с платформой Nvidia NVL. Аналитики резко снизили прогноз выручки AMD от продаж графических процессоров для ИИ к 2025 году с 12,3 млрд долларов до 8,1 млрд долларов, что значительно ниже консенсус-прогноза в 9,5 млрд долларов.

«Несмотря на коррекцию цены акций AMD на 24% за последние три месяца, мы по-прежнему видим потенциал снижения»

Ли.

Аналитики HSBC также выразили обеспокоенность по поводу замедления роста выручки AMD от центров обработки данных, не связанных с ИИ, и снижения темпов роста клиентской базы, прогнозируя, что выручка от клиентов вырастет всего на 12% в годовом исчислении в 2025 финансовом году по сравнению с 44% ростом в 2024 финансовом году.

Также были отмечены сомнения в том, смогут ли предложения компании в области ИИ конкурировать с Nvidia до запуска платформы MI400, который ожидается до конца 2025 или начала 2026 года. В планах AMD запуск графического процессора MI350 запланирован на конец 2025 года.

Согласно данным S&P Global Market Intelligence, в декабре акции компании пережили значительное падение, и к концу месяца их цена снизилась на 11,9%.

Снижение рейтингов компании началось в прошлом месяце, когда 9 декабря Bank of America понизил рейтинг акций с «покупать» до «нейтральный». Целевая цена акций AMD была пересмотрена со 180 до 155 долларов за акцию. 16 декабря Truist также снизил свою целевую цену акций AMD. Инвестиционная компания снизила свой прогноз цены на год вперед со 180 до 155 долларов за акцию и сохранила рекомендацию «держать» акции AMD.

посвященном AMD, Wolfe Research, отмечалось, что выручка компании составит примерно 3 миллиарда долларов, что ниже средних прогнозов Уолл-стрит. Причиной анализа Wolfe Research стала обеспокоенность компании прогрессом AMD в области искусственного интеллекта, который, по прогнозам, будет слабее.

Аналитики Wolfe прогнозируют, что у AMD возникнут проблемы с публикацией ожидаемого квартального отчета в этом месяце. В результате инвестиционная фирма ожидает, что выручка AMD от продаж решений в области искусственного интеллекта в 2025 году составит всего 7 миллиардов долларов.

Конкуренция со стороны таких компаний, как Nvidia, представляла бы угрозу для AMD

20 декабря Morgan Stanley опубликовал аналитическую записку, подтверждающую рейтинг акций AMD как "равновесный", и понизил целевую цену на 12 месяцев с 169 до 158 долларов за акцию.

В Morgan Stanley заявили, что высока вероятность того, что жесткая конкуренция со стороны Nvidia ограничит возможности роста компании в сфере искусственного интеллекта.

Несмотря на все сообщения, к 8 января акции AMD начали год с ростом примерно на 4%, но новые прогнозы снижения и учет инвесторами макроэкономических факторов риска нивелировали этот рост, в результате чего в 2025 году акции торговались практически без изменений.

Однако перед открытием рынков 8 января банк HSBC дважды понизил рейтинг акций AMD, снизив его с «покупать» до «снижать», а также уменьшив целевую цену на 12 месяцев до 110 долларов.

Nvidia продолжает лидировать на рынке передовых процессоров для центров обработки данных, что привело к снижению ожиданий AMD в 2025 году. Однако некоторые аналитики опасаются, что искусственный интеллект не станет тем мощным катализатором развития бизнеса в ближайшей перспективе, каким его ожидали ранее.

На рынке сложилось мнение, что еще слишком рано списывать AMD со счетов, и вполне возможно, что недавнее давление на акции поможет создать предпосылки для взрывного роста.